British Railin yksityistämisen aloitti vuonna 1993 John Majorin johtama Britannian konservatiivihallitus .
Vuonna 1993 julkaistussa rautatieliikennelaissa määrättiin yli sadan erillisen itsenäisen rautatieyhtiön perustamisesta British Railin pohjalle , joiden välistä suhdetta säännellään sopimuksilla ja joita rautateiden sääntelyviranomainen ( Eng. Office of Rail Regulation ) valvoi. ), ja matkustajaliikenteen osalta Directorate of Passenger Franchising ( Eng. Director of Passenger Rail Franchising ).