Kiinan investointiyhtiö

China Investment Corporation, CIC, China Investment Corporation on kiinalainen suvereeni sijoitusrahasto , yksi maailman suurimmista. Se on suurin osakkeenomistaja useissa kiinalaisissa pankeissa ja yrityksissä, erityisesti maailman suurimmassa julkisessa yhtiössä , ICBC :ssä .

Historia

Joulukuussa 2003 Kiinan keskuspankki perusti Central Huijin Investment -rahaston sijoittamaan maan suurimpiin pankkeihin. Syyskuussa 2007 Kiinan valtiovarainministeriö perusti China Investment Corporationin, joka laski liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Sijoituksen tuotosta 67 miljardia dollaria käytettiin konserniin kuuluvan Central Huijin Investmentin hankintaan Kansanpankilta, ja 200 miljardia dollaria tuli CIC:n osakepääomaksi. Varavaltiovarainministeri Lou Jiwei [2] tuli yhtiön johtajaksi . Yhtiön tarkoituksena oli laajentaa Kiinan viennistä saatuja valuuttatuottoja, jotka siihen asti sijoitettiin pääosin Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjoihin erittäin alhaisella tuotolla; Kiinasta on tullut Yhdysvaltain joukkovelkakirjojen suurin haltija, ne muodostavat kolmanneksen Kiinan valuuttavarannoista , jotka vuonna 2007 olivat 1,6 biljoonaa dollaria, ja 10 vuotta myöhemmin ylittivät 3 biljoonaa dollaria, mikä on maailman suurin luku. Vaikka valtiorahasto oli perustamisvaiheessa keskittynyt ulkomaisen omaisuuden ostamiseen, vuonna 2010 yli puolet sen varoista oli Kiinan suurimpien pankkien ja vakuutusyhtiöiden osuuksia [3] . Ensimmäinen suuri ulkomainen investointi vuonna 2007 oli 9,9 prosentin osuuden ostaminen Morgan Stanleysta 5,6 miljardilla dollarilla ja osuuden ostaminen yhdysvaltalaisesta yksityisestä Blackstone Group -rahastosta 3 miljardilla dollarilla (nämä sijoitukset toivat raskaita tappioita maailmanlaajuisen finanssikriisin puhjettua vuonna 2007 ) [4] .

Syyskuussa 2008 kansainvälinen valtiorahastojen työkomissio ( IMF :ssä ) kehitti yleisesti hyväksytyt periaatteet ja käytännöt tällaisten rahastojen toiminnalle ( englanniksi.  Generally Accepted Principles and Practices (GAPP), "Santiago Principles" ). CIC oli mukana näiden periaatteiden kehittämisessä, ja lokakuussa 2008 Kiinan hallitus hyväksyi ne valvoakseen CIC:n toimintaa. Vuonna 2011 Kiinassa pidettiin vuotuinen kansainvälinen valtiorahastofoorumi, jossa hyväksyttiin Pekingin julistus, jolla perustettiin IMF:n valtiorahastojen pysyvä sihteeristö, ja johtajaksi valittiin CIC:n valvontaneuvoston puheenjohtaja Jin Liqun. foorumilta. Samaan aikaan CIC sijoittuu 23. sijalle maailman 48 suurimman valtion rahaston joukossa GAPP-vaatimustenmukaisuusluokituksessa - vaikka rahasto julkaisee vuosikertomuksia, tiedot ulkomaisten omaisuuserien salkusta ja suhteista Kiinan viranomaisiin ovat edelleen suljettuja [4] .

