Rahoitusvipu (rahoitusvipu, luottovelka, vipuvaikutus, rahoitusvipu ) - lainatun pääoman suhde omaan pääomaan (toisin sanoen lainatun ja oman pääoman suhde). Yleensä tätä suhdetta laskettaessa otetaan huomioon velkojen kokonaismäärä, joka sisältää sekä lyhytaikaiset velat että pitkäaikaiset velat . Joskus käytetään vain pitkäaikaisten velkojen määrää. Jos kerroin saa arvon, joka on pienempi kuin 1, niin yrityksen varat rahoitetaan suuremmassa määrin oman pääoman kustannuksella . Jos omavaraisuusaste on suurempi kuin 1, niin yrityksen varat rahoitetaan suuremmassa määrin lainavaroilla.
Myös rahoitusvipuvaikutus eli rahoitusvipuvaikutus on vaikutusta lainattujen varojen käytön lisäämiseen toiminnan ja voiton kasvattamiseen ilman, että siihen on riittävästi pääomaa . Vieraan pääoman ja omaan pääomaan suhteutetun pääoman suuruus kuvaa riskin astetta ja taloudellista vakautta .
Taloudellinen vipuvaikutus voi syntyä vain, jos elinkeinonharjoittaja käyttää lainattuja varoja. Lainapääoman hinta on yleensä pienempi kuin sen tuoma lisävoitto. Tämä lisävoitto lisätään oman pääoman tuottoon, jolloin voit parantaa sen kannattavuutta .
Lainanantajille alhainen velkasuhde on parempi lainanottajien kannalta. Tällaisessa tilanteessa lainanantajat ovat paremmin suojattuja lainanottajan konkurssin varalta . Osakkeenomistajien (yritysomistajien) näkökulmasta korkeat vipuarvot ovat suositeltavia, mikä lisää sijoitetun pääoman tuottoa .
Hyödyke-, osake- ja valuuttamarkkinoilla taloudellisen vipuvaikutuksen käsite muuttuu marginaalivaatimuksiksi - varojen prosenttiosuudeksi, joka elinkeinonharjoittajalla on oltava taseessaan transaktion toteuttamiseksi, tehdyn transaktion kokonaisarvosta. Tavallisesti hyödykemarkkinat vaativat vakuuden, joka on vähintään 50% tapahtuman kokonaismäärästä, eli 200 dollarin sopimuksen tekemiseksi elinkeinonharjoittajalla on oltava vähintään 100 dollaria. Johdannaisrahoitusvälineiden tai valuuttamarkkinoilla esimerkiksi futuurisopimuksen tekeminen velvoittaa tallettamaan takuun, jonka määrä on 2-15 prosenttia sopimuksen arvosta, eli solmimaan 200 dollarin arvoinen sopimus, riittää, että käytettävissä on 4–30 dollaria.
Marginaalikaupassa vipuvaikutus kirjoitetaan usein suhdeluvuksi, joka osoittaa marginaalin määrän suhteen mahdollisen sopimuksen kokoon. Esimerkiksi 20 %:n marginaalivaatimus vastaa vipuvaikutusta 1:5 (yhdestä viiteen) ja 1 %:n marginaalivaatimus vastaa 1:100 (yhdestä sataan) vipuvaikutusta. Tällaisessa tapauksessa elinkeinonharjoittajan sanotaan pystyvän sopimukseen 5 (tai 100) kertaa vakuustalletuksensa verran .
Venäjän osakemarkkinoilla yhdestä viiteen vipuvaikutuksella ne tarkoittavat usein omien varojen (vakuuden) suhdetta myönnettyyn lainaan, eli asiakas lainaa välittäjältä varoja 5 kertaa enemmän kuin omansa ja sitten ohjaa koko kaupan tekemiseen käytettävissä oleva summa. Asiakkaan varoja tulee 6 kertaa enemmän kuin ennen lainan ottamista. Tässä tapauksessa marginaalivaatimus ei ole 20 %, vaan 16,67 %.
Lisääntyneen vipuvaikutuksen käyttö ei ainoastaan lisää mahdollisuuksia tehdä voittoa, vaan lisää myös tällaisen toiminnan riskiä .
Laskettaessa EGR - rahoitusvipuvaikutus - rahoitusvipuvaikutus (yrityksen taloudellisessa analyysissä tämä on lainatun pääoman (LC) suhde omaan pääomaan (SC)) kerrotaan erolla. Yksinkertaistettu kaava inflaation laskemiseen:
Efr \u003d ((1 - T) (ER - 1,8 × SR) - (SRSP - 1,8 × SR)) × ZK / SK , missäJoukkokaupankäynti rahoitusvipuvaikutuksen avulla on mahdollinen finanssikriisin edellytys . Eräs merkittävä esimerkki tästä on brittiläisen Bering Bankin romahdus , joka on yksi maailman vanhimmista ja suurimmista pankeista.
Useimmissa tapauksissa pelaajat käyttävät taloudellista vipuvaikutusta voittojen kasvattamiseen. Mutta vipuvaikutussäännön mukaisesti mahdollinen tappio kasvaa myös moninkertaisesti.