Osakeindeksi

Kokeneet kirjoittajat eivät ole vielä tarkistaneet sivun nykyistä versiota, ja se voi poiketa merkittävästi 24. toukokuuta 2014 tarkistetusta versiosta . tarkastukset vaativat 57 muokkausta .

Osakeindeksi on yhdistelmäindeksi , joka lasketaan tietyn arvopaperiryhmän hintojen perusteella - "indeksikori".

Indeksiä laskettaessa sen alkuarvo (perus) voi olla hintojen summa tai olla yhtä suuri kuin mielivaltainen luku (esimerkiksi 100 tai 1000). Vertailukelpoisuuden varmistamiseksi hinnat kerrotaan usein lisäkertoimilla. Siksi indeksien absoluuttiset arvot eivät ole tärkeitä. Muutokset indeksissä ajan myötä ovat tärkeitä, mikä mahdollistaa yleisen hintaliikkeen suunnan arvioinnin indeksikorissa huolimatta siitä, että "indeksikorin" osakekurssit voivat muuttua eri suuntiin. Riippuen indeksin arvopapereiden valinnan taustalla olevasta periaatteesta, se voi heijastaa arvopaperiryhmän hintadynamiikkaa jollain perusteella (esimerkiksi osakkeiden korkea, keskitaso, pieni pääoma) yhdistetyllä valitulla markkinasektorilla (esim. televiestintä) tai laajemmat osakemarkkinat kokonaisuudessaan.

Osakeindeksi ei ole yksittäinen arvopaperi, joten on yleistä puhua indeksin "arvosta" tai "tasosta", ei "hinnasta". Samaan aikaan osakeindeksit ovat usein perustana samannimisille johdannaisinstrumenteille (indeksifutuurit tai -optiot), joita käytetään sijoitus- ja spekulatiivisiin tarkoituksiin tai riskien suojaamiseen . Tässä tapauksessa indeksin arvo tulkitaan tämän instrumentin hinnaksi.

Sijoitusrahastot tai pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat rahastot käyttävät usein indeksejä vertailuindeksinä (kopiointistandardi).

Dow Jones & Co :n mukaan. Inc. , vuoden 2003 lopussa maailmassa oli 2315 osakeindeksiä.

Osakeindeksien nimen lopussa voi olla luku, joka ilmaisee niiden osakeyhtiöiden lukumäärän, joiden perusteella indeksi lasketaan: CAC 40 , Nikkei 225 , S&P 500 .

Osakeindeksien historia

Ensimmäisen osakeindeksin kehitti 3. heinäkuuta 1884 Yhdysvalloissa Wall Street Journalin toimittaja, kuuluisa rahoittaja, Dow Jones & Companyn Charles Dow perustaja . Dow Jones Transportation Average laskettiin 11 suurimmalle Yhdysvaltain kuljetusyritykselle [ 1] . Tähän mennessä siihen kuuluu 20 huolintayritystä. Tunnetuin oli kuitenkin Dow Jones Industrial Average ( DJIA ), joka laskettiin alan 30 suurimmasta yrityksestä vuodesta 1928 lähtien .

Osakeindeksien laskentamenetelmät

Hintapainotettu indeksi

Se on kaikkien indeksiin sisältyvien omaisuuserien hintojen summa jaettuna jakajalla. Tunnetuin esimerkki on Dow Jones -indeksi:

{\text{DJIA}}={\sum P_{i} \over D}

$P_{i}$ — i:nnen osakkeen hinta, — Dow Jones -indeksin jakaja Jakajaa muutetaan indeksin arvon jatkuvuuden ylläpitämiseksi, kun yrityksiä lisätään tai suljetaan pois indeksistä sekä muissa yritystapahtumissa (esim. , muutos tämän indeksiin sisältyvän yhtiön osakkeiden lukumäärässä). Jakajan arvo on julkaistu The Wall Street Journalissa, toukokuussa 2014 D=0,15571591. Tämä menetelmä on helpoin laskea. Sen haittana on, että siinä kunkin osakkeen paino on verrannollinen sen hintaan, joka on mielivaltainen arvo. Tällä hetkellä tällä menetelmällä lasketaan perinteisiä Dow Jones -perheen indeksejä, Nikkei 225. Nykyaikaisissa indekseissä ei pääsääntöisesti käytetä hintapainotusta. $D$

Indeksi painotettu (vapaalla) markkina-arvolla (markkina-arvo/float-painotettu)

Useimmat nykyaikaiset osakeindeksit ovat vapaalla markkina-arvolla painotettuja. Tunnetuin esimerkki on S&P 500 . Indeksin arvo on yhtä suuri kuin korin yritysten yhteenlaskettu (vapaa) markkina-arvo jaettuna jakajalla.