Vuoden 2008 tauon jälkeen salkun laajentamiseen käytettiin 8,15 miljardia dollaria vuonna 2009, ja pääosin hankittiin pieniä osuuksia julkisista yhtiöistä; suurimmat hankinnat vuosina 2009–2012 olivat osakkeet GDF Suezissa (öljyn ja kaasun tuotanto, Ranska, 3,15 miljardia dollaria, 30 %), PT Bumi Resources (hiilikaivos, Indonesia, 1,9 miljardia dollaria), AES Corporation (vaihtoehtoinen energiateollisuus, USA, 1,58 dollaria miljardia, 15 %), Teck Resources (mineraalivarat, Kanada, 1,5 miljardia dollaria, 17,2 %), osuuden kasvu Morgan Stanleyssä (1,21 miljardia dollaria, +1 %), Goodman Group (kiinteistöt, Australia, 1,09 miljardia dollaria, 6,9 %) ), General Growth Properties (kiinteistöt, USA, 1,03 miljardia dollaria, 7,4 %), KazMunayGas (kaasun tuotanto, Kazakstan, 940 miljoonaa dollaria, 11 %), Thames Water (yhteisyritykset, Iso-Britannia, 920 miljoonaa dollaria, 8,7 %), Atlantic LNG Company ( maakaasun käsittely, Trinidad ja Tobago, 850 miljoonaa dollaria, 10 %), Noble Group (logistiikka, Hongkong, 850 miljoonaa dollaria, 14,9 %), Changsha Zoomlion (teollisuustuotanto, Kiina, 816 miljoonaa dollaria, 15,8 %), Global Logistic Properties-CIC JV (kiinteistö, Japani, 800 miljoonaa dollaria, 50 %), Heathrow'n lentokenttä (Yhdistynyt kuningaskunta, 730 miljoonaa dollaria, 10 %), GCL-Poly Energy Holdings (energia, Hongkong, 717 miljoonaa dollaria, 20,1 %), BlackRock (sijoitusyhtiö, 714 miljoonaa dollaria), Vale (rautamalmin louhinta, Brasilia, 500 miljoonaa dollaria), Cheniere Energy (öljyn ja kaasun louhinta, 500 miljoonaa dollaria), SouthGobi Energy Resources (hiili) kaivos, Kanada, 500 miljoonaa dollaria), Eutelsat (televiestintä, Ranska, 490 miljoonaa dollaria, 7 %), Polyus Gold (kultakaivos, Venäjä, 425 miljoonaa dollaria, 5 %), Nobel Oil Group (öljyn louhinta, Venäjä, 270 miljoonaa dollaria, 45 % ). Jos sijoitukset kotimarkkinoille toivat vakaata tuloa, niin ulkomaisia ​​annettiin yrityksille vaihtelevalla menestyksellä ja ne toivat usein suuria tappioita, joten vuodesta 2008 lähtien amerikkalaisiin sijoitusrahastoihin on sijoitettu merkittäviä summia, vuodesta 2010 lähtien yli puolet ulkomaisista varoja ovat hallinnoineet kolmannen osapuolen rahastot (joissa CIC:stä tuli osakkeenomistaja) [4] .

Marraskuussa 2010 perustettiin CIC Internationalin (Hongkong) Hongkongin haara. Tammikuussa 2011 avattiin edustusto Torontossa (Kanada), myöhemmin samana vuonna perustettiin CIC Internationalin kansainvälisen toiminnan tytäryhtiö, täydentämään sen sijoituspääomaa, toteutettiin toinen joukkovelkakirjalaina 30 miljardilla dollarilla. Kesäkuussa 2012 se perustettiin yhteisyritys Russian Direct Investment Fundin ( Vnesheconombankin tytäryhtiö ) Russia-China Investment Fundin kanssa, osapuolet maksoivat kumpikin miljardi dollaria. Helmikuussa 2013 Moskovan pörssin CIC :n listautumisannin yhteydessä tuli yksi osakkeenomistajista ja sijoitti 187 miljoonaa dollaria 4,58 prosentilla [4] . Myös vuonna 2013 ostettiin osakkuus (12,5 %) venäläisestä kaliumlannoitteiden valmistajasta Uralkalista ; kaupan arvoksi arvioitiin 2 miljardia dollaria [5] . Joulukuussa 2014 perustettiin China-Mexico Investment Fund. Joulukuussa 2015 avattiin edustusto New Yorkiin (USA) Toronton toimiston tilalle. Myös vuonna 2015 perustettiin toinen rahasto, CIC Capital, joka tekee suoria sijoituksia kiinalaisiin ja ulkomaisiin yrityksiin.

