Rahan kerroin

Raha , tai pankkitoiminta , kerroin ( lat. multiplicare - moninkertaista, lisää, lisää) - kerroin, joka on yhtä suuri kuin rahan tarjonnan ( M2 ) suhde rahapohjaan ( M0 ) ja joka kuvaa liikkeessä olevan rahan kasvua luoton seurauksena toiminnot [1] . Tämän indikaattorin teoreettista maksimiarvoa pidetään varaussuhteen ( 1/R ) käänteislukuna [2] .

Murtovarantopankkijärjestelmän keskuspankit voivat hallita rahan tarjonnan käteisosuutta , mutta eivät voi täysin hallita pankkijärjestelmän luoman lainan aikana luoman muun kuin käteisen rahan määrää , vaikka keskuspankki ei tekisi mitään lisätoimia.

Yksinkertaisia rahankerroinmalleja kritisoidaan usein, koska ne eivät ole tarpeeksi realistisia. Nykytaloudessa varantoprosentti ei ole ainoa lainojen myöntämistä rajoittava tekijä. Ensinnäkin joissakin maissa liikepankeilla ei ole varantovelvoitetta. Esimerkiksi Yhdistyneessä kuningaskunnassa ei ole tällaisia vaatimuksia [3] . Toiseksi pankkijärjestelmän kyky moninkertaistaa rahapohja riippuu talletusten määrän suhteesta käteisen kokonaismäärään (kuinka osuus kokonaismassasta talletuksiin sijoitettiin). Mitä vähemmän rahaa lähetetään pankkijärjestelmään talletusten muodossa, sitä pienempi on rahan kokonaistarjonnan todellinen kerroin. Kolmanneksi muut rahapolitiikan välineet vaikuttavat rahan tarjonnan kokoon . Luotonannon hallinnassa keskuspankit käyttävät aktiivisesti jälleenrahoituskorkoa ja erilaisia standardeja arvioidakseen lainanottajan maksukykyä.

Laji

Rahakerroin toimii kahdella tavalla - luotto- ja talletuskertoimena .

Luottokertoimen ydin on siinä, että kerroin voidaan toteuttaa vain taloudelle lainaamalla, eli luottokerroin on kertolaskumoottori. Pankit tienaavat rahaa lainaamalla rahaa . Prosessia, jossa asiakkaiden sijoittamista varoista tuottoa tehdään, kutsutaan luottolaajennukseksi tai luottojen moninkertaistumiseksi. Jos asiakas nostaa rahaa tililtään ja talletusten määrä pienenee, tapahtuu päinvastainen prosessi - luottopakkaus.

Talletuskerroin puolestaan heijastaa kertomisen kohdetta - rahaa liikepankkien talletustileillä.

Kuvaus rahan kertoimen toiminnasta

Numeerinen esimerkki

Oletetaan, että maassa on vain yksi pankki ja vain 100 ruplaa on liikkeellä, ja kaikki tämän rahan omistajat ovat tallettaneet varansa tämän pankin tileille. Tallettajilta saatu ja kassakaappiin sijoitettu käteinen 100 ruplaa on rahapohja, pankin avaamilla tileillä olevat varat, jotka vastaavat 100 ruplaa, ovat talletusrahaa, ja liikkeessä oleva rahamäärä ja tilisaldot maassa, myös vastaa 100 ruplaa, on rahan tarjonta.

Oletetaan, että tietty asiakas haki 10 ruplan lainaa ja pankki avasi hänelle tilin tälle summalle. Mikä muuttui? Rahapohja on edelleen 100 ruplaa, ja lainanottajalla on tilillään vielä 10 ruplaa. Eli ensin talletusrahan määrä kasvoi 10 ruplaa, ja sitten rahan kokonaistarjonta kasvoi ja alkoi olla yhtä suuri (100 + 10) = 110 ruplaa. Jos muut ihmiset kääntyvät pankin puoleen, myönnettyjen lainojen kokonaismäärä voi kasvaa, mikä johtaa rahan tarjonnan kasvuun. Niin kauan kuin rahaa on pankkitileillä, rahapohja ei muutu ja rahan tarjonta voi kasvaa loputtomasti. Mutta heti kun tallettajat tai lainanottajat pyytävät antamaan heille rahaa käteisenä, käy ilmi, että vain 100 ruplaa voidaan antaa yhteensä riippumatta lainojen kokonaismäärästä.

