Vertaislainaus

Joukkolainaus (myös vertaissijoitus tai lainaus; myös sosiaalinen lainaus [1] ; usein lyhennetty "P2P-laina", ( peer-to-peer )  (englanniksi)  on tapa lainata rahaa etuyhteydettömille henkilöille tai "vertais osapuolille" millään tavalla » ilman perinteistä rahoituksen välittäjää, kuten pankkia tai muuta tavanomaista rahoituslaitosta . Lainat myönnetään verkossa erilaisten lainaamisalustojen ja luottotarkistustyökalujen kautta.

Suurin osa vertaislainoista kuuluu vakuudettomien henkilölainojen luokkaan, mikä tarkoittaa, että ne on useimmiten yksityishenkilön (ei yrityksen) ottamia, eivätkä lainanottaja itse anna vakuuksia suojatakseen lainanantajaa laiminlyönnin varalta. Jotkut yritykset tarjoavat lainoja kaupallisille yrityksille.

Korot asettavat joko lainanantajat (lainanantajat), jotka kilpailevat alhaisimmista koroista käänteisessä huutokaupassa, tai välittäjäyritys määrittää ne lainanottajan luottoanalyysin perusteella. Lainanottajille , jotka arvioinnin tulosten mukaan laiminlyövät todennäköisemmin, määrätään korkeammat korot. Lainanantajat vähentävät riskiä siitä, että lainanottajat eivät maksa takaisin saamiaan rahoja valitsemalla lainaajia ja vaihtelemalla sijoitustaan ​​lainanottajan ominaisuuksien mukaan. Lainanantajien lainan myöntämiseen liittyvät kustannukset eivät ole valtiontakauksen alaisia. Vertaisluottoyhtiön konkurssi voi myös vaarantaa lainanantajien investoinnit.

Tärkeä osa vertaislainajärjestelmän työtä on lainanantajien kyky hajauttaa myönnettyjen lainojen laiminlyönti- ja maksuhäiriöriskejä. Nykyaikaisten vertaislainaalustojen avulla lainanantaja voi myöntää pieniä lainoja suurelle määrälle lainaajia samanaikaisesti. Näin ollen, jos lainoja myönnetään huomattava määrä, usean lainanottajan laiminlyönnillä ei ole kriittisiä seurauksia koko lainasalkun kannalta ja lainanantajalla on silti mahdollisuus saada lopullinen voitto. [2] [3]

Luotonvälittäjät ovat kaupallisia rakenteita; ne tuottavat tuloa veloittamalla lainanottajalta kertamaksun lainojen ottamisesta ja veloittamalla sijoittajilta lainanhoitopalkkion, joka on joko vuosittain kiinteä tai prosentteina lainan määrästä.

Monien palvelujen automatisoinnin seurauksena välittäjäyritysten yleiskustannukset pienenevät ja niiden ylläpito on halvempaa kuin perinteisten rahoituslaitosten tarjoamat palvelut. Näin ollen lainanottajat voivat saada rahaa alhaisemmalla korolla ja lainanantajat voivat saada korkeampaa tuottoa.

Vertaislainat Venäjällä

Venäjällä on yhä enemmän palveluita, jotka tarjoavat P2P-lainamahdollisuuksia [4] . Vuodesta 2012 lähtien on ilmestynyt erilaisia ​​verkkopalveluita, joiden suurin ero on lainanottajien ja lainanantajien luokitusjärjestelmän oma kehittäminen. Yhteensä 111,3 miljoonaa ruplaa houkutteltiin joukkosijoitusalustojen kautta vuonna 2015 Venäjän federaation keskuspankin raportin [5] mukaan .

