Dodd-Frankin laki

Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki ( eng.  The Dodd-Frank Act ) on Yhdysvaltojen säädös , joka hyväksyttiin 21. heinäkuuta 2010 Yhdysvaltojen rahoitusjärjestelmän riskien vähentämiseksi. Sitä pidetään suurimpana muutoksena Yhdysvaltain rahoitussääntelyssä suuren laman jälkeen . Laki muutti merkittävästi rahoituspalvelujen tarjoamista sääntelevien liittovaltion viranomaisten toimintaa ja loi myös ylimääräisen rahoitusalan sääntelyelimen - Financial Stability Oversight Councilin (FSOC).

Yleiset määräykset

Dodd-Frank-laki esiteltiin kongressissa 2. joulukuuta 2009 vastauksena vuonna 2008 alkaneeseen finanssikriisiin ja sitä seuranneeseen taantumaan. Lainsäädäntöaloite tuli presidentin hallinnolta, lain suoria kehittäjiä ja "moottoreita" olivat kongressin edustajainhuoneen rahoituspalvelukomitean puheenjohtaja Barney Frank ja senaattori Christopher Dodd , Yhdysvaltain senaatin pankkikomitean puheenjohtaja . . Lakiehdotuksen päätarkoituksena oli vähentää rahoitusjärjestelmän riskejä kiristämällä systeemisesti merkittävien rahoituslaitosten valvontaa.

Yhdysvallat oli melkein syöksynyt toiseen suureen lamaan Wall Streetin ja Washingtonin vastuuttomuuden vuoksi. Jotkut Wall Streetin ihmiset unohtavat, että jokaisen kauppamansa dollarin takana on perheitä, jotka ovat valmiita ostamaan talon tai maksamaan koulutuksesta, perustamaan yrityksen tai säästämään eläkettä varten. Wall Streetillä tapahtuvilla on erittäin merkittäviä seurauksia koko maallemme.

– Barack Obama , Yhdysvaltain presidentti

Yli 2 300 sivua tämän lain tekstistä paljastaa sen toiminnan kolme pääsuuntaa: ensinnäkin toimet rahoitusjärjestelmän riskien vähentämiseksi, toiseksi lisätoimenpiteet rahoituspalvelujen kuluttajien suojelemiseksi ja kolmanneksi selkärangan toiminnan tiukempi sääntely. rahoituslaitokset. Uudessa sääntelyjärjestelmässä keskeinen paikka on Financial Stability Oversight Boardilla , joka on velvollinen tunnistamaan koko rahoitusjärjestelmän kasvavat riskit ja ryhtymään toimenpiteisiin niiden vähentämiseksi. Neuvosto on liittovaltion viranomainen, jolla on merkittävät valtuudet säännellä kaikkien selkärankaholdingyhtiöiden ja muiden kuin pankkien rahoituslaitosten toimintaa. Hänellä on oikeus vaatia pääoman ja likviditeetin lisäämistä, riskienhallintajärjestelmän parantamista ja myös suurten rahoituslaitosten kasvun rajoittamista, jos tämä muodostaa uhan rahoitusjärjestelmälle.

Dodd-Frank-lakia, joka hyväksyttiin melkein ilman yhtäkään republikaanien ääntä , on kritisoitu voimakkaasti heti sen ilmestymisestä kongressissa : konservatiivit kutsuvat sitä valtion vallankaappaukseksi, ja liberaalit moittivat sitä liian heikkoudesta. riittämättömän tiukka, moniselitteinen ja epämääräinen, se on normaalia.

