| Moskovan pörssi | |
|---|---|
| Sijainti | Venäjä :Moskova |
| Koordinaatit | 55°45′19″ pohjoista leveyttä sh. 37°36′22″ itäistä pituutta e. |
| Perustamisen vuosi | 2011 |
| Omistaja | Moskovan pankkien välinen valuutanvaihto |
| Avainluvut | Juri Denisov (hallituksen puheenjohtaja) |
| Vaihtolistaus _ | MCX : MOEX |
| Valuutta | Venäjän rupla |
| Osakkeiden markkina -arvo | RUB 49,02 biljoonaa (31. joulukuuta 2019) |
| Listattujen yritysten lukumäärä | 630 (huhtikuu 2020) [1] |
| Osakeindeksit | Moskovan pörssiindeksi , RTS-indeksi |
| Verkkosivusto | moex.com |
Moskovan pörssi on Venäjän suurin pörssiomistus, joka järjestää kaupankäynnin osakkeilla, joukkovelkakirjoilla , johdannaisilla , valuutoilla, rahamarkkinainstrumenteilla, hiiliyksiköillä [2] , jalometalleilla, viljalla [3] ja sokerilla [4] . Vuonna 1992 perustettu (alkuperäinen nimi - Moscow Interbank Currency Exchange, MICEX ), vuonna 2011 se muutettiin OJSC "Moskovan pörssi MICEX-RTS" liityttyä [ 5 ] RTS (Russian Trading System) -pörssin MICEXiin . , avattu vuonna 1995.
Omistus sisältää keskusvarastokeskuksen (NCO JSC " National Settlement Depository ", lyhennettynä NSD) sekä suurimman selvityskeskuksen - Ei-pankkiluottolaitoksen "National Clearing Center" JSC "NCO NCC" ).
Venäjän pörssitoiminnan historialla on rikkaat perinteet. Ensimmäinen maininta venäläisten Veliky Novgorodin kauppiasyhdistysten toiminnasta , joka perustuu pörssin luonteeseen, löytyy XII-XIII vuosisatojen aikakirjoista [6] . Ensimmäinen Pietarissa vuonna 1703 perustettu pörssi oli hyödykepörssi. Koko XVIII vuosisadan ajan. Hyödykekaupat ja operaatiot ulkomaisilla seteleillä toteutettiin Pietarin pörssissä. Ensimmäiset liiketoimet arvopapereilla, pääasiassa osakkeilla, aloitettiin vasta 1820-luvulla [7] . XX vuosisadan alussa. Venäjällä oli yli 100 pörssiä, mutta arvopapereita käytiin kauppaa vain seitsemässä niistä: Pietarissa, Moskovassa, Varsovassa, Riiassa, Odessassa, Kiovassa ja Harkovassa [8] . Samaan aikaan vain Pietarin pörssissä oli vuonna 1900 avattu osakeosasto [9] .
Moskovassa pörssi avattiin yli sata vuotta myöhemmin, vuonna 1839, mutta sen peruskirja hyväksyttiin vasta vuonna 1870. Vuosina 1873-1875. kadun kulmaan rakennettiin uusi rakennus arkkitehti A. Kaminskyn suunnittelema pörssirakennus. Iljinka ja Rybny Lane, joka on nykyään kulttuuriperinnön kohde [10] . Pörssin kolmikerroksinen rakennus on rakennettu myöhäisen eklektiikan tyyliin , siihen mahtui jopa 1150 henkilöä.
Osakekaupat Moskovassa alkoivat paljon myöhemmin kuin Pietarissa, kuitenkin 1900-luvun alussa. Moskovan pörssi oli erityisen tärkeä rautatieyhtiöiden ja maa- (kiinnitys)pankkien arvopapereiden liikkeelle. Moskovan pörssillä oli vielä suurempi rooli valtion obligaatioiden sijoittamisessa. Futuurikaupat Moskovan pörssissä kiellettiin [11] .