Jotta voit liittyä P2P-lainauspalvelun jäseneksi, sinun on rekisteröidyttävä sivustolla lainanottajaksi tai lainanantajaksi (lainanantajaksi), läpäistävä asianmukainen tarkastus ja osallistuttava tapahtumiin. Rahaa tällaisissa palveluissa voidaan siirtää kortilta kortille verkossa suoraan lainanottajan tai lainanantajan henkilökohtaiselta tililtä sivustolla. Jokaiselle lainanottajalle on annettu tietty luokitus, joka on aktiivisuuden ja vakavaraisuuden pääindikaattori. Lainaajan luokitus riippuu luottamuksen tasosta (annettujen henkilötietojen määrästä); liiketoiminta (portaalin tapahtumien käyttäytymisen määrä); lainojen takaisinmaksun laatu (tarkkuus, ei viiveitä). Luokitus voidaan alentaa, jos maksuehtoja rikotaan.

Kaikki vertaislainapalvelut tekevät yhteistyötä perintätoimistojen kanssa, jotka ovat erikoistuneet velkojen perintään yksityishenkilöiltä. Työsuunnitelma on samanlainen kuin pankkien työ velallisten kanssa. Yleensä kaikki ongelmat ratkaistaan ​​neuvotteluvaiheessa.

On myös alustoja, jotka tarjoavat mahdollisuuden saada lainaa erityisesti yrityskäyttöön. Sijoitusalustat tuovat yhteen sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa pienyrityksiin, ja yrittäjät, jotka haluavat saada pikalainaa. Esimerkiksi JetLend- ja MoneyFriends-alustat toimivat tämän järjestelmän mukaisesti.

Ominaisuudet

Vertaislainat eivät sovi mihinkään perinteisten rahoituslaitosten kolmesta luokasta: säilytysyhteisöt, sijoittajat, vakuutuksenottajat, ja joskus se luokitellaan vaihtoehtoiseksi rahoituspalveluksi. Vertaislainauksen tärkeimmät ominaisuudet ovat:

• lainat myönnetään kaupallisin ehdoin;
• mahdollisuus kommunikoinnin tai operaatiota edeltävien suhteiden puutteeseen velkojien ja lainanottajien välillä;
• erikoistuneen luottoorganisaation välitys;
• taloudelliset liiketoimet suoritetaan verkossa;
• lainanantajat voivat valita, mihin lainoihin he haluavat sijoittaa;
• lainat eivät ole valtion vakuutuksen ehtojen takaamia ja suojattuja;
• lainat ovat arvopapereita, jotka voidaan myydä muille lainanantajille.

Vertaislainaus on luonteeltaan osa laajempaa vertaistaloudellisten käytäntöjen järjestelmää, joka sisältää myös hajautetut maksujärjestelmät, jakamis- ja joukkorahoitusalustat sekä eräät blockchainilla luodut sijoitusvälineet . tekniikkaa . Yhteistä niille on suorien horisontaalisten yhteyksien olemassaolo osallistujien välillä ( vertaiselta toiselle ), toimintojen hajauttaminen ja vertikaalisten johtamis- ja sovitteluhierarkioiden puuttuminen. Hajautetun luonteensa vuoksi vertaislainatoiminta vastaa nousevan vertaistalouden tarpeita .

Vertailu muihin rahoituskäytäntöihin

Vertaislainanantajat tarjoavat kapeamman palveluvalikoiman kuin perinteiset pankit; Jotkut lainkäyttöalueet eivät välttämättä edes vaadi pankkitoimilupaa. Vertaislainoja rahoittavat sijoittajat, jotka valitsevat rahoitettavansa lainat; joskus useita satoja sijoittajia sijoittaa yhteen lainaan; pankit puolestaan ​​myöntävät lainoja monien tallettajiensa rahoilla tai muista lähteistä lainatulla rahalla; säästäjillä ei ole mahdollisuutta valita lainaa rahoitettavaksi. Kaikkien näiden erojen vuoksi vertaislainaajia pidetän ei-pankkilainalaitoksina.

Kuten vähittäispankkitoiminnassa, vertaislainanantajat työskentelevät suoraan kuluttajien kanssa, eivät kaupallisten laitosten tai toissijaisten rahoituksen välittäjien kanssa.