{\text{Indeksin arvo}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}={{\text{Indeksin markkina-arvo}} \over D}

$P_{i}$ — Liikkeessä olevien osakkeiden hinta (liikkeessä olevat osakkeet) markkina-arvon mukaan painottamista varten. — Vapaasti vaihdettavien osakkeiden lukumäärä vapaan markkina-arvon painottamiseksi, jokin sopiva luku (perusarvo); esimerkiksi S&P 500:n perusarvo on 10. Jatkossa, kuten kaikissa muissakin indekseissä, jakajaa muutetaan indeksin arvon jatkuvuuden säilyttämiseksi yritystapahtumien aikana. Esimerkiksi S&P 500 -indeksissä toukokuussa 2014 jakaja on D=8921,33269716.
$N_{i}$

Tasapainoinen indeksi

Korin osakkeiden lukumäärä valitaan siten, että kunkin osakkeen paino indeksin kokonaismarkkina-arvossa on sama

{\text{Equal-weighted Index Value}}={\sum P_{i}N_{i} \over D}

jossa ehdosta valitaan korin osakkeiden lukumäärä $N_{i}$

w_{i}={P_{i}N_{i} \over \sum P_{i}N_{i}}={1 \over {\text{Arvopapereiden määrä indeksissä}}}

Esimerkkejä indekseistä ovat S&P 500 Equal Weighted, ÖkoDAX.

Osingon uudelleensijoituspolitiikka

Hintaindeksi – Säännöllisiä osinkoja ei lasketa mukaan indeksin tuottoon. Esimerkkejä: Dow Jones Ind. Avg, S&P 500. Useimmat indeksit ovat hintaindeksejä.
Total Return Index - Osingot sijoitetaan takaisin osinkoa maksavan yrityksen osakkeisiin (esimerkki - DAX ) tai kaikkien indeksiin sisältyvien yritysten osakkeisiin (esimerkki - S&P 500 Total Return Index).

Osakeindeksien kaupankäynti

Osakeindeksifutuuri on sopimus indeksin nimellisarvon ostamisesta tai myymisestä jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Yhdysvalloissa on futuureja useille osakeindekseille: S&P 500 (Chicago CME), NYSE Composite (New York NYFE), MMI (Chicago CBOT 1) [2] .

Osakeindeksifutuurien kauppa alkoi 1980-luvun alussa. Yksittäisille sijoittajille indeksifutuureista on tullut tapa käydä kauppaa osakemarkkinoiden tulevan yleisen liikkeen odotusten perusteella. Instituutiosijoittajat ovat alkaneet käyttää indeksifutuureja salkun suojaukseen ja varojen allokointiin .

Maailman osakeindeksit

Maailman tärkeimmät osakeindeksit (tiedot toukokuulta 2014)

