Varausvaatimukset

Varantovelvoitteet ovat rahapolitiikan väline, jota käytetään monissa maissa ympäri maailmaa. Niiden olemus on seuraava: jos pankkien taseen veloissa on tietyn tyyppisiä velkoja ("varattuja velkoja"), keskuspankki vaatii pankkeja sijoittamaan tietyntyyppisiin varoihin ("reservivarat") tietty määrä. Näitä investointeja kutsutaan pakollisiksi varoiksi, ja niiden volyymien suhde varattuihin velvoitteisiin määritetään muodostamalla joukko kertoimia - varantonormeja (normeja) .

Tämän mekanismin avulla keskuspankki voi vaikuttaa pankkien taseen aktiiviseen osaan ja pakottaa pankkisektorin tekemään tietyntyyppisiä sijoituksia.

Kuvattua pakollisten varantovelvoitteiden järjestelmää kutsutaan velvoitteisiin perustuvaksi varantovelvoitteeksi (vastuupohjainen varantovelvoite). Sen puitteissa keskuspankin varantovelvoitteen korottaminen voidaan toteuttaa

Varantovaatimusten alentaminen puolestaan ​​voidaan saavuttaa

Siitä huolimatta, että varantovaatimusten muutos tehdään useimmiten varantovelvoitteita muuttamalla, on virheellistä asettaa yhtäläisyysmerkki varantovelvoitteen ja varantovelvoitteen välille. Juuri varantovelvoitteet ovat rahapolitiikan väline, ja varantovelvoitteet ovat vain yksi pakollisten varantojen osista.

Varantojen muodostumisajankohdasta riippuen ne voidaan jakaa synkronisiin ja asynkronisiin. Synkroniset varaukset muodostetaan raportointikauden aikana, eli samalla ajanjaksolla, jolloin samanaikainen varantovelvoite määrätään. Asynkroniset varaukset muodostuvat muina ajanjaksoina, pääsääntöisesti - myöhemmin suhteessa raportointikauteen (viivästynyt varantovelvoite).

Vaihtoehtoinen lähestymistapa

Tunnetuin vaihtoehto perinteiselle lähestymistavalle keskuspankkien varantovelvoitteisiin on tunnustettava amerikkalaisen taloustieteilijän Lester Thurow'n [1] ehdotukseksi . Se koostui velkaperusteisten varantovelvoitteiden korvaamisesta omaisuusperusteisilla varantovelvoitteilla. Tutkijan mukaan tämä mahdollistaisi keskuspankkien varantovelvoitteiden mukauttamisen yhteiskunnallisiin tarpeisiin. Hän kuvaili ehdotetun lähestymistavan olemusta seuraavasti:

"Omaisuuspohjaisessa varantovelvoitejärjestelmässä hallitus asettaa 100 prosentin varantoprosentin tietylle prosenttiosuudelle kaikkien rahoituslaitosten varoista, kunnes se prosenttiosuus varoista sijoitetaan halutuille talouden sektoreille. Jos valtakunnalliset tavoitteet vaativat sijoittaakseen 25 prosenttia kansallisista säästöistä asumiseen ja muille ensisijaisille aloille, kullakin rahoituslaitoksella on oltava 100 prosentin varantoprosentti tietylle osuudelle varoistaan. Jos tällainen laitos sijoittaa 25 prosenttia varoistaan ​​asuntoon, sen ei tarvitse Jos vain 20 % sen varoista sijoitetaan asuntorakentamiseen, 5 % varoista on talletettava valtiolle pakollisina varauksina.Jos mitään ei sijoiteta, 25 % varoista talletetaan varauksiksi. , rahoituslaitokset -essences antavat valita maksetun asuntorahoituksen välillä rakentaminen ja valtion ilmainen rahoitus".