Moskovan pörssin tiedotteen mukaan ensimmäisen maailmansodan aattona (1.1.1913 alkaen) pörssissä liikkuivat valtion, kaupunkien ja yksityiset rautatiet. lainat, pankkilainat ja osakkeet. Ensimmäisen maailmansodan syttyessä kaikki Venäjän valtakunnan viralliset pörssit suljettiin [12] .
Lokakuun vallankumouksen jälkeen pörssit suljettiin ja Neuvosto-Venäjällä oli olemassa vain NEP -kaudella 1922-1930. Moskovan hyödykepörssi aloitti toimintansa uudelleen vuoden 1921 lopulla, mutta sen peruskirja hyväksyttiin vasta kesäkuussa 1926 [13] . MTB:llä oli keskeinen paikka muiden Neuvostoliiton pörssien joukossa, ja sen osuus maan kokonaispörssien liikevaihdosta oli 45 %. Tärkeimmät kaupat olivat viljaa, tekstiilejä, metallia, puutavaraa ja hiiltä. Varastoosastolla kaupankäynti Neuvostoliiton merkeillä oli erityisen vilkasta rahauudistuksen aikana 1922-1924. Keväästä 1925 alkaen julkisia lainoja alettiin kirjata. Vuonna 1930 Moskovan pörssi suljettiin, viimeinen Neuvostoliiton pörsseistä [13] .
Ensimmäiset modernit vaihtoalustat ilmestyivät Venäjälle vuonna 1990. 1990-luvun puolivälissä Venäjällä oli 1 700 pörssiä [9] , mutta vuoden 1998 kriisin jälkeen niiden määrä laski jyrkästi. 2000-luvusta tuli Venäjän valuuttamarkkinoiden konsolidoinnin aikaa.
Vuonna 2011 Venäjän suurin osake- ja valuuttakaupankäyntijärjestelmä, Moskovan Interbank Currency Exchange, liittyi suurimpaan johdannaiskauppajärjestelmään, RTS:ään [14] . Sulautuneen yhtiön nimeksi tuli OAO Moscow Exchange MICEX-RTS (lyhennetty nimi Moskovan pörssi). Toukokuussa 2015 yhtiön nimi muuttui julkiseksi osakeyhtiöksi Moskovan pörssi MICEX-RTS (lyhennetty PJSC Moskovan pörssi).
Pörssin osakkeiden ensimmäinen sijoitus tapahtui 15.2.2013 sen omassa kerroksessa ( tunnuksen MOEX . alla), osakeannin kokonaismäärä oli 15 miljardia ruplaa. Tilauskanta ylimerkittiin [15] 2-kertaisesti ja nousi noin miljardiin dollariin suunnitellun sijoitusvolyymin ollessa 500 miljoonaa dollaria Pörssin uusiksi osakkeenomistajiksi tuli kymmeniä venäläisiä ja kansainvälisiä sijoitusrahastoja, satoja venäläisiä yksityisiä sijoittajia [16] [17] . . Osakeannin tulosten jälkeen markkina-arvo oli 127 miljardia ruplaa [18] . Toukokuussa 2015 markkina-arvo oli 138,5 miljardia ruplaa.
Elokuuhun 2013 mennessä osakkeiden arvo ylitti tarjoushinnan [19] , ja marraskuuhun 2013 mennessä yhtiön paperit sisällytettiin MSCI Russia -indeksiin [20] . Indeksiin sisällyttämisen jälkeen pörssin paino MSCI Russiassa on noussut 0,47 prosentista 1,8 prosenttiin 23. lokakuuta 2017 [21] .
Vuosi 2013 oli pörssille infrastruktuurimuutosten vuosi: NSD:n perusteella käynnistettiin keskusvarasto [22] ja NCC sai hyväksytyn keskusvastapuolen [23] statuksen (molemmat yhtiöt ovat Moskovan pörssiryhmän jäseniä) . Vuodesta 2013 lähtien pörssi on asteittain vaihtanut kaupankäynnin transaktioiden kertaselvitystilasta ("T0") toisen päivän selvitystilaan ("T+2"). Lokakuussa 2013 Moskovan pörssi käynnisti kaupankäynnin jalometalleilla – kullalla ja hopealla – toimituksena kohdentamattomien metallitilien kautta [24] .