Mitä kehittyneempi ei-käteismaksujärjestelmä on, sitä suurempi osa koko taloudessa saaduista lainoista jää aina ei-käteiseen, siirtyen eri asiakkaiden tililtä tilille. Jotta rahan kierto ei häiriintyisi, riittää, että varaat oikeuden saada tietty määrä käteistä jokaiselle tilille. Varauksen käyttöönoton myötä mahdollisten lainojen määrä muuttuu, koska lainaa voidaan antaa vain varannon osuuteen nähden käänteisessä määrässä. Tätä havainnollistaa seuraava taulukko, joka vastaa 20 %: n varantoprosenttia ja saadun lainan täyttä sijoittamista uusille pankkitileille:

Rahan tarjonnan kertominen 20 prosentin varantokorolla [4] [5] [6]

Pankki	Tilille talletettu summa	Myönnetty laina	varauksia
A	100	80	kaksikymmentä
B	80	64	16
C	64	51.20	12.80
D	51.20	40,96	10.24
E	40,96	32,77	8.19
F	32,77	26.21	6.55
G	26.21	20.97	5.24
H	20.97	16.78	4.19
minä	16.78	13.42	3.36
J	13.42	10.74	2.68
K	10.74
			Yleiset varaukset:
			89,26
	Tilin saldo yhteensä:	Lainojen kokonaismäärä:	Yleiset varaukset + viimeinen talletettu summa:
	457,05	357,05	100

Teoriassa uusien lainojen myöntämisprosessi ei välttämättä pysähdy vaiheeseen K, vaan jatkuu [6] . Jos ilmaisemme tämän matemaattisesti, voimme määrittää rahapohjan suurimman mahdollisen laajennuksen. Kuten taulukosta näkyy, pankki varaa jokaisessa vaiheessa 20% edellisestä summasta ja myöntää 80% lainana. Jos lainananto jatkuu, rahan tarjonta voidaan lopulta ilmaista loputtomasti pienenevän geometrisen progression summana . Käyttämällä edistymisen summan kaavaa saat seuraavan tuloksen

100 + 100 \cdot 0,8 + 100 \cdot 0,8^2 + ... = \dfrac{100}{1-0,8} = 100 \cdot \dfrac{1}{0,2} = 100 \cdot 5 = 500

Yksinkertainen malli ilman käteistä

Yllä oleva tulos voidaan kirjoittaa yleisessä muodossa. Antaa olla alkuperäinen määrä ja olla pakollinen varantoprosentti. Oletetaan myös, että käteistä ei ole vapaassa liikkeessä ja rahapohja on yksinkertaisesti yhtä suuri kuin talletusten summa: . Meillä on $B$ $rr$ $B=D$

B+B(1-rr)+B(1-rr)^{2}+...={\dfrac {1}{rr))\cdot B=m\cdot B

On myös helppo tarkistaa, että kaikkien varantojen summa on tässä tapauksessa täsmälleen yhtä suuri kuin talletusten summa, joka on yhtä suuri kuin rahapohja:

Drr+D(1-rr)rr+D(1-rr)^{2}rr+...={\frac {Drr}{rr))=D=B

Nykyaikainen pankkijärjestelmä koostuu keskuspankista , joka valvoo ja säätelee rahan moninkertaistamisprosessia, ja liikepankeista , joiden kautta kertolaskumekanismi toimii. Kerroinkertoimen arvo, joka on talletustileillä muodostuvan rahan määrän suhde alkuperäisen talletuksen arvoon, on kääntäen verrannollinen pankkien keskitettyyn rahastoon maksamien maksujen määrään.

