Venture fund ( englanniksi venture - a risky venture) on riskialtis sijoitusrahasto, joka on keskittynyt työskentelemään innovatiivisten yritysten ja projektien ( startupit ) kanssa. Pääomasijoitusrahastot sijoittavat korkean tai suhteellisen korkean riskin yritysten arvopapereihin tai osakkeisiin erittäin korkeaa tuottoa odottaen . Pääsääntöisesti 70-80 % projekteista ei tuota tuottoa, mutta lopun 20-30 %:n voitto maksaa kaikki tappiot.
Tällaisten rahastojen ominaisuus on lainsäädännöllinen lupa harjoittaa riskialttiimpaa toimintaa: riskien hajauttamisen tarve ei ole tai se on vähentynyt jyrkästi, ne voivat paitsi ostaa yritysoikeuksia, myös lainata yrityksille (esim. velkakirjojen osto). Ainoa asia, joka heille on kielletty, on sijoittaminen pankki-, vakuutus- ja sijoitustoimialoihin.
Toinen sijoitusmarkkinoiden komponentti käynnistysvaiheessa on bisnesenkelit . Jos pääomarahastot pääsääntöisesti suosivat sijoituksia hankkeisiin, joiden riskiaste on keskimääräinen (tyypillinen sijoitus on 1-5 miljoonaa dollaria projektia kohden), niin bisnesenkelit keskittävät liiketoimintansa pääasiassa sijoituksiin yrityksiin varhaisessa vaiheessa. kehitystä (50-300 tuhatta dollaria per projekti) ja sen seurauksena riskialttiimpia sijoituksia.
PayPalin perustajan ja Fundin toimitusjohtajan Peter Thielin mukaan riskipääomarahoituksen menestyksen salaisuus on, että paras sijoitus tuottaa yhtä paljon ja usein enemmän kuin kaikki muut sijoitukset Siksi riskipääomarahastojen on noudatettava seuraavia sääntöjä:
Venture - yritys on tutkimus- ja kehitystyötä tai muuta tiedeintensiivistä työtä harjoittava pieni yritys , jonka ansiosta riskiprojekteja toteutetaan. Venture on ulkoinen ja sisäinen . Idean tekijät ja yritysyrittäjä järjestävät sisäisen hankkeen. Ulkopuolinen yritys kerää varoja riskihankkeiden toteuttamiseen eläkerahastojen, vakuutusyhtiöiden rahastojen, väestön säästöjen, valtion ja muiden sijoittajien rahastojen kautta.
Pääomarahoitus ( eng. venture finance ) on riskialtista liiketoimintaa, jossa hyödynnetään teknisiä ja teknologisia innovaatioita, tieteellisiä saavutuksia, joita ei ole vielä käytännössä hyödynnetty. Tämäntyyppiseen rahoitukseen liittyy suuri riski sijoitusten tuoton saamatta jättämisestä. Pääomasijoitustoimintaa harjoittavat useimmiten pienet yritykset, jotka ovat organisoituneet pääasiassa tiedeintensiivisille tuotantoalueille, uusien teknologioiden kehittäjiin ja tieteelliseen tutkimukseen.
Julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuuden puitteissa on muodostettu yhteensä 7 pääomarahastoa . Näiden varojen kokonaismäärä on 18,983 miljardia ruplaa. Rahastot muodostetaan 10 vuodeksi. Rahastojen muoto: Suljettu sijoitusrahasto.
Russian Venture Companyn osuus kustakin rahastosta on 49 %. 51 % yksityisten sijoittajien rahastoista.
Luettelo rahastoista, jotka on luotu yhdessä Russian Venture Companyn kanssa [3]
| Rahaston nimi | Rahaston koko | Hallinnointiyhtiö |
| VTB Venture Fund | 3,061 miljardia ruplaa | VTB Asset Management |
| Bioprocess Capital Ventures | 3 miljardia ruplaa | Bioprocess Capital Partners |
| Maxwell Biotech | 3,061 miljardia ruplaa | Maxwell Asset Management |
| Leader-innovaatio | 3 miljardia ruplaa | Johtaja |
| Tamir Fishman CIG | 2 miljardia ruplaa | Innovatiiviset ratkaisut |
| Uudet teknologiat | 3,061 miljardia ruplaa | Alliance ROSNO Asset Management |
| S-ryhmän yrityksiä | 1,8 miljardia ruplaa | Sever Asset Management |
Public-Private Partnershipin puitteissa on muodostettu alueellisia pääomasijoitusrahastoja. Rahastot muodostetaan 7 vuodeksi. Rahaston muoto: Suljettu sijoitusrahasto .