On huomattava, että L. Turow'n kuvaama vaikutus on varsin saavutettavissa myös velvoitteisiin perustuvien varantovelvoitteiden puitteissa. Vastuuperusteisten varantovaatimusten kannalta kuvattuna L. Thurow'n esimerkki näyttäisi tältä:

"Kaikille rahoituslaitosten velvoitteille asetetaan 25 prosentin varantoprosentti. Samalla pakollisen varauksen vaatimukset voidaan täyttää joko tallettamalla varoja valtiolle tai sijoittamalla asuntorakentamiseen." [2]

Venäjän keskuspankin varantovaatimukset

Venäjän keskuspankin varantovelvoitteet ovat sen rahapolitiikan väline.

Venäjän keskuspankki erottaa seuraavat luottolaitosten varattujen velkojen luokat:

  1. velat ulkomaisille oikeushenkilöille Venäjän federaation valuutassa;
  2. ulkomaan valuutan määräiset velat ulkomaisille oikeushenkilöille;
  3. velat yksityishenkilöille Venäjän federaation valuutassa;
  4. ulkomaan valuutan määräiset velat yksityishenkilöille;
  5. luottolaitosten muut velat Venäjän federaation valuutassa;
  6. luottolaitosten muut valuuttamääräiset velat.

Tällainen varattujen velvoitteiden strukturointi antaa sinun asettaa varantonormien yksittäiset arvot kullekin näistä luokista.

Venäjän keskuspankki allokoi varantovaroiksi:

  1. käteinen Venäjän federaatiossa luottolaitosten [3] kassoissa (niiden kustannuksella muodostetaan "varastot kassoissa");
  2. Venäjän keskuspankin [4] kirjeenvaihtajatileillä olevat varat (ne muodostavat "varauksia kirjeenvaihtotileillä");
  3. varat, jotka ovat tileillä Venäjän keskuspankissa [5] pakollisten varausten pitämiseksi (niitä käytetään "tallettajien rahastojen" muodostamiseen).

Olemassa olevat valuuttavarat ovat rahapohjan osia, jotka eivät tuota tuloa [6] . Heidän luettelonsa vastaa julistettua tavoitetta soveltaa Venäjän keskuspankin varantovelvoitteita - säännellä pankkijärjestelmän yleistä likviditeettiä ja hallita raha-aggregaatteja pienentämällä rahakerrointa [7] . Edellä esitetyn varausluokituksen kannalta voidaan sanoa, että kassan rahastot luokitellaan synkronisiksi varauksiksi ja kirjeenvaihtajatilien ja tallettajien varaukset ovat asynkronisia.

Katso myös

Muistiinpanot

  1. ↑ Thurow L. Ehdotukset rahastojen uudelleenkanavoimiseksi sosiaalisten prioriteettien täyttämiseksi . - Federal Reserve Bank of Boston, konferenssijulkaisut, kesäkuu 1972, 179-89.
  2. ↑ Tämän lähestymistavan toteuttamisesta Venäjän keskuspankin varantovelvoitteiden osalta katso Pronchatov E. A. Venäjän keskuspankin varantovaatimukset valtion sosioekonomisen politiikan palveluksessa // Pankkitoiminta, nro 7, 2011
  3. ↑ Venäjän keskuspankin määräysten 7.8.2009 nro 342-P kohta 3.5 "Luottolaitosten pakollisista varoista".
  4. ↑ Venäjän keskuspankin määräysten 7.8.2009 nro 342-P kohta 1.3 "Luottolaitosten pakollisista varoista".
  5. ↑ Ibid.
  6. ↑ Luottolaitosten tallettajilla ja Venäjän keskuspankin kirjeenvaihtajatileillä oleville varoille ei kerry korkoa. Samoin he eivät tuo heille tuloja ja saldoja lipputuloissa.
  7. ↑ Abs. 2 kohta 1.1 Venäjän keskuspankin 7.8.2009 annetun asetuksen nro 342-P "Luottolaitosten pakollisista varoista".