Standard & Poor's

Kokeneet kirjoittajat eivät ole vielä tarkistaneet sivun nykyistä versiota, ja se voi poiketa merkittävästi 27. lokakuuta 2019 tarkistetusta versiosta . tarkastukset vaativat 5 muokkausta .
Standard & Poor's

New Yorkin pääkonttori, 55 Water Street
Tyyppi julkinen yhtiö
Vaihtolistaus _ NYSE : [1]
Pohja 1860, yhtiö vuodesta 1941 ; Perustaja - Henry Varnum Poore
Perustajat Henry Varnum Poor ja Henry William Poor [d]
Sijainti  Yhdysvallat :New York,New York (osavaltio)
Avainluvut Neeraj Sahay (presidentti)
Ala kansainvälinen luokituslaitos
liikevaihto 2,61 miljardia dollaria ( 2010 )
Emoyhtiö S&P Global
Osakkuusyhtiöt Capital IQ , S&P Global Ratings Japan [d] ja S&P Global SF Japan [d]
Verkkosivusto Standard & Poor's
 Mediatiedostot Wikimedia Commonsissa

Standard & Poor's ( S&P , koko nimi - Standard & Poor's Financial Services LLC) on amerikkalaisen S&P Globalin tytäryhtiö , joka harjoittaa rahoitusmarkkinoiden analyyttistä tutkimusta . Yhtiö kuuluu kolmen parhaan kansainvälisen luokituslaitoksen joukkoon, joka tunnetaan pääasiassa Yhdysvaltain osakeindeksin S&P 500 luojana ja toimittajana . 28. huhtikuuta 2016 lähtien sen nimi on ollut S&P Global Ratings.

Standard & Poor's on Moody'sin ja Fitch Ratingsin ohella yksi " kolmesta suuresta " kansainvälisestä luokituslaitoksesta. Tammikuussa 2014 Standard & Poor's Financial Services LLC:n toimitusjohtajana on toiminut Neeraj Sahai, joka ennen tätä nimitystä johti amerikkalaisen pankkiryhmän Citigroupin arvopaperi- ja sijoitusrahastodivisioonaa. [yksi]

Luottoluokitus

Kansainvälisenä luokituslaitoksena Standard & Poor's antaa lyhyt- ja pitkäaikaisia ​​luottoluokituksia sekä liikkeeseenlaskijoille että yksittäisille velkasitoumuksille . [2]

Arvosanat kansainvälisessä mittakaavassa

Standard & Poor'sin kansainvälinen luottoluokitusasteikko palvelee globaalien (kansainvälisten) rahoitusmarkkinoiden toimijoiden tarpeita. Tämän mittakaavan arviot mahdollistavat liikkeeseenlaskijoiden luotettavuuden ja eri valtioiden velvoitteiden vertailun.

Pitkäaikaiset luottoluokitukset

Pitkän aikavälin luokitukset arvioivat liikkeeseenlaskijan kykyä suorittaa velkasitoumusnsa ajallaan. Yhtiön luokitukset ovat kirjainkoodattuja, ja ne vaihtelevat poikkeuksellisen luotettaville liikkeeseenlaskijoille osoitetusta AAA:sta maksukyvyttömiksi ilmoittaneen liikkeeseenlaskijan D:hen .

  • AAA  - liikkeeseenlaskijalla on poikkeuksellisen korkea kyky maksaa velkasitoumuksia ja itse velkoja.
  • AA  - liikkeeseenlaskijalla on erittäin korkea kyky maksaa korkoa velkasitoumuksista ja itse veloista.
  • A  - Liikkeeseenlaskijan kyky maksaa korko- ja velka on erittäin arvostettu, mutta riippuu taloudellisesta tilanteesta.
  • BBB  – liikkeeseenlaskijan vakavaraisuutta pidetään tyydyttävänä.
  • BB  - liikkeeseenlaskija on maksukykyinen, mutta epäsuotuisat taloudelliset olosuhteet voivat vaikuttaa haitallisesti maksukykyyn.
  • B  - liikkeeseenlaskija on maksukykyinen, mutta epäsuotuisat taloudelliset olosuhteet vaikuttavat todennäköisesti haitallisesti sen kykyyn ja halukkuuteen maksaa velkoja.
  • CCC  - liikkeeseenlaskijalla on vaikeuksia velkasitoumusten maksamisessa ja sen mahdollisuudet riippuvat suotuisista taloudellisista olosuhteista.
  • CC  - liikkeeseenlaskijalla on vakavia vaikeuksia velkasitoumusten maksamisessa.
  • C  - liikkeeseenlaskijalla on vakavia vaikeuksia velkasitoumusten maksamisessa, konkurssimenettely on saatettu aloittaa , mutta velkasitoumusten maksuja suoritetaan edelleen.
  • SD  - liikkeeseenlaskija kieltäytyi maksamasta joistakin velvoitteista.
  • D  – Laiminlyönti on julistettu ja S&P uskoo, että liikkeeseenlaskija laiminlyö suurimman osan tai kaikki velvoitteet.
  • NR  - ei luokiteltu.

