Rahoitusmarkkinat

Rahoitusmarkkinat ( lat.  financia  - käteinen, tulot) - taloudellisten suhteiden järjestelmä, joka liittyy arvopapereiden , jalometallien , valuuttojen ja muiden sijoitusvälineiden lainaamiseen, liikkeeseenlaskuun, ostamiseen, myyntiin [1] .

Rahoitusmarkkinoilla tapahtuu pääoman mobilisointia, luottojen myöntämistä, vaihtorahatransaktioiden toteuttamista ja taloudellisten resurssien sijoittamista tuotantoon. Ja eri maiden lainanantajien ja lainanottajien pääoman kysynnän ja tarjonnan yhdistelmä muodostaa maailman rahoitusmarkkinat .

Rahoitusmarkkinoiden komponentteina ovat: lainapääomamarkkinat ( rahamarkkinat , luottomarkkinat ), valuuttamarkkinat , arvopaperimarkkinat ( ensisijainen , toissijainen , kolmannen asteen markkinat ) , vakuutus - ja jälleenvakuutusmarkkinat , jalometallimarkkinat [2 ] .

Rahoitusmarkkinoiden toimivuudesta huolehtivat yritykset, pankit ja muut rahoituslaitokset, pörssit. Yksityishenkilöiden osallistuminen rahoitusmarkkinatoimiin määräytyy kansallisen lainsäädännön mukaan. Maasta riippuen rahoitusmarkkinoiden säätelyyn voi osallistua yksi elin (kuten Venäjällä) tai useita elimiä [2] .

Historia

Maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden elementit alkoivat muodostua jo feodalismin aikoina . Hyödyke-raha-suhteiden kehittymisen ja arvopaperien syntymisen myötä muodostui pääomamarkkinat [2] .

Historiallisesti on muodostunut kaksi pääasiallista rahoitusmarkkinoiden mallia: pankkirahoitukseen keskittynyt rahoitusjärjestelmä - pankkipohjainen rahoitusjärjestelmä, niin sanottu mannermainen malli - ja arvopaperimarkkinoihin keskittynyt rahoitusjärjestelmä sekä institutionaalisten sijoittajien järjestelmä (vakuutusyhtiöt ). , sijoitus- ja eläkerahastot) - markkinapohjainen rahoitusjärjestelmä tai angloamerikkalainen malli.

Angloamerikkalaiselle mallille on ominaista keskittyminen arvopapereiden julkiseen tarjoamiseen ja jälkimarkkinoiden korkea kehitystaso, joka on volyymiltaan paljon suurempi kuin Manner-Euroopan jälkimarkkinat.

Mannermaiselle mallille on ominaista oman pääoman korkea keskittyminen pieneen osakkeenomistajamäärään ja ei-julkinen arvopapereiden sijoitus, ja jälkimarkkinat eivät ole niin kehittyneet.

1900-luvun lopulla ja 2000-luvun alussa monissa Euroopan maissa rahoitusmarkkinat alkoivat saada angloamerikkalaisen mallin piirteitä, ja mannermainen ja angloamerikkalainen rahoitusmarkkinamalli lähentyy vähitellen. .

Rahoitusmarkkinoiden komponentit

Markkinatason mukaan

• Ensisijaiset  markkinat ovat uusien liikkeeseenlaskujen tai uusien taloudellisten vaateiden markkinat. Ensimarkkinoilla käsitellään ensimmäistä kertaa liikkeeseen laskettuja arvopapereita.
• Jälkimarkkinat ovat arvopapereiden jälkimyynnin markkinat. Toisin sanoen näillä markkinoilla käydään kauppaa arvopapereilla, jotka laskettiin liikkeeseen ensimarkkinoilla. Tyypillisesti tällaiset arvopaperit listataan pörssissä ja tarjoavat jatkuvan ja säännöllisen markkinan arvopapereiden ostamiselle ja myymiselle.
• Tertiääriset markkinat ovat kaupankäyntiä arvopapereiden pörssissä OTC-markkinoilla. Näiden transaktioiden avulla institutionaaliset sijoittajat voivat käydä kauppaa arvopapereilla suoraan pörssin sijaan, mikä tarjoaa ostajille likviditeettiä ja nimettömyyttä. Kolmannen asteen markkinat kehittivät ensimmäisen kerran 1960-luvulla tällaiset yritykset, ja nykyään on olemassa useita kolmannen asteen markkinoille keskittyviä välitysyrityksiä (äskettäin pimeiden poolien muodossa ) [3] .

Yksinkertaisesti sanottuna ensisijaiset markkinat ovat markkinat, joilla äskettäin lyöty yritys on laskenut liikkeeseen osakkeita yleisölle ensimmäistä kertaa listautumisannin kautta . Jälkimarkkinat ovat markkinat, joilla myydään käytettyjä arvopapereita.

Katso myös

• Pörssi
• Johdannaisten markkinat
• Rahamarkkinat
• pääomamarkkinoilla
• Valuuttamarkkinat ( Forex )
• Riippumaton rahoitusmarkkinoiden analyytikko
• Talletustoiminta

Muistiinpanot

1. ↑ Dictionary of Financial Terms , Befriend Finance Arkistoitu 11. elokuuta 2020 Wayback Machinessa
2. ↑ 1 2 3 Rahoitusmarkkinat  / Simonov V. V. // Uland-Hvattsev. - M  .: Great Russian Encyclopedia, 2017. - S. 383. - ( Great Russian Encyclopedia  : [35 osassa]  / päätoimittaja Yu. S. Osipov  ; 2004-2017, v. 33). — ISBN 978-5-85270-370-5 .
3. ↑ Glater, Jonathan D. . Boyd L. Jefferies kuolee 70-vuotiaana; Johtajana Institutional Broker  , The New York Times (25. elokuuta  2001). Arkistoitu alkuperäisestä 2. helmikuuta 2019. Haettu 1. helmikuuta 2019.

Kirjallisuus

• Moshensky S.Z. Arvopaperimarkkinat: Muutosprosessit . - M. : Taloustiede, 2010. - 240 s. - ISBN 978-5-2820-3043-3 .

• Nikki Ross. Wall Street Lessons: Warren Buffettin, Benjamin Grahamin, Phil Fisherin, T. Rowe Pricen ja George Templetonin neuvoja kuinka rikastua rahoitusmarkkinoilla = Lessons from the Legends of Wall Street. Kuinka Warren Buffet, Benjamin Graham, Phil Fisher, T. Rowe Price ja John Templeton voivat auttaa sinua rikastumaan. - M . : "Williams" , 2005. - S. 416. - ISBN 0-7931-3715-2 .
• Frederic S. Mishkin . Rahan, pankkitoiminnan ja rahoitusmarkkinoiden taloustiede = The Economics of Money, Banking and Financial market. - 7. painos - M . : "Williams" , 2006. - S. 880. - ISBN 0-321-12235-6 .
• Kolmykova LI Rahoitusmarkkinoiden perusanalyysi. 2. painos SPb., 2008.
• Maksimova VF Kansainväliset rahoitusmarkkinat ja kansainväliset rahoituslaitokset. M., 2011.
• Valtion rahoitusmarkkinoiden sääntely ja valvonta. Omsk, 2013.
• Probin PS Rahoitusmarkkinat. M., 2015.

Sanakirjat ja tietosanakirjat	Iso venäläinen Lyhyt heprea Britannica (verkossa)
Bibliografisissa luetteloissa	NDL : 01054402 NKC : ph114556