Rahastojen varojen rakenne: 25 % - liittovaltion budjettirahastot, 25 % aluebudjettirahastot ja 50 % - yksityisten sijoittajien sijoitukset. Rahastojen hallinnointiyhtiöt valitaan kilpailun perusteella.
Luettelo muodostetuista rahastoista: [4]
| Rahaston nimi | Rahaston koko | Hallinnointiyhtiö | Merkintä |
|---|---|---|---|
| Moskovan toinen pääomarahasto | 800 miljoonaa ruplaa | VTB Asset Management | |
| Volgogradin alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | Rahasto lopetti toimintansa vuonna 2013 | |
| Voronežin alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | CJSC UK "Säästöt ja sijoitukset" | Rahaston osuudet on tarkoitettu kokeneille sijoittajille; osakkeilla käydään kauppaa MICEXissä Innovatiivisten ja kasvavien yritysten sektorilla (Sector IGC) |
| Kalugan alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | CJSC UK "Säästöt ja sijoitukset" | Rahaston osuudet on tarkoitettu kokeneille sijoittajille; osakkeilla käydään kauppaa MICEXissä Innovatiivisten ja kasvavien yritysten sektorilla (Sector IGC) |
| Krasnodarin alueen riskirahasto | 800 miljoonaa ruplaa | CJSC UK "Säästöt ja sijoitukset" | |
| Krasnojarskin alueen riskirahasto | 120 miljoonaa ruplaa | Troikan dialogi | |
| Moskovan riskirahasto | 800 miljoonaa ruplaa | Alliance ROSNO Asset Management | |
| Moskovan alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | Troikan dialogi | |
| Nižni Novgorodin alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | VTB Asset Management | |
| Novosibirskin alueen riskirahasto | 400 miljoonaa ruplaa | CJSC "MC "NIKOR Capital Partners" | |
| Permin alueen riskirahasto | 200 miljoonaa ruplaa | Alliance ROSNO Asset Management | |
| Bashkortostanin tasavallan riskirahasto | 400 miljoonaa ruplaa | CJSC UK "Säästöt ja sijoitukset" | Rahaston osuudet on tarkoitettu kokeneille sijoittajille; osakkeilla käydään kauppaa MICEXissä Innovatiivisten ja kasvavien yritysten sektorilla (Sector IGC) |
| Mordovian tasavallan riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | Alliance ROSNO Asset Management | |
| Tatarstanin tasavallan riskirahasto | 800 miljoonaa ruplaa | Troikan dialogi | |
| Tatarstanin tasavallan riskirahasto (korkea teknologia) | 300 miljoonaa ruplaa | AK Bars Capital | |
| Samaran alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | Investointien hallinta | |
| Pietarin riskirahasto | 600 miljoonaa ruplaa | VTB Asset Management | |
| Saratovin alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | VTB Asset Management | |
| Sverdlovskin alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | CJSC rahastoyhtiö "Ermak" | |
| Tomskin alueen riskirahasto | 120 miljoonaa ruplaa | Monomakh | |
| Tjumenin alueen riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | UNIVER-hallinta | |
| Tšeljabinskin alueen riskirahasto | 480 miljoonaa ruplaa | CJSC UK "Säästöt ja sijoitukset" | Rahaston osuudet on tarkoitettu kokeneille sijoittajille; osakkeilla käydään kauppaa MICEXissä Innovatiivisten ja kasvavien yritysten sektorilla (Sector IGC) |
| Chuvashin tasavallan riskirahasto | 280 miljoonaa ruplaa | NIK kehitys |
Lisäksi alueilla toimivat seuraavat riskirahastot: Tatarstanin tasavallan valtiollinen voittoa tavoittelematon sijoitus- ja pääomarahasto
Joulukuussa 2009 RUSNANO päätti osallistua kahteen sijoitusrahastoon - nanoteknologian alan pienbudjettihankkeiden rahastoon ja nanoteknologian käyttöönoton rahastoon metallurgiassa .
Helmikuussa 2011 Rosnano ja Savings and Investments saattoivat päätökseen Nanometin, toimialakohtaisen pääomasijoitusrahaston, suljetun pääomasijoitusrahaston, jonka toiminta-alueena ovat investoinnit metallurgisen teollisuuden nanoteknologian käyttöönottoprojekteihin . Rahaston volyymi on 3-5 miljardia ruplaa. [5]
Vuonna 2010 Rosnano , Kazyna Capital Management ( Kazakstanin tasavalta ), VTB Capital ja I2BF Holdings ilmoittivat allekirjoittaneensa aiesopimuksen venäläis-kazakstanilaisen nanoteknologiarahaston perustamisesta. Rahaston tavoitekoko on 100 miljoonaa dollaria. [6]