Arvosanat AA–CCC voidaan täydentää plus- ja miinusmerkeillä (esim. BBB+, BBB ja BBB-) väliarviointia varten.

Lyhyen aikavälin luottoluokitukset

Lyhytaikaiset luokitukset arvioivat lyhytaikaisten velkasitoumusten oikea-aikaisen takaisinmaksun todennäköisyyttä. Standard & Poor'sin lyhytaikaisten velkojen luottoluokitukset ovat aakkosnumeerisia, ja ne vaihtelevat korkeimmasta A-1:stä alimpaan D:een. Vahvemmat A-1 joukkovelkakirjalainat voidaan merkitä plusmerkillä. Luokan B arvosanat voidaan säätää myös kuviolla (B-1, B-2, B-3).

  • A-1  - liikkeeseenlaskijalla on poikkeuksellisen korkea kyky maksaa tämä velkasitoumus.
  • A-2  - liikkeeseenlaskijalla on hyvät mahdollisuudet maksaa tämä velka, mutta nämä mahdollisuudet ovat herkempiä epäsuotuisille taloudellisille olosuhteille.
  • A-3  - Epäsuotuisat taloudelliset olosuhteet heikentävät todennäköisesti liikkeeseenlaskijan kykyä maksaa tämä velka takaisin.
  • B  - Velkavelka on luonteeltaan spekulatiivinen. Liikkeeseenlaskijalla on mahdollisuus lunastaa se, mutta nämä mahdollisuudet ovat erittäin herkkiä epäsuotuisille talousolosuhteille.
  • C  - Liikkeeseenlaskijan kyky maksaa tämä velkasitoumus on rajallinen ja riippuu suotuisten taloudellisten olosuhteiden saatavuudesta.
  • D  - tämä lyhytaikainen velka on laiminlyöty.

Kansallisen mittakaavan luokitukset

Kansainvälisen luottoluokitusasteikon ohella Standard & Poor's tukee myös useita kansallisia asteikkoja, mukaan lukien Venäjän. Kansalliset asteikot on suunniteltu vastaamaan kansallisten rahoitusmarkkinoiden toimijoiden tarpeita. Issuer Rating ja National Scale Debt Rating kuvastavat arviota kansallisilla markkinoilla listattujen liikkeeseenlaskijoiden ja velkainstrumenttien suhteellisesta luotettavuudesta. Kansallinen mittakaava tarjoaa enemmän mahdollisuuksia erottaa liikkeeseenlaskijoiden luottokelpoisuus, sillä se sulkee pois jotkin valtioriskit, erityisesti riskin varojen siirtämisestä valtion ulkopuolelle ja muut systemaattiset riskit, jotka ovat yhtä tyypillisiä kaikille näiden markkinoiden liikkeeseenlaskijoille.

Koska kansallisen asteikon luokitukset heijastavat kansallisia erityispiirteitä, ei ole järkevää vertailla eri kansallisten asteikkojen luokituksia. Vastaavasti kansallisen ja kansainvälisen mittakaavan arvosanat eivät ole vertailukelpoisia.

Venäjän federaation Standard & Poor'sin luottoluokitusasteikko käyttää perinteisiä Standard & Poor'sin symboleja "ru"-etuliitteellä.