Vuonna 2017 se osti 45 prosentin osuuden New Yorkissa sijaitsevasta toimistorakennuksesta 1211 Avenue of the Americas , jonka arvo on 2,3 miljardia dollaria [6] . Vuoden 2018 suurin projekti oli osallistuminen tanskalaisen tietoliikenneyhtiön TDC :n yksityistämiseen ; CIC:n konsortion ja tanskalaisten sijoittajien ryhmän sijoitukset olivat 8 miljardia euroa [1]

Omistajat ja johto

Muodollisesti China Investment Corporation on valtiosta erotettu sijoitusyhtiö. Käytännössä sen ainoa osakkeenomistaja onKiinan kansantasavallan valtioneuvosto , ylimmän johdon 25 jäsenestä ( hallitus , hallintoneuvosto , hallitus ) vain kolme ei ollut virkamiehen palveluksessa . Viisi ministeriötä nimeää kukin suoraan yhden hallituksen jäsenen, joka ei ole johtoon kuulunut: Kiinan keskuspankki, ulkomaanvaluuttahallinto (SAFE), valtiovarainministeriö, kauppaministeriö ja kansallinen kehitys- ja uudistuskomissio [4] .

Rahaston ensimmäinen johtaja oli Lou Jiwei , vuonna 2013 ylin johto päivitettiin - Lou Jiwei siirtyi valtiovarainministerin virkaan, ja China Investment Corporationissa hänen tilalleen tuli Ding Xuedong . Huhtikuussa 2019 tapahtui toinen johdon vaihto [1] .

• Peng Chun ( Peng Chun , syntynyt 1962) on hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, entinen Bank of Communications -pankin johtaja, ja hänellä on kauppatieteiden maisterin tutkinto Kiinan kansantasavallan rahoituslaitoksesta.
• Ju Weimin ( s. 1963) CITIC Limitedin varapuheenjohtaja ja toimitusjohtaja, entinen varatoimitusjohtaja .
• Yang Guozhong ( s . 1963) on hallintoneuvoston puheenjohtaja, entinen Kiinan keskuspankin ja sen tytäryhtiön State Administration of Foreign Exchange (SAFE) [1] .

Aktiviteetit

CIC on yksi Kiinan kansantasavallan neljästä valtion rahastosta, muut kolme ovat nimeltään SAFE Investment Company (SAFEIC, perustettiin vuonna 1997 Hongkongissa, Kiinan keskuspankin alainen), National Social Security Fund (NSSF, perusti vuonna 2000) Sosiaaliturvaministeriö, kuten CIC on Kiinan valtioneuvoston alainen) ja Kiinan ja Afrikan kehitysrahasto (CADF, perustettu 2007, välillisesti CIC:n alainen China Development Bank , erikoistunut Afrikassa toteutettaviin hankkeisiin). Niiden osuus on viidennes maailman kaikkien valtioiden sijoitusrahastojen varoista (tiedot vuodelta 2013). Toisin kuin useimmat valtion rahastot, CIC:llä ei ole pysyvää rahoituslähdettä, sijoituspääomaa täydennettiin vain kahdesti laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja (200 miljardia dollaria vuonna 2007 ja 30 miljardia dollaria vuonna 2011); rahaston varojen kasvu saadaan sijoituksista (pääasiassa kiinalaisiin pankkeihin) [4] .

Kansainvälisen salkun yksityiskohtia ei julkistettu, mutta vuoden 2018 vuosikertomuksen mukaan pääluokat olivat yritysten osakkeet - 38,3%, joukkovelkakirjat ja muut korkopaperit - 15,2%, vaihtoehtoiset sijoitukset (sijoitukset hedge-rahastoihin, kiinteistöihin, infrastruktuuriin). , resurssit ja tavarat) - 44,1%, käteinen, lyhytaikaiset talletukset ja Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjat - 2,4%. Yli puolet investoinneista on Yhdysvaltoihin (53,5 %), muiden kehittyneiden maiden osuus on kolmannes (33,2 %) ja loput kehitysmaissa (13,3 %). Kolmannet yhtiöt hallitsevat 57,9 prosenttia varoista. Investointien jakautumista toimialoittain hallitsevat rahoitussektori (18,2 %), tietotekniikka (15,2 %), terveydenhuolto (13 %), teollisuus (10,1 %), ei-peruskulutustavaroiden tuotanto (10,1 %), televiestintä ( 9,8 %), peruskulutustavaroiden tuotanto (6,7 %), energia (5,2 %), materiaalit (3,9 %), yleishyödylliset palvelut (3 %), kiinteistöt (2,4 %) [1 ] .