Indeksi	Maa/alue	Yritykset	Isot kirjaimet (biljoonaa USD)	Kommentti	Punnitus mukaan	ISIN
Amerikka
Dow Jones Ind. elokuu	USA	kolmekymmentä	4.81	Yhdysvaltain pörssien " siniset pelimerkit ". Sisältää osuudet kaikista toimialoista paitsi kuljetus- ja yleishyödyllisistä toimialoista.	Hintaan [3]	US2605661048
S&P 500	USA	500	17.58	500 suurinta yritystä NYSE ja NASDAQ, jotka kattavat 75 % koko Yhdysvaltain osakemarkkinoista.	Vapaa isoilla kirjaimilla	US78378X1072
NASDAQ	USA	2512	6.70	Kaikki NASDAQissa listatut yritykset	Vapaa isoilla kirjaimilla	XC0009694271
S&P/TSX	Kanada	244	1.85	Suuret yhtiöt käyvät kauppaa Toronton pörssissä	Vapaa isoilla kirjaimilla	XC0009695252
Mex IPC	Meksiko	35	0,36	Suuret yhtiöt käyvät kauppaa Meksikon pörssissä	Vapaa isoilla kirjaimilla	XC0009698058
BOVESPA	Brasilia	71	0,785	Suuryhtiöillä käydään kauppaa São Paulon pörssissä	Vapaa isoilla kirjaimilla	BRIBOVINDM18
Euroopassa
Euro Stoxx 50	Euroopassa	viisikymmentä	3.33	European Blue Chips 12 euroalueen maata	Vapaa isoilla kirjaimilla	EU0009658145
Stoxx 600 euroa	Euroopassa	600	11.91	Suuret, keskisuuret ja pienet yhtiöt 18 euroalueen maata	Vapaa isoilla kirjaimilla	EU0009658202
FTSE	Iso-Britannia	100	3.12	Lontoon pörssi Blue Chips	Vapaa isoilla kirjaimilla	GB0001383545
SERT 40	Ranska	40	1.66	Blue Chips Euronext Paris	Vapaa isoilla kirjaimilla	FR0003500008
DAX	Saksa	kolmekymmentä	1.31	Frankfurtin pörssin "Blue Chips" .	Vapaa isoilla kirjaimilla	DE0008469008
IBEX 35	Espanja	35	0,759	Madridin pörssin siniset pelimerkit	Vapaa isoilla kirjaimilla	ES0SI0000005
FTSE MIB	Italia	40	0,592	Italian pörssin "Blue Chips" .	Vapaa isoilla kirjaimilla	IT0003465736
AEX	Alankomaat	25	0,620	Blue Chips Euronext Amsterdam	Vapaa isoilla kirjaimilla	NL0000000107
ATX	Itävalta	kaksikymmentä	0,092	Wienin pörssin "blue chips".	Vapaa isoilla kirjaimilla	AT0000999982
OMX STKH30	Ruotsi	kolmekymmentä	0,67	Tukholman pörssin siniset pelimerkit	Markkina-arvo	SE0000337842
SMI	Sveitsi	kaksikymmentä	1.23	Sveitsin pörssin siniset pelimerkit	Vapaa isoilla kirjaimilla	CH0009980894
MOEX-indeksi	Venäjä	viisikymmentä	0,598	"Blue Chips" Moskovan pörssi . Selvitys ruplissa.	Vapaa isoilla kirjaimilla	RU000A0JP7K5
RTSI	Venäjä	viisikymmentä	0,602	Samat osakkeet kuin Moskovan pörssin indeksissä, mutta indeksi lasketaan dollareissa.	Vapaa isoilla kirjaimilla	RU000A0JPEB3
Aasiassa ja Tyynellämerellä
Nikkei	Japani	225	2.71	225 parasta Tokion pörssiyhtiötä	Hinnan mukaan	XC0009692440
TOPIX	Japani	1797	4.21	Kaikki Tokion pörssin ensimmäisessä osiossa listatut yritykset	Vapaa isoilla kirjaimilla	XC0009694107
Hang Seng	Hong Kong	viisikymmentä	1.77	Hongkongin pörssin siniset pelimerkit	Vapaa isoilla kirjaimilla	HK0000004322
S&P/ASX 200	Australia	200	1.41	Suuret yhtiöt käyvät kauppaa Australian pörssissä	Vapaa isoilla kirjaimilla	S&P/ASX 200

Katso myös

Muistiinpanot

↑ Osakeindeksien laskentamenetelmät . Currency.com/ru (29. marraskuuta 2021). Haettu 29. marraskuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 29. marraskuuta 2021. (määrätön)
↑ Daniel Siegel, Diane Siegel, 2012 , s. 197.
↑ Berzon N.I., Arshavsky A.Yu., Buyanova E.A. Osakeindeksit // Osakemarkkinat / Toim. N.I. Berzon. - 3. painos - M . : Vita, 2002. - S. 364-367. — 559 s. — ISBN 5-7755-0456-9 .

Kirjallisuus

Daniel Siegel, Diane Siegel. Futuurimarkkinat: salkkustrategiat, riskinhallinta ja arbitraasi = The Futures Markets: The Professional Trader's Guide to Portfolio Strategies, Risk Management and Arbitrage. - M . : "Alpina Publisher", 2012. - 627 s. — ISBN 978-5-9614-1451-6 .

Linkit

Sanakirjat ja tietosanakirjat	Suuri tanskalainen Iso venäläinen maailman ympäri Universalis
Bibliografisissa luetteloissa	BNE : XX552089 BNF : 121077723 J9U : 987007529599805171 LCCN : sh86007076