Arvopaperistaminen ( englannin sanasta arvopaperit "securities") on taloudellinen termi, joka tarkoittaa yhtä rahoituksen hankinnan muodoista laskemalla liikkeeseen arvopapereita , joiden vakuutena on omaisuutta, joka tuottaa vakaata kassavirtaa (esimerkiksi asuntolainasalkku, autolainat, leasing-omaisuus, kaupallinen). kiinteistö, joka tuottaa vakaata vuokratuloa jne.).
Viime aikoina käsite "arvopaperistaminen" suppeassa merkityksessä alettiin ymmärtää innovatiiviseksi rahoitusmuodoksi. Käsite omaisuuden arvopaperistaminen ( eng. Asset Securitization ) viittaa uuteen varojen keräämistekniikkaan, joka tunnettiin laajalti ensin Yhdysvalloissa ja sitten Euroopassa. Puhumme mekanismista, jossa rahoitusvarat veloitetaan yrityksen taseesta, erotetaan muusta omaisuudesta ja siirretään erityisesti luodulle rahoituksen välittäjälle (Special Purpose Vehicle - SPV ) ja sitten uudelleenrahoitus rahamarkkinoilla tai pääomamarkkinoilla. Jälleenrahoitus toteutetaan joko laskemalla liikkeeseen omaisuusvakuudellisia arvopapereita ( Asset-Backed Securities, ABS ) tai ottamalla syndikoitu laina/laina ( Asset-Backed Loan ).
Viime aikoina omaisuuden arvopaperistamismarkkinat ovat kehittyneet nopeasti. Yhdysvalloissa arvopaperistamalla hankitun rahoituksen määrä hieman ennen vuoden 2007 asuntolainakriisiä ylitti 3 biljoonaa dollaria [1] . Vanhassa maailmassa markkinat eivät ole vielä saavuttaneet niin valtavaa kokoa, ja monissa maissa, joissa yritykset turvautuvat tähän tekniikkaan harvoin (Ruotsi, Tanska, Irlanti, Belgia), se on edelleen episodista.
Ensinnäkin arvopaperistaminen voi kiinnostaa liikepankkeja, joilla on merkittävä homogeenista lainasalkkua, leasingyhtiöitä, kiinteistörahastoja ja rakennuttajia.