Vuodesta 2015 lähtien venäläiset yksityiset sijoittajat ovat voineet avata yksittäisiä sijoitustilejä (IIA). Marraskuun 2017 lopussa Moskovan pörssi rekisteröi lähes 280 000 yksittäistä sijoitustiliä . Maaliskuuhun 2019 mennessä IIS:n määrä ylitti 700 tuhatta [25] . Maaliskuun 2020 lopussa IIA-sopimusten määrä oli 2 miljoonaa ja yksityisten sijoittajien kokonaismäärä pörssissä oli 4,57 miljoonaa ihmistä [26] .
Joulukuussa 2015 viljan pörssikauppa alkoi Moskovan pörssikonserniin kuuluvassa National Commodity Exchange -pörssissä [27] . Vuonna 2017 sokerin kauppa alkoi hyödykemarkkinoilla [28] . Vuonna 2018 auringonkukka [29] .
Vuonna 2016 valuuttamarkkinoilla aloitettiin kauppa tärkeimpien valuuttaparien (Yhdysvaltain dollari/Venäjän rupla, euro/Venäjän rupla ja Kiinan juan/Venäjän rupla) toimitettavilla futuureilla [30] . Vuodesta 2017 lähtien venäläiset yritykset ovat saaneet suoran pääsyn Moskovan pörssin [ 31] raha- ja valuuttamarkkinoille [32] .
Vuonna 2019 yksityishenkilöt sijoittivat lähes 580 miljardia ruplaa yrityslainoihin ja lähes 90 miljardia ruplaa OFZ:iin [33] .
Moskovan pörssin indeksi ylitti 20.1.2020 ensimmäistä kertaa 3200 pisteen rajan [34] .
Vuonna 2020 koronaviruspandemian yhteydessä 90 % pörssin työntekijöistä siirtyi etätöihin , 10 % työntekijöistä työskenteli toimistossa ja varmisti pörssikaupan ja selvityksen jatkuvuuden [35] .
Joulukuussa 2021, pörssin 30-vuotisjuhlan kunniaksi, otettiin käyttöön uusi tuotemerkki "MOEX", joka viittaa pörssin osakkeen nimeen. Tämä tuotemerkki yhdistää itse pörssin ja sen rahoitusvälineet [36] .
Moskovan pörssin vaihto vuonna 2021 oli 1,01 kvadriljoonaa ruplaa [37] .
Venäjän Ukrainaan miehityksen jälkeen Moskovan pörssi keskeytti kaupankäynnin 24.2.2022 toistaiseksi. Helmikuun 27. päivänä ulkomaisia asiakkaita kiellettiin myymästä arvopapereita [38] . Kaupankäynti valtion obligaatioilla aloitettiin uudelleen 21. maaliskuuta ja 24. maaliskuuta venäläisten liikkeeseenlaskijoiden osakkeilla, joita ei ole asetettu ulkomaisille pörsseille [39] .
Maaliskuun 4. päivänä ilmoitettiin, että World Federation of Exchanges (WFE) oli keskeyttänyt Moskovan pörssin jäsenyyden [40] .
Heinäkuussa 2022 yksityisten sijoittajien määrä Moskovan pörssissä ylitti 20 miljoonaa [41] .
Marraskuussa 2022 hallintoneuvosto suositteli, että osakkeenomistajille ei jaeta osinkoa vuodelta 2021. Edellinen tällainen lausunto annettiin maaliskuussa 2022, kun hallintoneuvosto halusi palata vuoden 2022 maksupäätökseen. [42]
Marraskuussa 2022 velkamarkkinaindikaattoreiden komitea suositteli Moskovan pörssille, että joukkovelkakirjalainaindeksien laskeminen kansainvälisessä mittakaavassa lopetetaan vuodesta 2023 alkaen. [43]
Vuonna 2014 yhtiökokouksessa valittiin pörssin uusi hallintoneuvoston puheenjohtaja, entinen valtiovarainministeri Aleksei Kudrin [44] . Aleksei Kudrinin [45] erottua vuodesta 2018, pörssin hallintoneuvostoa johti Oleg Vyugin [46] . Kesäkuusta 2022 lähtien Sergei Shvetsovista on tullut hallintoneuvoston puheenjohtaja [47] .