Jotkut vertaislainanantajat, kuten yhteisöpankit ja vaihtoehtoiset rahoituspalveluntarjoajat, kohdensivat aluksi matala- tai keskituloisia asiakkaita, jotka asuvat taloudellisesti alipalvelualueilla, myöntämällä lainoja, joita he eivät todellisuudessa voineet saada tavallisista pankeista. Tämä suuntaus on alkanut hiipua, koska tällaisilla lainanottajien on yleensä vaikeuksia maksaa lainojaan takaisin, ja lainanantajat itse ovat vähitellen alkaneet hylätä lainahakemukset.

Vertaisluotonanto eroaa osuuspankkien, luotto-osuuskuntien, säästö- ja lainayhdistysten, rakennussäästöpankkien, keskinäisten säästöpankkien ja muiden vastaavien pankkien ulkopuolisten keskinäisten vakuutusyhtiöiden toiminnasta siinä, että lainanantajat ja lainanottajat eivät omista rahoituksen välittäjää, heille ei myönnetä jäsen- ja äänioikeutta järjestön taloudellisia ja hallinnollisia tavoitteita määritettäessä; lainanottajien ja lainanantajien sekä omistajan roolit on rajattu selvästi. Lainaajat, lainanantajat ja omistajat voivat olla täysin riippumattomia (olipa kyseessä sijainti, henkilökunta, uskonnollinen tai ammatillinen tausta). Toimintakulut katetaan asiakkaiden maksujen lisäksi myös yksityisten sijoittajien sijoituksilla. Tällaisia ​​organisaatioita ei voida kutsua voittoa tavoittelemattomiksi tai voittoa tavoittelemattomiksi, koska niiden työn tarkoitus on juuri voittojen maksimointi.

Yllä oleva luonnehdinta erottaa vertaislainat sekä hyväntekeväisyysjärjestöistä ja instituutioista, jotka yhdistävät lahjoittajat ja varojen vastaanottajat suoraan, yhteisrahoitus- ja joukkorahoitushankkeista, jotka, kuten vertaislainaajat, myös luovat yhteyksiä rahoittajien ja rahoituksen saajien välille. lainoja, mutta vain voittoa tavoittelemattomilla ehdoilla.

Vertaislainaus eroaa mikrorahoituksesta siinä, että se ei lainaa (pien)yrityksiä ja pienyritysryhmiä, vaan yksityishenkilöitä vastaamaan yksilöllisiin tarpeisiin. Se eroaa mikroluotosta siinä, että lainoja myönnetään henkilöille, joilla on todennettavissa oleva luottohistoria; lainan määrä voi olla suurempi kuin mikroluotto, ja vaikka vakuuksia ei vaadita, tämä ei tarkoita, että sen olemassaolo olisi poissuljettu.

Osakemarkkinoihin verrattuna vertaisluotoille on ominaista vähemmän volatiliteettia ja vähemmän likviditeettiä.

Historia

Iso-Britannia

Zopa on ensimmäinen yritys, joka tarjoaa vertaislainoja Isossa-Britanniassa . Perustamisestaan ​​helmikuussa 2005 lähtien se on myöntänyt 278 miljoonaa puntaa lainoja ja on tällä hetkellä Yhdistyneen kuningaskunnan suurin lainanantaja, jolla on yli 500 000 asiakasta.

Vuonna 2010 RateSetteristä tuli ensimmäinen vertaislainanantaja, joka käytti vakuusrahastoa suojellakseen lainanantajia laiminlyönneiltä, ​​ja Funding Circlestä tuli ensimmäinen saman konseptin mukainen vertaislainanantaja.

Analogisesti organisoitiin ThinCats , Market Invoice ja vuonna 2013 Assetz Capital. FundingCircle on nyt toiseksi suurin lainanantaja yli 81 miljoonan punnan lainoilla.