Central Huijin Investment

Central Huijin Investment perustettiin vuonna 2003 sijoittamaan Kiinan suurimpiin pankkeihin ja vakuutusyhtiöihin. Sillä on oma erillinen hallitus ja se säilyttää merkittävän autonomian CIC:stä. Vuoden 2018 lopussa Central Huijinilla oli 4,3 biljoonaa yuania (623 miljardia dollaria) hallinnoitavia pääomaa ja omistusosuudet 17 rahoituslaitoksessa, joiden taseen loppusumma oli 118 biljoonaa juania (17 biljoonaa dollaria), joista 11 on julkisia yhtiöitä, joiden markkina-arvo on yhteensä 6,1 biljoonaa (880 miljardia dollaria), josta Keski-Huijinin osuus oli 2,8 biljoonaa (406 miljardia dollaria). Pääomaisuus [7] :

• Kiinan kehityspankki - 34,68 %
• Industrial and Commercial Bank of China - 34,71 %
• Agricultural Bank of China - 40,03 %
• Bank of China - 64,02 %
• China Construction Bank Corporation - 57,11 %
• Kiina Everbright Group - 55,67 %
• China Everbright Bank Company - 19,53 %
• Kiinan vienti- ja luottovakuutusyhtiö - 73,63 %
• China Resurance (Group) Corporation - 71,56 %
• Uusi Kiinan henkivakuutusyhtiö - 31,34 %
• Kiina Jianyin Investment - 100 %
• China Galaxy Financial Holding - 69,07 %
• Shenwan Hongyuan Group - 22,28 %
• China International Capital Corporation - 55,68 %
• China Securities - 31,21 %
• Jiantou Zhongxin Assets Management - 70 %
• Guotai Junan Investment Management - 14,54 %

CIC International

CIC International perustettiin vuonna 2011 sijoittamaan ulkomaisiin yrityksiin, projekteihin ja kiinteistöihin.

CIC Capital

CIC Capital perustettiin vuonna 2015 ja siihen kuuluu kolme rahastoa:

• CIC Janus Asset Management Company - investoinnit maatalouteen;
• Investointiosasto I - sijoitukset kaivos- ja öljy- ja kaasuyhtiöihin;
• Investointiosasto II - sijoitukset muiden toimialojen yrityksiin [8] .

International Advisory Council

Kansainvälinen neuvoa-antava toimikunta perustettiin vuonna 2009, ja siihen kuuluu sijoitusneuvojat eri puolilta maailmaa:

Aasia

• Shaukat Aziz ( Pakistan ) - Pakistanin entinen pääministeri ja Citibankin varapuheenjohtaja
• Zhou Xiaochuan ( Kiina) - Aasian Boao-foorumin varapuheenjohtaja, Kiinan keskuspankin entinen pääjohtaja
• Justin Yifu Lin ( Kiina ) on Pekingin yliopiston uuden rakennetalouden instituutin dekaani, entinen pääekonomisti ja Maailmanpankin varapuheenjohtaja.
• Frederick Ma ( Hongkong ) - MTR Corporationin puheenjohtaja ; Hongkongin yliopiston kauppakorkeakoulun kunniaprofessori ; Hongkongin hallituksen entinen kauppa- ja talouskehityssihteeri
• Andrew Sheng ( Malesia ) - Kiinan pankkialan sääntelykomission pääneuvonantaja, Hongkongin arvopaperikomission entinen puheenjohtaja