Juri Denisov hyväksyttiin Moskovan pörssin hallituksen puheenjohtajaksi 16.5.2019 [48] . Alexander Afanasiev , joka johti pörssiä kesäkuusta 2012 lähtien, erosi hallituksen puheenjohtajan tehtävästä seitsemän vuoden jälkeen huhtikuussa 2019 [49] .
Joulukuussa 2021 Andrey Selyukista tuli Moskovan pörssin talousjohtaja [50] .
1.4.2020 alkaen pörssin suurimmat osakkeenomistajat, jotka omistavat yli 5 % yhtiön osakepääomasta , ovat [51] [52] :
20.3.2020 Moskovan pörssin vapaasti vaihdettavien osakkeiden määrä on 63 % [53] .
Keskuspankin oli liittovaltion lain N 251-FZ mukaan velvollinen eroamaan osakkeenomistajista ennen 1. tammikuuta 2016 [54] . Geopoliittisen epävakauden vuoksi Venäjän keskuspankki päätti kuitenkin pysyä pörssin pääomassa [55] [56] . Liittovaltion laki nro 210-FZ, 29. kesäkuuta 2015, poisti tämän vaatimuksen [57] .
Moskovan pörssin osakemarkkinoilla osakkeet, liittovaltion lainalainat (OFZ), alueelliset ja yritysten joukkovelkakirjat, euro-obligaatiot [58] , talletustodistukset, pörssilistatut sijoitusrahastot (BPIF) ja pörssilistatut rahastot (ETF) [59] . , sijoitusosuudet, asuntolainaosuustodistukset (MIS) [60] . Osakkeiden maksut suoritetaan T+2-tekniikalla (toisena päivänä kaupan tekemisen jälkeen) [61] .
Moskovan pörssin johdannaismarkkinoilla käydään kauppaa: indeksien futuurisopimukset (Moscow Exchange -indeksi, RTS-indeksi, RVI- volatiliteettiindeksi ); johdannaiset venäläisille ja ulkomaisille osakkeille, liittovaltion lainalainat, valuuttaparit, korot; sopimukset jalometalleista: kulta, hopea, platina, palladium; kupari; öljyn ja sokerin futuurit; optiosopimuksia joistakin näistä futuureista.
Standardized Derivatives Market eli OTC Central Counterparty (CC) -markkinat luotiin toteuttamaan G20 - kommuniquea , joka hyväksyttiin G20-kokouksen jälkeen Pittsburghissa vuonna 2009 ja jossa määrättiin, että standardoiduilla johdannaisilla tulisi käydä kauppaa pörssissä. G20-maat, mukaan lukien Venäjä, vahvistivat aikomuksensa vahvistaa keskusvastapuolen roolia tulevina vuosina [62] . Venäjän keskuspankki pitää tietyllä lyhyellä aikavälillä selvitystä keskusvastapuolen kanssa pakollisena [63] .
Moskovan pörssin valuuttamarkkinoilla käydään kauppaa seuraavilla valuutoilla: Yhdysvaltain dollari (USD), euro (EUR), Kiinan yuan (CNY), Englannin punta (GBP), Hongkongin dollari (HKD), Sveitsin frangi (CHF), Kazakstan tenge (KZT ) ), Valko-Venäjän rupla (BYR), Japanin jeni (JPY) ja Turkin liira (TRY). Kesällä 2022 valuuttalistaa täydennettiin Armenian dramilla (AMD) ja Etelä-Afrikan randeilla (ZAR), syyskuussa on tarkoitus aloittaa kauppa Uzbekistanin summalla (UZS) [64] [65] . Lasketaan myös kaksoisvaluuttakori, tehdään valuutanvaihtosopimuksia . Venäjän keskuspankki käyttää Yhdysvaltain dollarin virallisen valuuttakurssin määrittämiseen dollarin ja ruplan valuuttaparin painotettua keskiarvoa kello 11.30 Moskovan aikaa, jossa on "huominen" maksut .