Vuonna 2011, lähes 100 prosentin maksukyvyttömyysasteella, vuonna 2010 perustettu brittiläinen lainanantaja Quakle lopetti toimintansa yrittäessään mitata lainanottajien luottokelpoisuutta erityisellä ryhmäpisteellä, analogisesti eBayssa käytetyn palauteasteikon kanssa; tämä malli ei lisännyt takaisin maksettujen lainojen osuutta.

Toukokuussa 2012 Britannian hallitus lupasi sijoittaa 100 miljoonaa puntaa pienyrityksiin vaihtoehtoisten lainakanavien kautta, mukaan lukien vertaislainat, toivoen ohittaa vastahakoiset suuret pankit. Vuonna 2012 vertaislainayhtiöiden ennustettiin myöntävän lainoja yhteensä jopa 200 miljoonan punnan edestä.

Vertaisluottoa ohjaavat riippumattoman Peer Finance Associationin kehittämät standardit. Kohtuulliset tallettajat eivät ole oikeutettuja suojaan Financial Services Compensation Scheme (FSCS) -järjestelmässä, joka tarjoaa jokaiselle pankille enintään 85 000 punnan takuun säästäjää kohden. Tasarahoitusyhdistys kuitenkin velvoittaa jäseniään ryhtymään toimenpiteisiin lainojen hoitamiseksi myös silloin, kun välittäjäyritys asetetaan konkurssiin. Heinäkuussa 2012 kaikki Yhdistyneen kuningaskunnan vertaislainanantajat ovat lainanneet yhteensä 300 miljoonaa puntaa.

Syyskuussa 2012 internetyrittäjät Daniel Rajkumar ja Gary Lambie käynnistivät projektin nimeltä rebuildingsociety.com. Ensimmäiset lainat suljettiin helmikuussa 2013. Britannian hallitus on ilmoittanut, että huhtikuusta 2014 alkaen alaa säätelee Financial Conduct Authority.

Yhdysvallat

Vertaislainauksen moderni aikakausi muotoutui Yhdysvalloissa helmikuussa 2006, jolloin syntyi Prosper , jota seurasi Lending Club, ja pian sen jälkeen seurasivat muut lainaalustat. Sekä Prosper että Lending Club on rekisteröity San Franciscossa, Kaliforniassa.

Aluksi vertaislainaalustoilla oli vain vähän rajoituksia lainanottajien lainakelpoisuuteen, mikä johti siihen liittyvään valintaongelmaan ja nousi lainanottajien maksukyvyttömyyksiin. Lisäksi osa sijoittajista piti näitä lainoja riittämättömänä likvideinä, koska useimmat niistä olivat vähintään kolmen vuoden pituisia.

Vuonna 2008 Securities and Exchange Commission ( SEC ) vaati vertaislainayhtiöitä rekisteröimään tarjouksensa arvopapereiksi vuoden 1933 arvopaperilain mukaisesti. Rekisteröintiprosessi oli erittäin aikaa vievä; Prosper ja Lending Club joutuivat väliaikaisesti keskeyttämään uusien lainojen myöntämisen, kun taas muut, kuten brittiläinen Zopa Ltd., poistuivat USA:n markkinoilta kokonaan.

Lending Club ja Prosper saivat SEC:ltä luvan laskea liikkeeseen keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalainoja, jotka on taattu lainamaksuilla sijoittajille. Prosper on parantanut sisäistä arkistointiprosessiaan, jolloin pankit voivat myydä jo rahoitettuja lainoja Prosper-alustalla. Lending Club ja Prosper ovat tehneet yhteistyötä FOLIO Investingin kanssa luodakseen jälkimarkkinat keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjoilleen, mikä tarjoaa sijoittajille likviditeettiä.