Afrikka

• Omari Issa ( Omari Issa , Tansania) - Jakaya Mrisho Kikwete -säätiön johtaja; AMREF Health African kansainvälisen neuvoston puheenjohtaja
• John H. Maree (Etelä-Afrikka) - Liberty-ryhmän puheenjohtaja ; Standard Bank Groupin varapuheenjohtaja ja entinen toimitusjohtaja

Amerikka

• David Denison ( Kanada ) - Hydro One Limitedin puheenjohtaja; Kanadan Pension Plan Investment Boardin entinen toimitusjohtaja
• Merit E. Janow (USA) - Columbian yliopiston dekaani ja professori , entinen Maailman kauppajärjestön valituselimen jäsen
• John Thornton ( John L. Thornton , USA) - Brookings Universityn hallituksen puheenjohtaja, Barrick Gold Corporationin puheenjohtaja, Goldman Sachsin entinen presidentti

Euroopassa

• DeAnne Julius ( Dame DeAnne Julius , UK) - University College Londonin puheenjohtaja, entinen Chatham Housen puheenjohtaja
• Knut N. Kjaer (Norja) - FSN Capital Partnersin ja Sector Asset Managementin puheenjohtaja, Norges Bank Investment Managementin (Norges Bankin sijoitustytäryhtiö) entinen toimitusjohtaja
• Jean Lemierre ( Ranska ) - BNP Paribasin hallituksen puheenjohtaja, Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankin entinen pääjohtaja
• Lord Sassoon ( Lord Sassoon , Yhdistynyt kuningaskunta) - Jardine Matheson Holdingsin toimitusjohtaja, Kiinan ja Britannian kauppakamarin puheenjohtaja, Yhdistyneen kuningaskunnan valtiovarainministeriön entinen kauppaministeri ja hänen edustajansa House of Lordsissa
• Gerhard Schröder ( Saksa ) - Nord Stream Gas Pipeline -osakkeenomistajien komitean puheenjohtaja, Rosneftin hallituksen puheenjohtaja, Saksan entinen liittokansleri

Muistiinpanot

1. ↑ 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Vuosikertomus 2018  . China Investment Corp. Haettu 29. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 28. syyskuuta 2020.
2. ↑ Yrityksen  profiili . Central Huijin Investment Ltd. Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 28. lokakuuta 2019.
3. ↑ Sui-Lee Wee. Kiinan 800 miljardin dollarin valtion omaisuusrahasto hakee lisää  pääsyä Yhdysvaltoihin . The New York Times Company (11. heinäkuuta 2017). Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 7. lokakuuta 2019.
4. ↑ 1 2 3 4 5 6 Iacob N. Koch-Weser, Owen D. Haacke. China Investment Corporation: Viimeaikainen kehitys suorituskyvyssä, strategiassa ja  hallinnossa . Yhdysvaltain Kiinan talous- ja turvallisuusarviointikomissio. Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 17. lokakuuta 2020.
5. ↑ Polina Devitt. Kiina saa 12,5 prosentin osuuden Venäjän Uralkalista  (eng.)  (downlink) . Reuters (24. syyskuuta 2013). Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 19. lokakuuta 2015.
6. ↑ Rayna Katz. Kiinalainen ostaja hankkii osan Midtown Office Bldg  :stä . globest.com (4. tammikuuta 2017). Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 11. elokuuta 2018.
7. ↑ Yleiskatsaus - Osakkeen  yhteenveto . Central Huijin Investment Ltd. Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 8. kesäkuuta 2019.
8. ↑ Organisaatiorakenne  . _ China Investment Corp. Haettu 25. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 1. marraskuuta 2019.
9. ↑ Vuosikertomus  2008 . China Investment Corp. Haettu 18. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 3. maaliskuuta 2019.
10. ↑ Vuosikertomus 2010  . China Investment Corp. Haettu 18. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 8. tammikuuta 2020.
11. ↑ Vuosikertomus 2012  . China Investment Corp. Haettu 18. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 8. tammikuuta 2020.
12. ↑ Vuosikertomus 2014  . China Investment Corp. Haettu 18. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 8. tammikuuta 2020.
13. ↑ Vuosikertomus 2016  (fin.) . China Investment Corp. Haettu 18. lokakuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 8. tammikuuta 2020.