Walkerin sääntö

Yhdysvaltain keskuspankin entisen puheenjohtajan Paul Volckerin mukaan nimetty sääntö, joka sisältyy Dodd-Frank-lakiin, erottaa investointipankkitoiminnan, pääomasijoittamisen ja rahoituslaitosten omat hedge-rahastot kulutusluotoista. Erityisesti Volcker-sääntö kieltää valtion takauksia käyttäviä pankkeja sijoittamasta tallettajien varoja hedge- ja pääomarahastoihin , jotka ylittävät 3 % niiden Tier 1 -pääomasta, sekä omistamasta yli 3 % tällaisten rahastojen pääomasta. Monet tutkijat huomauttavat, että käytännössä on melko vaikeaa erottaa toisistaan ​​kiellettyjä ja sallittuja toimintoja. Sääntö sai myös erittäin kiistanalaista palautetta kansainvälisesti. Kanadan, Japanin, Yhdistyneen kuningaskunnan ja Euroopan edustajat sanoivat, että Volckerin sääntö voi vahingoittaa kansainvälistä yhteistyötä ja likviditeettiä:

Volcker-säännön tavoitteena on rajoittaa pankkeja käymästä kauppaa omilla varoillaan… Tämä sääntö voi kuitenkin aiheuttaa merkittäviä hankaluuksia markkinoiden kannalta merkityksellisiin toimiin ja markkinoiden likviditeettiin.

— Kiyohiko Nishimura, Japanin keskuspankin varajohtaja

Tämä ei kuitenkaan vaikuttanut Yhdysvaltain hallituksen aikoihin säätää tämä sääntö:

Pankit eivät saa omistaa hedge-rahastoja, koska se voi nolata meitä. Jos hedge-rahastot epäonnistuvat, liian monet viattomat kärsivät... Joidenkin hallitusten ja keskuspankkien peloista huolimatta en usko, että Volckerin sääntö aiheuttaisi merkittäviä likviditeettiriskejä näissä maissa.

- Timothy Geithner , Yhdysvaltain valtiovarainministeri

Järjestelmällisesti merkittävien rahoitusyhtiöiden konkurssisääntely

Laki ottaa käyttöön erityisen oikeudellisen selvitysmenettelyn suurille rahoituslaitoksille (Orderly Liquidation), joiden konkurssi voi uhata Yhdysvaltojen rahoitusvakautta. Yhdysvaltain hallitus rahoittaa lain sääntöjen mukaisesti koko selvitysmenettelyn ja ryhtyy toimenpiteisiin mahdollisen paniikkihäiriön estämiseksi markkinoilla ja myy konkurssiin menneen omaisuuden enimmäishintaan. Menettelyn päätyttyä selvitystilassa olevan yhtiön omistajat ovat velvollisia korvaamaan valtiolle aiheutuneet kustannukset täysimääräisesti. Toisessa lain säännöksessä säädetään mahdollisuudesta palauttaa konkurssiin asetetut varat, jos ne on siirretty kolmansille vähän ennen konkurssin alkamista. Laki säätelee myös ylimmän johdon henkilökohtaista vastuuta, jonka johdolla yritys on ajautunut konkurssiin: erottaminen yhtiön johdosta, yritykselle aiheutuneen vahingon periminen, hallinnollisen toiminnan jatkamiskielto muissa rahoitusyhtiöissä.

Jalometallimarkkinoiden sääntely

Yksi lain tärkeimmistä seurauksista keinottelijoille: uuden asetuksen myötä Yhdysvaltain kansalaisilta on kielletty heinäkuun 15. päivästä lähtien käydä kauppaa jalometalleilla, mukaan lukien kulta ja hopea, pörssin ulkopuolella. Kaikki paikat suljetaan väkisin päivän päätteeksi.

Forex-markkinoiden sääntely

Lain rajoitusten mukaan kaikki Yhdysvaltojen asukkaiden kaupankäynnit rahoitusvälineillä OTC-markkinoilla katsotaan tästä lähtien laittomaksi. 90 päivää Dodd-Frank-lain voimaantulosta kansalaisilta ja yrityksiltä on kielletty useimpia transaktioita OTC-markkinoilla (mukaan lukien Forex ).

Linkit

  Siirry Wikidata-kohteeseen  Sanakirjat ja tietosanakirjat