Tämä on nostanut likviditeettiongelman kärkeen ja, toisin kuin perinteiset arvopaperistamismarkkinat, on johtanut siihen, että P2P-lainahakemukset ovat tulleet avoimemmiksi lainanantajille ja toissijaisille ostajille, jotka voivat nyt saada yksityiskohtaisia ​​tietoja kustakin yksittäisestä lainasta (tietämättä samalla todellista lainaa). lainanottajien henkilötiedot) ennen kuin päätät, mitkä lainat kannattaa rahoittaa. Vertaislainayhtiöiden on myös esitettävä yksityiskohtaisesti tarjouksensa erillisessä esitteessä, jota päivitetään jatkuvasti. SEC julkaisee raporttejaan EDGAR-järjestelmän (elektroninen tiedonkeruu, -analyysi ja -poiminta) -järjestelmän kautta.

Vuonna 2009 Zidishasta , amerikkalaisesta voittoa tavoittelemattomasta organisaatiosta, tuli ensimmäinen vertaislainaalusta, joka yhdistää lainanantajat ja lainanottajat yli kansainvälisten rajojen ilman paikallisia välittäjiä. Tämä yritys järjesti myös lainanottajien riskiarvioinnin ilman digitaalisia taloushistorian faktoja.

Yhä useammat ihmiset kääntyivät vertaislainayhtiöiden puoleen lainaakseen ja lainatakseen 2000-luvun lopun finanssikriisin jälkeen, kun pankit kieltäytyivät laajentamasta lainasalkkuaan. Toisaalta sijoittajat alkoivat katsoa tarkemmin vertaislainamarkkinoita, kun lainanottajat laiminlyöivät yhä useammin, eivätkä sijoittajat halunneet ottaa kohtuuttomia riskejä.

Kesäkuussa 2012 Lending Club oli Yhdysvaltain johtava lainavolyymien ja -tulojen suhteen, ja sitä seurasi Prosper. Tällä hetkellä Lending Club on myös maailman suurin vertaislainaalusta. Pienempiä yhdysvaltalaisia ​​yrityksiä ovat: Pertuity Direct, Virgin Money US, Blackhawk Investments Corp. ja Peerform, joista kaksi edellistä eivät enää toimi Yhdysvalloissa. Kaksi suurinta yritystä ovat yhdessä hoitaneet yli 180 000 lainaa yhteensä 2 miljardin dollarin arvosta: 22. maaliskuuta 2012 Lending Club myönsi 117 412 lainaa 1 512 560 075 dollarin arvosta ja Prosper Marketplace myönsi 63 023 lainaa, joiden arvo on 433 570,65% kasvavia. vuosittain, on yksi nopeimmin kasvavista investointialueista. Korot vaihtelevat 5,6 prosentista 35,8 prosenttiin laina-ajan ja lainanottajan luokituksen mukaan. Viivästyskorot vaihtelevat 1,5 prosentista 10 prosenttiin kyseenalaisen lainanottajan osalta. Perinteisten rahoituslaitosten toimitusjohtajat liittyvät yhä useammin vertaislainayhtiöiden joukkoon hallitusten jäseninä, lainanantajina ja sijoittajina, mikä osoittaa, että uusi rahoitusmalli vetelee omaa markkinarakoaan valtavirran sisällä.

Muut maat

Vuonna 2008 Bangaloressa Intiassa avattiin sosiaalivakuutussivusto, joka rahoittaa paikallisia kansalaisjärjestöjä, jotka toimivat paikallisina lainanantajina.

Vertaislainaalustojen suosio kasvaa myös Saksassa ja Kiinassa miljoonien pienyrittäjien ja jopa 200 miljoonan maaseudun köyhän, joilla ei ole pääsyä perinteiseen rahoitukseen, luomalla laajan markkinaympäristön useille vertaislainoille. ryhmät näissä maissa.

Ruotsissa Loan Land -niminen palvelu yritti saada jalansijaa, mutta jo ennen vuotta 2010 yritys joutui kohtalokkaaseen epäonnistumiseen. Palveluryhmä ei koskaan onnistunut saavuttamaan merkittävää lainanantovolyymiä, ja lisäksi alkoi kaikenlainen vilpillinen toiminta. Lainamaan omistaja on myynyt/luovuttanut/lahjoittanut kaikki lainanantajat ja lainanottajat Trustbuddylle.