Varantokoron käänteisluku on rahan kertoimen teoreettinen arvo. Se osoittaa, kuinka monta kertaa pankit voivat korottaa rahapohjaa. Siten keskuspankki lisää tai pienentää varantoprosenttia lisäämällä tai kaventaa liikepankkien liikkeeseenlaskukykyä ja täyttää siten yhden päätehtävänsä - rahapolitiikan sääntelyn.

Malli käteisellä

Oletetaan nyt, että talouden toimijat voivat pitää osan rahasta käteisenä, eivät vain talletuksissa [7] . Sitten määritelmän mukaan rahapohja on yhtä suuri kuin käteisen ja varannon summa , ja rahan tarjonta on yhtä suuri kuin käteisen ja talletusten summa . Nimetään pakollisen varantosuhteen (varantojen määrän suhde talletuksiin) kautta , käteisen määrän ja talletusten suhteen kautta. Sitten $B=C+R$ $M=C+D$ $r_{rd}=rr=R/D$ $r_{cd}=C/D$

${\frac {M}{B}}={\frac {C+D}{C+R}}={\frac {C/D+1}{C/D+R/D}}= {\frac {1+r_{cd}}{r_{rd}+r_{cd}}}=m$

Tästä voit laskea rahan tarjonnan arvon kertoimen avulla: . Voidaan nähdä, että kerroin osoittautui pienemmäksi kuin suurin mahdollinen kerroin käteisen puuttuessa. Jos laitamme , niin saamme edellisen tuloksen . Tämä tarkoittaa, että käteisen kierto eristää osan rahasta pankkijärjestelmästä, mikä johtaa kertoimen laskuun. $M=m\cdot B$ $r_{cd}=0$

Kertoimien todelliset arvot

Todellisuudessa rahan kerroin on paljon pienempi kuin sen suurin mahdollinen arvo. Siten Venäjällä pakollinen varantoprosentti vuonna 2012 oli [8] :

5,5 % - luottolaitosten velvoitteisiin ulkomaisia oikeushenkilöitä kohtaan;
4,0 % - luottolaitosten velvoitteisiin yksityishenkilöitä kohtaan ja muihin velvoitteisiin.

Tämä tarkoittaa, että suurin mahdollinen kerroin oli välillä 18,2-25. Tilastojen mukaan kerroin (M2-aggregaatin suhde rahapohjaan) oli 2,86 [9] . Tosiasia on, että pakollisten varantovaatimusten lisäksi on olemassa varantovelvoitteita mahdollisille lainojen tappioille (pankkilainaajille), jotka ovat melko korkeat - jopa 75 % erääntyneen velan määrästä, joka huhtikuussa 2019 on noin 5 prosenttia lainoista yksityishenkilöille ja 7 prosenttia lainoista oikeushenkilöille [10] .