Ennusteet

Luokituksen antamisen lisäksi S&P ilmoittaa myös ennusteen luokituksen muutoksista seuraavien kahden tai kolmen vuoden aikana:

  • Positiiviset näkymät  - luokituksen korotus on mahdollista.
  • Negatiiviset näkymät  – mahdollinen luokituksen alentaminen.
  • Vakaat näkymät  - luokitus pysyy todennäköisesti ennallaan.
  • Kehittävä ennuste  - sekä luokituksen nousu että lasku ovat mahdollisia.

BICRA

BICRA-indikaattori (pankkialan maariskiarvio) heijastaa tietyn maan pankkijärjestelmän vahvuuksia ja heikkouksia verrattuna muiden maiden pankkijärjestelmiin. BICRA-luokituksen avulla pankkijärjestelmät on jaettu 10 ryhmään maariskeille altistumisen perusteella, joista vahvimmat maat ovat ryhmässä 1 ja heikoimmat ryhmässä 10. [3]

Corporate Governance Ratings

GAMMA-luokitus (lyhenne, joka on johdettu englannin sanoista hallinto, vastuullisuus, johtamismetriikka ja analyysi ( corporate governance , accountability, management and analysis) on arvio ei-taloudellisista riskeistä, jotka liittyvät kehittyvillä markkinoilla olevien yritysten osakkeiden ostoon. on tarkoitettu sijoittajille, jotka sijoittavat näiden yhtiöiden osakkeisiin.

RGS- ja GAMMA-luokitusten kehityksen historia

Vuonna 1998 Standard & Poor's alkoi kehittää kriteerejä ja metodologiaa hallinnointikäytäntöjen arvioimiseksi ja vuodesta 2000 lähtien se on tehnyt riippumatonta interaktiivista analyysia yritysten ja pankkien hallinnointijärjestelmästä. Corporate Governance Rating Servicen analyyttiset tuotteet auttavat yritysjohtajia, sijoittajia ja muita sidosryhmiä arvioimaan hallinnointikäytäntöjä ja tekemään oikeita liiketoiminta- ja sijoituspäätöksiä.

Vuonna 2007 hallinto- ja ohjausjärjestelmän analyysimetodologiaa uudistettiin merkittävästi. Sen tavoitteena oli suunnata tuote uudelleen sijoitusriskien arviointiin sekä rikastuttaa kriteerejä hallinnoinnin arvioinnista kertyneen kokemuksen avulla. GAMMA-luokituksen antamisprosessissa analysoidaan useita riskejä, jotka eroavat todennäköisyydestä ja vaikutuksen suuruudesta yrityksen arvoon. Tämän analyysin tulos on johtopäätös mahdollisesta kumulatiivisesta arvon menetyksestä tai menetetyistä mahdollisuuksista luoda arvoa huonon yrityshallinnon seurauksena. Viimeaikaiset tapahtumat globaaleilla rahoitusmarkkinoilla ovat osoittaneet, kuinka tärkeää on, että yrityksillä on selkeä strategia ja riskienhallintajärjestelmä. GAMMA-luokitusmetodologia sisältää kaksi tärkeää elementtiä, jotka koskevat näitä hallintoalueita, koska ne kiinnostavat sijoittajia suuresti. Lisäksi näiden elementtien sisällyttäminen analyysiin edistää järkevän riskienhallinnan kulttuuria liikkeeseenlaskuyhtiöissä ja korostaa pitkän aikavälin strategisen lähestymistavan merkitystä liikkeenjohdossa.

GAMMA-metodologian komponentit
  1. Osakkeenomistajan vaikutus
  2. Osakkeenomistajan oikeudet
  3. Läpinäkyvyys, tilintarkastus ja yritysriskien hallintajärjestelmä
  4. Hallituksen toiminta, strateginen prosessi ja palkitsemisjärjestelmä
GAMMA-luokitusasteikko

GAMMA-luokitus määritetään asteikolla GAMMA-1 (pienin pistemäärä) GAMMA-10 (korkein pistemäärä).