Trustbuddy on Ruotsissa rekisteröity yritys, joka toimii Norjassa, Ruotsissa, Saksassa ja Suomessa. Tämä organisaatio aloitti toimintansa jo ennen vuotta 2009, ja sen omistajilla oli jo tuolloin kokemusta nettipokerin pelaamisesta. Tämä palvelu muistuttaa jonkin verran lyhytaikaisia ​​korkeakorkoisia SMS-lainoja, jotka ovat huonomaineinen gangsterilainanhaku. Alkuaikoina Trustbuddya syytettiin tekstiviestien automaattisesta lähettämisestä, joista veloitettiin vastaanottajilta melko korkeat maksut. Trustbuddy on erikoistunut lyhytaikaisiin, suhteellisen edullisiin lainoihin. Tätä liiketoimintamallia voidaan verrata luottokorttiyhtiöihin, jotka eivät veloita ennakkomaksuja, mutta veloittavat korkean takaisinmaksun, jos lainanottaja ei pysty maksamaan lainaa takaisin 2 viikon kuluessa . Vuonna 2012 Trustbuddyn liikevaihto oli pienempi kuin vastaavilla yrityksillä Isossa-Britanniassa.

Vuonna 2009 Zidishasta tuli ensimmäinen kansainvälisesti toimiva vertaislainapalvelu ilman paikallisten välittäjien osallistumista. Yhdysvaltalaisen voittoa tavoittelemattoman organisaation ylläpitämä Zidishan verkkopohjainen alusta yhdistää yksittäiset rikkaiden maiden lainanantajat ja kehitysmaiden lainanottajat, jotka ovat tietokoneavusteisia mikrorahoitussovelluksia, jolloin jälkimmäiset voivat saada pieniä lainoja paljon alhaisemmalla korolla kuin he voivat. paikallisten lainanantajien takaama.

Australiassa SocietyOne oli ensimmäinen lainanantaja, joka tarjosi vertaislainoja nykyisten vaatimusten mukaisesti. Perustamisestaan ​​elokuussa 2012 lähtien yritys on myöntänyt lainoja yhteensä yli 1,2 miljoonan dollarin arvosta, ja sen innovatiivinen mobiilipalveluteknologia, joka on nopeuttanut lainahakemusta ja lainarahoitusprosessia, on arvostettu.

Katso myös

• Luotto
• Lainata

Muistiinpanot

1. ↑ Ystävällinen luotto: Crowdlinging for Niche Projects . Haettu 23. maaliskuuta 2018. Arkistoitu alkuperäisestä 7. huhtikuuta 2018. (määrätön)
2. ↑ Karp Andreev. Vertaistalous . - Litraa, 2018-12-02. – 330 s. — ISBN 9785041455347 . Arkistoitu 9. joulukuuta 2018 Wayback Machinessa
3. ↑ Laajentuvat näköalat  // Euroopan 3. vaihtoehtoisen rahoitusalan raportti. Arkistoitu alkuperäisestä 9. joulukuuta 2018.
4. ↑ Aleksei Tšetšukevitš. Crowdlinging Venäjällä : laaja tutkimus p2b-lainojen alustoista - Finance osoitteessa vc.ru. vc.ru (28. marraskuuta 2019). Arkistoitu 31. lokakuuta 2020. (määrätön)
5. ↑ Joukkorahoitus / joukkosijoitusmarkkinat Venäjällä: tulokset vuodelta 2015 Arkistoitu 26. elokuuta 2016 Wayback Machinessa  (linkki ei saavutettavissa)

Linkit

• Sberbank on tulossa joukkolainamarkkinoille

Bibliografisissa luetteloissa	J9U : 987008520989905171 LCCN : sh2018000384