Katso myös

Muistiinpanot

↑ ( Krugman & Wells 2009 , luku 14: Raha, pankkitoiminta ja keskuspankkijärjestelmä: varat, pankkitalletukset ja rahakerroin, s. 393–396 )
↑ ( Mankiw 2008 , Osa VI: Raha ja hinnat pitkällä aikavälillä: Rahan kerroin, s. 347–349 )
↑ Bank of England Quarterly Bulletin Q1 2014 Arkistoitu 25. joulukuuta 2018 Wayback Machinessa (linkki ei saatavilla) Arkistoitu 12. maaliskuuta 2014. Haettu 28. syyskuuta 2020.
↑ Kansainvälisten maksujen pankki – keskuspankkirahan rooli maksujärjestelmissä. Katso sivu 9, otsikko "Keskus- ja liikepankkirahojen rinnakkaiselo: useita liikkeeseenlaskijoita, yksi valuutta": http://www.bis.org/publ/cpss55.pdf Arkistoitu 9. syyskuuta 2008 Wayback Machinessa Pikalainaus viitaten kahteen eri rahatyyppiin on lueteltu sivulla 3. Se on asiakirjan ensimmäinen virke: "Nykyiset rahajärjestelmät perustuvat keskuspankkirahojen ja liikepankkirahojen toisiaan vahvistaviin rooleihin."
↑ Taulukko luotu OpenOffice.org Calc -taulukkolaskentaohjelmalla käyttämällä listattujen viitteiden tietoja ja tietoja.
↑ 1 2 Selitys sen toiminnasta Yhdysvaltain keskuspankkijärjestelmän New Yorkin aluepankista. Vieritä alas "Varausvaatimukset ja rahan luominen" -osioon. Tässä on mitä se sanoo: ”Varantovaatimukset vaikuttavat pankkijärjestelmän mahdollisuuksiin luoda transaktiotalletuksia. Jos varantovaatimus on esimerkiksi 10 %, pankki, joka vastaanottaa 100 dollarin talletuksen, voi lainata tästä talletuksesta 90 dollaria. Jos lainanottaja kirjoittaa shekin jollekin, joka tallettaa 90 dollaria, talletuksen vastaanottava pankki voi lainata 81 dollaria. Prosessin jatkuessa pankkijärjestelmä voi laajentaa 100 dollarin alkuperäisen talletuksen enintään 1 000 dollariksi (100 $+90+81+72,90$+…=1000$). Sitä vastoin 20 %:n varantovaatimuksella pankkijärjestelmä voisi laajentaa alkuperäisen 100 dollarin talletuksen enintään 500 dollariin (100 dollaria+80 dollaria+64 dollaria+51,20 dollaria+…=500 dollaria). Siten korkeampien varantovaatimusten pitäisi vähentää rahantuotantoa ja puolestaan vähentää taloudellista toimintaa. Käytännössä varantovaatimusten ja rahanmuodostuksen välinen yhteys ei ole läheskään niin vahva kuin yllä oleva harjoitus antaa ymmärtää. Varantovelvoite koskee vain tapahtumatilejä, jotka ovat M1:n, suppeasti määritellyn rahamäärän, komponentteja. M2:n ja M3:n (mutta ei M1:n) osia olevilla talletuksilla, kuten säästötileillä ja määräaikaistalletuksilla, ei ole varantovelvoitetta, joten ne voivat kasvaa varantotasoista riippumatta. Lisäksi Federal Reserve toimii tavalla, joka sallii pankkien hankkia tarpeidensa täyttämiseen tarvittavat varat rahamarkkinoilta, kunhan ne ovat valmiita maksamaan vallitsevan hinnan (liittovaltion rahastokoron) lainatuista varannoista. näin ollen varantovelvoitteilla on tällä hetkellä suhteellisen rajallinen rooli rahan luomisessa Yhdysvalloissa." Linkki tälle sivulle on: http://www.newyorkfed.org/aboutthefed/fedpoint/fed45.html Arkistoitu 5. maaliskuuta 2011 Wayback Machinessa
↑ Mankiw, N. Gregory. makrotalous. Yhdeksäs painos. New York, NY: Worth, 2016.
↑ Venäjän keskuspankin pakolliset varantovaatimukset Arkistoitu 24. elokuuta 2015 Wayback Machinelle c (1991)
↑ Matovnikov M. Yu. Rahapolitiikan välineistä Arkistokopio 23. syyskuuta 2015 Wayback Machinessa // Money and credit. - 2012. - Ei. 1. - S. 32-34.
↑ 2019

Kirjallisuus

Krugman, Paul & Wells, Robin (2009), Makrotaloustiede , ISBN 978-0-7167-7161-6
Mankiw, N. Gregory (2008), Principles of Makroeconomics (5. painos), ISBN 978-0-324-58999-3
Mankiw, N. Gregory (2002), Macroeconomics (5. painos), Worth Publishers, ISBN 978-0-7167-5237-0 , < https://archive.org/details/macroeconomics00mank_0 >

Linkit

Matovnikov M. Yu. Kysymys rahapolitiikan välineistä // Raha ja luotto. - 2012. - Ei. 1. - S. 32-34.
Khazin M. Rahan kierto. Pankkikerroin // " Echo of Moscow ", "Credit of Trust", 18.08.2009.
Venäjän keskuspankin pakolliset varantovelvoitteet (vuodesta 1991)