Volatiliteetti

Kokeneet kirjoittajat eivät ole vielä tarkistaneet sivun nykyistä versiota, ja se voi poiketa merkittävästi 4. tammikuuta 2019 tarkistetusta versiosta . tarkastukset vaativat 17 muokkausta .

Volatiliteetti ( englanniksi volatility - volatiliteetti) on tilastollinen taloudellinen indikaattori , joka kuvaa jonkin hinnan volatiliteettia .

Volatiliteetti on tärkein taloudellinen indikaattori ja käsite rahoitusriskien hallinnassa , jossa se mittaa rahoitusvälineen käytön riskiä tietyn ajanjakson aikana. Volatiliteetin laskemiseen käytetään otoksen keskihajonnan tilastollista indikaattoria , jonka avulla sijoittajat voivat määrittää rahoitusvälineen hankintariskin. Useimmiten lasketaan keskimääräinen vuotuinen volatiliteetti. Volatiliteetti ilmaistaan absoluuttisena (esimerkiksi: 100 ruplaa ± 5 ruplaa ) tai suhteessa alkuarvoon (esimerkiksi: 100 % ± 5 % ) arvoon.

Volatiliteetin tyypit

Volatiliteettia on kolmea tyyppiä:

Historiallinen volatiliteetti on arvo , joka on yhtä suuri kuin rahoitusinstrumentin tietyn ajanjakson kannattavuuden keskihajonna , joka lasketaan sen arvoa koskevien historiallisten tietojen perusteella.
Odotettu volatiliteetti ( englanniksi implied volatility ) - volatiliteetti, joka lasketaan rahoitusinstrumentin nykyisen arvon perusteella olettaen, että rahoitusinstrumentin markkina-arvo kuvastaa odotettuja riskejä.
Historiallinen odotettu volatiliteetti ( esim . historiallinen implikoitu volatiliteetti ) on odotetun volatiliteetin ennusteiden "kronikka" [1] . On monia kaupankäyntistrategioita, jotka on suunniteltu yhdelle tai useammalle omaisuudelle. Mutta tämä ei tarkoita, että voit käydä kauppaa sillä milloin tahansa. Tiedetään, että kaikki kaupankäynti maailman tärkeimmissä pörsseissä tapahtuu kolmessa pääistunnossa:
- Aasialainen. Joskus Tyynenmeren kaupankäyntiistuntoa tarkastellaan myös siitä erillään;
- Eurooppalainen. Tänä aikana Euroopan suurimmat pörssit toimivat aktiivisesti: Pariisi, Frankfurt, Lontoo, Moskova ja muut;
- Amerikkalainen. Se avataan myöhemmin kuin kaikki muut, ja istunnon päämaat ovat Yhdysvallat ja Kanada. [2]

Historiallisen volatiliteetin laskeminen

Keskimääräinen vuotuinen volatiliteetti on verrannollinen rahoitusinstrumentin tuoton keskihajontaan ja kääntäen verrannollinen ajanjakson neliöjuureen: $\sigma$ $\sigma _{{SD}}$

$\sigma ={\sigma _{{SD}} \over {\sqrt {P}}}$ ,

missä on rahoitusvälineen kannattavuuden keskihajonta; - ajanjakso vuosina. $\sigma _{{SD}}$ $P$

Ajanjakson volatiliteetti (vuosina ilmaistuna) lasketaan keskimääräisestä vuotuisesta volatiliteetista seuraavasti: $\sigma _{T}$ $T$

$\sigma _{T}=\sigma {\sqrt {T))$ .

Esimerkiksi jos rahoitusvälineen tuottavuuden keskihajonna päivän aikana on 0,01 ja vuodessa on 252 kaupankäyntipäivää (eli ajanjakso on 1 päivä = 1/252 vuotta), niin keskimääräinen vuosi volatiliteetti on yhtä suuri kuin:

$\sigma ={0,01{\sqrt {252}}}=0,1587$ .

Kuukauden (eli vuoden) volatiliteetti on yhtä suuri: $T = 1/12$

$\sigma _{{kuukausi}}=0,1587{\sqrt {1/12}}=0,0458$ .

Odotettu volatiliteetti

Odotettu volatiliteetti riippuu seuraavista tekijöistä:

historiallisesta volatiliteetista - mitä korkeampi se on nyt, sitä korkeammat odotukset tulevasta volatiliteetista voivat olla;
poliittinen ja taloudellinen tilanne (vaalit, taloudellisten indikaattorien julkaiseminen jne.);
markkinoiden likviditeetti (kysyntä/tarjonta) - jos tarjonta ylittää kysynnän, hinnat laskevat ja päinvastoin;
teknisten tasojen muutoksesta - kun markkinat pitävät sitä tärkeänä tasona historiallisen hintakäyttäytymisen markkinoilla, markkinat odottavat lisää epävakautta;
viikonpäivästä [1] .

Katso myös

Value At Risk on riskin kustannusmittari .
Likviditeetti
keskihajonta

Muistiinpanot

↑ 1 2 Simon Vine, 2008 , s. 144.
↑ Valuuttaparien volatiliteetti: valitse aktiivisin . (määrätön)

Kirjallisuus

Simon Vine. Vaihtoehdot. Täydellinen kurssi ammattilaisille. - M . : Alpina Publisher, 2008. - 466 s. - ISBN 978-5-9614-0855-3 .