Emerging Markets Traders Association (EMTA) ja Chicago Mercantile Exchange (CME Group) käyttävät Moskovan pörssin fiksaatiota Venäjän ruplaan (MOEX USD / RUB FX Fixing) pääindikaattorina tehdessään kauppoja ruplamääräisillä johdannaisrahoitusvälineillä. Korjaus on tunnustettu IOSCO:n periaatteiden mukaiseksi ja Venäjän keskuspankin virallisesti tunnustama [67] .
Rahamarkkina-alustalla Moskovan pörssi tarjoaa seuraavan tyyppisiä repopalveluita: repo keskusvastapuolen kanssa , jälleenmyyjien välinen repo, suora repo Venäjän keskuspankissa, talletukset keskusvastapuoleen [68] . Saatavilla on myös talletus- ja luottooperaatioita, joita järjestävät Venäjän keskuspankki, Venäjän eläkerahasto, Venäjän liittovaltion valtiovarainministeriö , Vnesheconombank jne.
Kaupankäynnin osallistujien saatavilla on myös repo-kaupat selvitysosuustodistuksilla, mikä yhdistää selvitykset keskusvastapuolen kanssa ja vakuuksien hallintamekanismin [69] .
Pörssi laskee rahamarkkina-indikaattorin — RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) [70] , joka heijastaa vakuudellisen rahan arvoa. Indikaattori on laskettu Venäjän rahamarkkinoiden likvideimmän segmentin – keskusvastapuolen kanssa tehdyn repon – transaktioiden perusteella. RUSFAR lasketaan ruplissa ja Yhdysvaltain dollareissa.
Kulta- ja hopeakauppoja käydään Moskovan pörssin hyödykemarkkinoilla [71] . Vuonna 2014 Moskovan pörssissä käynnistettiin Grain Market -hanke. Sen puitteissa vehnän toimitustermiinien kauppa alkoi joulukuussa 2015 [27] . Venäjän maatalousministeriön valtuutettuna pörssinä NTB toteuttaa valtion hankintatoimet viljamarkkinoilla. Vuonna 2017 hyödykemarkkinoilla saatavilla olevien instrumenttien valikoimaa laajennettiin kattamaan myös sokeritermiinit [72] .
Moskovan pörssi omistaa 100 % Non-Banking Credit Organisation National Clearing Centerin (NCO NCC) osakkeista. NCC NCC tarjoaa selvityspalveluita kaupankäynnin osapuolille ja toimii keskusvastapuolena (CC) kaikilla Moskovan pörssin markkinoilla. Venäjän keskuspankki myönsi NCC: lle hyväksytyn keskusvastapuolen aseman vuonna 2013 [73] , ja vuonna 2014 se tunnusti NCC:n systeemisesti tärkeäksi keskusvastapuoleksi [74] .
Marraskuussa 2017 Venäjän keskuspankin päätöksen [75] mukaisesti NCC:stä tuli ei-pankkiluottolaitos ja se sai Venäjän Pankilta uuden toimiluvan pankkitoiminnan harjoittamiseen pankkitoimintaan kuulumattomille luottolaitoksille - keskusvastapuolille. sekä suorittaa selvitystoimia.
NCO NCC:llä on Fitch Ratings -luokitukset, joista kaksi on pitkän aikavälin kansallisen valuutan liikkeeseenlaskijan laiminlyöntiriskiluokitus (IDR) "BBB" ja elinkelpoisuusluokitus "bbb" - yhden pykälän korkeampi kuin Venäjän federaation valtion luottoluokitus ('BBB-'). ). ACRA-viraston luottoluokituksen AAA (RU) lisäksi ennuste on "Vakaa" [76] .
