Stressitestaus on menetelmä , jolla analysoidaan rahoitusorganisaatioiden , yksittäisten toimialojen, markkinoiden tai koko rahoitusjärjestelmän riskejä ja arvioidaan niiden vastustuskykyä poikkeuksellisten, mutta todennäköisten sokkien toteutumiseen.
Stressitestaus on yleisin pankkisektorilla, mutta vastaavia lähestymistapoja käytetään riskien arvioinnissa myös muilla rahoitusjärjestelmän sektoreilla. Erityisesti NPF :t , vakuutusyhtiöt , välittäjät , säilytysyhteisöt, keskusvastapuolet jne. Lisäksi stressitestauksella voidaan arvioida vakautta ja kielteisiä vaikutuksia yksittäisillä markkinoilla (esimerkiksi pankkienvälisillä lainamarkkinoilla tai jälleenmyyjien repomarkkinoilla ). ).
Venäjän keskuspankin määritelmän mukaan pankin stressitestaus on arvio siitä, kuinka useat tietyt riskitekijöiden muutokset, jotka vastaavat poikkeuksellisia mutta todennäköisiä tapahtumia, voivat vaikuttaa luottolaitoksen taloudelliseen asemaan [1] .
Kansainvälinen valuuttarahasto määrittelee stressitestauksen menetelmäksi, jolla arvioidaan salkun (varojen tai rahoitusinstrumenttien) herkkyyttä makrotaloudellisten indikaattoreiden merkittäville muutoksille tai poikkeuksellisille, mutta mahdollisille tapahtumille [2] .
Kansainvälisen järjestelypankin mukaan stressitestaus on termi, joka kuvaa erilaisia menetelmiä, joita rahoituslaitokset käyttävät arvioidakseen haavoittuvuuttaan poikkeuksellisille mutta mahdollisille tapahtumille [3] .
Stressitestaus on laajalti käytetty riskianalyysimenetelmä rahoituslaitoksissa. Pankkilainsäädäntö edellyttää stressitestauksen pakollista käyttöä, kun pankit soveltavat sisäisiä luokituksia. Baselin pankkivalvontakomitean suositusten mukaisesti sisäisiä luokitusmalleja soveltavien pankkien on suoritettava stressitestejä vakavaraisuuden arvioimiseksi [4] .
Rahoitusalan sääntelyviranomaiset ( keskuspankit ja vakavaraisuusvirastot) ja kansainväliset järjestöt (kuten IMF ) käyttävät stressitestausta aktiivisesti arvioidakseen pankki- ja rahoitusjärjestelmien vakautta.
Pöytä. Yhteenveto stressitestauksen tuloksista julkisessa käytössä.
| Sääntely- ja valvontaviranomainen | Jaksoisuus ja viittaus |
|---|---|
| Euroopan pankkiviranomainen | kahden vuoden välein |
| Yhdysvaltain keskuspankki | vuosittain |
| Englannin pankki | vuosittain |
| Venäjän pankki | vuosittain |
Tehokas lähestymistapa stressitestaukseen on sen soveltaminen yrityksen eri organisaatiotasoilla ja eri liiketoimintayksiköissä. Näin ollen merkittävien tekijöiden, kuten omaisuussalkun tai toimialan, poissulkeminen voi merkittävästi vääristää stressitestien tuloksia ja johtaa yrityksen riskialttiuden aliarviointiin. Lisäksi on tärkeää tehdä stressitestejä eri aikahorisonteissa [5] .
Stressitestauksen päävaiheet ovat:
Rahoituslaitoksen tulee skenaariota valitessaan edetä useista asetuksista. Erityisesti stressitestauksen tulisi kattaa kaikki riskit ja toiminnot, jotka ovat merkittäviä tietylle organisaatiolle (tai ryhmälle). Stressitestausskenaarioissa tulee ottaa huomioon tapahtumat, jotka voivat aiheuttaa eniten vahinkoa tai liikearvon menetystä.
Rahoituslaitoksen tulee säännöllisesti (vähintään kerran vuodessa) arvioida käytetyt skenaariot, käytettyjen tietojen ja oletusten laatu sekä stressitestauksen tulosten johdonmukaisuus niiden merkityksellisyyden varalta. Stressitestausmenettelyt näkyvät rahoituslaitosten sisäisissä asiakirjoissa ja niitä tarkistetaan niiden toiminnan ulkoisten ja sisäisten tekijöiden muutosten mukaan.