  • GAMMA-10 tai 9  - määrätty yritykselle, jolla on Standard & Poor'sin mukaan erittäin vahvat hallinnointiprosessit ja -käytännöt. Tämän tason GAMMA-luokituksen saaneilla yrityksillä on pieniä heikkouksia joillakin avainalueilla.
  • GAMMA-8 tai 7  - määrätty yritykselle, jolla on Standard & Poor'sin mukaan vahvat hallinnointiprosessit ja -käytännöt. Tämän tason GAMMA-luokituksen saaneilla yrityksillä on heikkouksia tietyillä hallinnon ydinalueilla.
  • GAMMA-6 tai 5  - määrätty yritykselle, jolla on Standard & Poor'sin mukaan keskimääräiset hallinnointiprosessit ja -käytännöt. Yritykset, joilla on tämän tason GAMMA-luokitus, ovat puutteellisia joillakin avainalueilla.
  • GAMMA-4 tai 3  - osoitettu yritykselle, jolla on Standard & Poor'sin mukaan heikko hallintoprosessi ja -käytännöt. Tämän tason GAMMA-luokituksen saaneilla yrityksillä on merkittäviä heikkouksia useilla hallinnon avainalueilla.
  • GAMMA-2 tai 1  - osoitettu yritykselle, jolla on Standard & Poor'sin mukaan erittäin heikot hallintoprosessit ja -käytännöt. Tämän tason GAMMA-luokituksen saaneilla yrityksillä on merkittäviä heikkouksia useimmilla tärkeimmillä hallinto- ja ohjausjärjestelmillä.

GAMMA-metodologian mukaisten hallinnointi- ja ohjausjärjestelmien arviointipalveluiden tarjoaminen on lopetettu kesäkuusta 2011 lähtien Standard & Poor'sin aloitteesta. Samaan aikaan Standard & Poor's jatkaa hallinto- ja ohjausjärjestelmän arviointia osana luottoanalyysiään.

Läpinäkyvyystutkimukset

Transparency Study  on Standard & Poor's Corporate Governance Rating Servicen analyyttinen projekti. Tutkimus on omistettu venäläisten yritysten olennaisen yritystiedon julkistamisen tasolle ja se kattaa yleensä suurimmat yhtiöt, joilla on likvideimpia osakkeita. Analyysi suoritetaan suhteessa "rationaalisen kansainvälisen sijoittajan" toivomaan enimmäistasoon.

Julkaisut

Standard & Poor's julkaisee viikoittain The Outlookin, analyyttisen osakemarkkinoiden katsauksen, joka on tilaajien saatavilla sekä painettuna että verkkoversiona.

Corporate Governance Ratings Service julkaisee kuukausittain GAMMA Newsletter -uutiskirjeen ( GAMMA Newsletter ), jossa analyytikot kommentoivat BRIC-maiden ja muiden kehittyvien markkinoiden hallintotavan kehitystä.

Standard & Poor's julkaisi selvityksen Venäjän kehitysnäkymistä maan demografisen tilanteen valossa. Ennuste on erittäin pettymys: vuonna 2050 maa odottaa julkisen velan kasvua 585 prosenttiin ja väestön vähenemistä 24 miljoonalla. Luokituslaitoksen mukaan kuitenkin, jos Venäjän hallitus pystyy suunnitelmiensa mukaisesti tasapainottamaan budjettinsa vuoteen 2015 mennessä, katastrofi voidaan välttää [4] . Asiantuntijat huomauttavat, että S&P:n skenaariot viittaavat joka tapauksessa niin pitkän aikavälin perspektiiviin, että ennuste on hyvin likimääräinen tai tutkimuksen tekijät asettavat itselleen tiettyjä poliittisia tavoitteita.

Muistiinpanot

  1. ↑ { http://www.standardandpoors.com/about-sp/management-profiles/ru/ru}
  2. ↑ { https://www.spratings.com/products-and-capabilities}
  3. ↑ Ulkoinen tukitekijä pankkien luokituksessa: Kysymyksiä ja vastauksia
  4. ↑ S&P ennusti Venäjän talouden ja väestörakenteen romahduksen . Haettu 31. elokuuta 2011. Arkistoitu alkuperäisestä 17. maaliskuuta 2011.

Linkit

 Standard & Poor'sin ylläpitämät osakeindeksit
  • S&P 500
  • S&P 600
  • S&P 400
  • S&P 100
  • S&P 1500
  • S&P Global 1200
  • S&P Europe 350
  • S&P/TOPIX 150
  • S&P/ASX 200
  • S&P/ASX 300
  • S&P/ASX 50
  • S&P/TSX-komposiitti
  • S&P CNX Nifty
  • S&P CNX 500
  • S&P Asia 50
  • S&P Latinalainen Amerikka 40