Moskovan pörssi omistaa 99,997 % National Settlement Depository Joint-Stock Companyn (NCO NSD JSC) ei-pankkiluottolaitoksen osakkeista. National Settlement Depository (NSD) on Venäjän keskusvarasto. NSD on erikoistunut tarjoamaan talletus-, selvityspankki- ja niihin liittyviä palveluita rahoitusmarkkinoiden toimijoille. Venäjän keskuspankki tunnusti vuonna 2014 NSD:n systeemisesti tärkeäksi organisaatioksi useissa luokissa: keskusvarasto, selvitystallettaja ja arkisto [74] ja myönsi sille myös kansallisesti tärkeän maksujärjestelmän statuksen [77] .
Vuoden 2019 lopussa nettotulos oli 20,2 miljardia ruplaa; osakekohtainen tulos oli 7,93 ruplaa [78] .
Moskovan pörssi esitteli 15.10.2020 Finuslugi [79] Personal Finance -alustan, josta tuli ensimmäinen Venäjän keskuspankin rahoitusalustojen ylläpitäjien rekisteriin [80] sisällytetty rahoitusalusta .
Vuonna 2021 Pörssi hankki sähköisen alustan vakuutus- ja pankkituotteiden valintaa varten INGURU [81] [82] . Alustan avulla voit ostaa / myydä joukkovelkakirjoja [83] , tehdä vakuutussopimuksia, kuten OSAGO- ja asuntolainavakuutuksia.
Moskovan pörssin indeksit ovat Venäjän järjestäytyneen arvopaperi- ja johdannaismarkkinoiden avainindikaattoreita. Moskovan pörssi laskee indeksejä osakkeille, joukkovelkakirjoille, sekaindekseille sekä joukon indikaattoreita johdannaisille sekä valuutta- ja rahamarkkinoille. Tärkeimmät osakeindeksit ovat Moskovan pörssiindeksi (aiemmin MICEX-indeksi [ 84] ) ja RTS-indeksi , jotka lasketaan samalla arvopaperipohjalla, mutta eri valuutoissa (Moskovan pörssiindeksi lasketaan ruplissa, RTS-indeksi - Yhdysvalloissa dollaria) [85] .
Moskovan pörssin pääindeksien laskentamenetelmä [86] päivitettiin 27.11.2017: osakkeiden likviditeettivaatimuksia nostettiin, indekseihin sisältyvälle liikkeeseenlaskijan vapaassa liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärälle osakkeiden lukumäärä laskentapohjassa muuttui muuttuvaksi.
Kaupankäynti pörssissä tapahtuu työpäivinä tiukasti määriteltynä aikana. Tärkeimmillä instrumenteilla (osakkeet, joukkovelkakirjat) kaupankäynti alkaa klo 10.00 ja päättyy klo 18.45. Aamupäivän lisäistunto alkaa klo 7.00 ja kestää klo 10.00 asti ilman väliselvitystä. Ylimääräinen (ilta)kaupankäynti alkaa klo 19.00 iltaselvityksen jälkeen ja päättyy klo 23.50 [87] .
Paras yksityinen sijoittaja on vuosittainen kilpailu, joka järjestetään Venäjän osakemarkkinoilla. Vuodesta 2003 lähtien kilpailun ovat järjestäneet RTS- ja MICEX-pörssit ja vuodesta 2011 Moskovan pörssi. Tämä on kolmen kuukauden kilpailu kauppiaille, jotta voit voittaa, jossa sinun on osoitettava korkein kannattavuus tietyillä markkinoilla. Ehdokkaita on lähes kaksi tusinaa, mukaan lukien "Paras yksityinen sijoittaja", "Paras optiokauppias", "Paras MICEX-indeksifutuurikauppias" [88] [89] .
| RTS- indeksin ja Moskovan pörssin indeksin koostumus ( 16.9.2022 alkaen ) | |
|---|---|
| |
| MSCI Russia -indeksin laskentapohja | |
|---|---|
| |