Rahoitusalan sääntelyviranomaiset käyttävät kahta lähestymistapaa pankkialan stressitestaukseen: "ylhäältä alas" ( ylhäältä alas -lähestymistapa ) ja "alhaalta ylös" ( alhaalta ylös -lähestymistapa ). Ensimmäisessä versiossa laskelmat suorittaa säädin itse. Ylhäältä alas -lähestymistapa edellyttää makrotaloudellisten tilastojen lisäksi myös pankkien raportoinnin mikrodatan käyttöä, ja se sisältää myös taloudellisen ja matemaattisen mallinnuksen. Ylhäältä alas -lähestymistavan etuna on, että kun stressitestausmetodologia on kehitetty, sen säännöllinen käyttöönotto ei vaadi paljon aikaa ja vaivaa.
Alhaalta ylös -lähestymistapaa käytettäessä rahoitusalan sääntelyviranomaiset määrittävät sokin skenaariot ja suuruuden, ja rahoituslaitokset laskevat saatujen tietojen perusteella itsenäisesti tappiot sisäisten mallien avulla. Stressitestauksen kesto on huomattavasti pidempi verrattuna ylhäältä alas -lähestymistapaan. Sääntelyviranomaiset toisaalta siirtävät osan työstä pankeille ja ovat velvollisia yhtenäistämään menetelmät niin, että se on enemmistön hyväksymä, mutta toisaalta niillä on mahdollisia vaikeuksia vertailla ja aggregoida tuloksia pankkien eroista johtuen. mallit. Lisäksi alhaalta ylös -lähestymistapa ei ota huomioon verkostovaikutuksia, koska pankki laskee omat tappionsa ottamatta huomioon niiden vaikutusta vastapuolten taloudellisen tilanteen heikkenemiseen.
Venäjän keskuspankki suorittaa pankkien stressitestauksen vähintään puolen vuoden välein. Kuluneen vuoden tuloksiin perustuvan analyysin tulokset julkaistaan Raportissa pankkisektorin ja pankkivalvonnan kehityksestä. Stressitestaus suoritetaan skenaarioanalyysin pohjalta makrotaloudellisen mallinnuksen avulla. Stressitestauksella arvioidaan Venäjän pankkisektorin mahdollisten tappioiden suuruutta sokkien sattuessa ottaen huomioon ulkoisen taloustilanteen heikkenemisen vaikutukset Venäjän talouteen. Lisäksi Venäjän keskuspankki testaa pankkien herkkyyttä likviditeettiriskille ja luotonannon keskittymisriskiä tietyillä talouden sektoreilla. Tehtyjen stressitestien tuloksia hyödynnetään valvontatoiminnassa.
Venäjän keskuspankin stressitestin makrotaloudellinen skenaario sisältää öljyn hinnan laskun (25 dollariin barrelilta vuoden 2016 analyysissä), BKT:n laskun (1,4 %) sekä korkojen nousun Venäjän rahoitusmarkkinat ja osakeindeksien lasku.
Pöytä. Venäjän keskuspankin stressitestausskenaarion ominaisuudet vuonna 2016 [6] .
| Indikaattorin nimi | Vuoden stressiskenaario | Fakta vuodelta 2016 |
|---|---|---|
| Öljyn hinta, Yhdysvaltain dollari barrelilta | 25 | 42 |
| BKT:n kasvu, % | -1.4 | -0.2 |
| Inflaatio, % | 6.5 | 5.4 |
| Käyttöomaisuusinvestointien kasvuvauhti, % | -3.1 | -0.9 |
| Yhdysvaltain dollarin keskimääräinen vaihtokurssi ruplaa vastaan | 75 | 67 |
Pankkien tappioita arvioidaan neljän riskityypin mukaan: luottoriski (mukaan lukien riski pitkittyneiden lainojen laadun heikkenemisestä), markkinariski, likviditeettiriski ja "pankkivaraston" korkoriski. Stressitestauksen tulosten mukaan suurin osa tappioista (vähintään kaksi kolmasosaa) liittyy yleensä luottoriskiin (johtuen lainavarausten lisämuodostuksesta). Stressitestauksen avulla voidaan arvioida pankkien ja koko pankkisektorin pääomaalijäämän mahdollista suuruutta.
Lisäksi osana stressitestausta arvioidaan lisäksi "tartuntariskiä" pankkien välisillä markkinoilla (ns. "dominoefekti") makrotalouden skenaarion määrittelemien sokkien sattuessa. Näin voidaan arvioida yksittäisten pankkien konkurssien vaikutusta niiden vastapuolten vakauteen pankkien välisillä markkinoilla.
Likviditeettiriskin herkkyydestä tehdään erillinen analyysi. Sen avulla voit arvioida pankkien reaktiota välittömään shokkiin. Laskelmat auttavat arvioimaan mahdollisia tappioita ilman lieventäviä tekijöitä (ilman pääsyä Venäjän keskuspankin jälleenrahoitukseen ja pankkien välisille lainamarkkinoille), mikä mahdollistaa konservatiivisen arvion pankin altistumisesta likviditeettiriskille.