Venäjän kansallinen hyvinvointirahasto

Venäjän kansallinen varallisuusrahasto (NWF)  on Venäjän valtion vararahasto , joka on osa Venäjän federaation kansalaisten pitkän aikavälin eläkkeiden myöntämismekanismia [ 1] .

NWF muodostuu liittovaltion budjetin lisätuloista öljy- ja kaasukompleksista sekä omien varojen hallinnoinnista [2] . Itse asiassa NWF täytetään liittovaltion budjetin varoista , joihin sovelletaan erillistä kirjanpitoa ja hallintaa, jotta voidaan varmistaa Venäjän kansalaisten vapaaehtoisten eläkesäästöjen yhteisrahoitus sekä varmistaa tasapaino liittovaltion budjetin ja eläkebudjetin välillä . Venäjän rahasto .

Valuuttamääräinen osa NWF:stä, jonka Venäjän hallitus on asettanut Venäjän keskuspankin tileille ja jonka se sijoittaa ulkomaisiin rahoitusvaroihin, käsitellään osana Venäjän federaation kansainvälisiä varoja [3] . Osa NWF:n varoista käytettiin hankkeisiin, jotka eivät ole riskin ja likviditeetin kannalta hyväksyttäviä valuuttavarannon sijoittamiseen. Näin ollen NWF suorittaa Venäjän federaation hallitukselle riskialtisemman, mutta mahdollisesti kannattavamman työkalun tehtäviä.

Vuonna 2022 osa rahaston varoista jäädytettiin Venäjää vastaan ​​asetettujen pakotteiden seurauksena [4] .

Kuvaus

Venäjän kansallinen hyvinvointirahasto muodostui 1. helmikuuta 2008, kun tuolloin voimassa ollut vakautusrahasto jakautui reservirahastoksi (joka perustettiin tukemaan taloudellista tukea öljyn ja kaasun siirtoon) ja kansalliseksi hyvinvointirahastoksi. (perustettu varmistamaan Venäjän federaation kansalaisten vapaaehtoisten eläkesäästöjen yhteisrahoitus ja Venäjän federaation eläkerahaston talousarvion tasapainottaminen (alijäämän kattamiseksi). NWF:ää täydennettiin liittovaltion budjetin öljy- ja kaasutuloista määrällä, joka ylitti vastaavalle tilikaudelle hyväksytyn öljy- ja kaasusiirron määrän siitä hetkestä lähtien, kun vararahaston kertynyt määrä saavutti (yli) norminsa. arvo.

NWF on "turvatyyny", jonka avulla valtio voi kompensoida öljy- ja kaasutulojen menetyksiä, jos öljyn hinta laskee jyrkästi, ja täyttää kaikki sosiaaliset velvoitteensa.

1.1.2018 alkaen FNB sulautui Reserve Fund -rahastoon yhdeksi NWF-pohjaiseksi rahastoksi. Vararahasto lakkasi olemasta 1.2.2018, ja sen varoilla varmistettiin aiemmin, että valtio täyttää menovelvoitteensa [5] .

Rahastojen yhdistämisen seurauksena NWF:n rahastojen tarkoitus säilyi ennallaan: Venäjän kansalaisten vapaaehtoisten eläkesäästöjen yhteisrahoitus, Eläkekassan tasapainoisen budjetin varmistaminen, mutta tasapainon varmistaminen (alijäämän kattaminen) ) liittovaltion budjetista lisättiin myös.

NWF:n muodostuminen

Kansallisen varallisuusrahaston muodostavat:

• liittovaltion talousarvion öljy- ja kaasutulot Venäjän federaation hallituksen vahvistaman menettelyn mukaisesti;
• tulot Kansallisen hyvinvointirahaston varojen hoidosta [6] (1.2.2016 - 1.2.2022 välisenä aikana Kansallisen hyvinvointirahaston varojen hoidosta saadut tulot ohjataan liittovaltion budjettimenojen taloudelliseen tukemiseen) [7] .

Rajahinnan ylittävät liittovaltion budjetin öljy- ja kaasutulot ohjataan kansallisen hyvinvointirahaston täydentämiseen. Katkaisuhinta puolestaan ​​on Urals -öljyn perushinta 40 USD tynnyriltä vuoden 2017 hinnoilla, jollei vuotuinen indeksointi vuodesta 2018 alkaen 2 prosenttia. Perusöljyn hinnan määrittely tällä tasolla määräytyy öljyn hinnan pitkän aikavälin tasapainotason arvioinnin perusteella.

Kansallisen hyvinvointirahaston varojen hoito

Kansallisen varallisuusrahaston varoja hallinnoi Venäjän valtiovarainministeriö Venäjän federaation hallituksen määräämällä tavalla. Venäjän keskuspankilla voi olla erilliset valtuudet hoitaa NWF:n varoja.

NWF-rahastojen hallinnointi, jotta varmistetaan vakaa tulotaso niiden sijoittamisesta pitkällä aikavälillä, mahdollistaa negatiivisen taloudellisen tuloksen saavuttamisen lyhyellä aikavälillä [8] .

Majoitus

Kansallisen varallisuusrahaston varoja voidaan sekä yksittäin että samanaikaisesti sijoittaa seuraavan tyyppisiin valuutta- ja rahoitusvaroihin:

• ulkomaisten valtioiden, ulkomaisten valtion virastojen ja keskuspankkien velkasitoumukset;
• kansainvälisten rahoitusjärjestöjen velkasitoumukset, myös arvopaperien muodossa;
• talletukset ja saldot pankkitileillä pankeissa ja luottolaitoksissa, myös omavaraisten infrastruktuurihankkeiden rahoittamiseksi;
• talletukset ja saldot valtionyhtiössä "Kehitys- ja ulkomaantalouspankki (Vnesheconombank)" olevilla pankkitileillä, mukaan lukien valtionyhtiön "Kehitys- ja ulkotalouspankki (Vnesheconombank)" reaalisektorin hankkeiden rahoittaminen venäläisten organisaatioiden toteuttama talous;
• talletukset ja saldot pankkitileillä Venäjän federaation keskuspankissa;
• velkasitoumukset ja oikeushenkilöiden osuudet, mukaan lukien venäläiset arvopaperit, jotka liittyvät omavaraisten infrastruktuurihankkeiden toteuttamiseen (tällaisten hankkeiden luettelon on hyväksynyt Venäjän federaation hallitus);
• sijoitusrahastojen osakkeita, joiden rahaston hallinnoinnista vastaa Venäjän suorasijoitusrahaston rahastoyhtiö.

Venäjän federaation hallitus esittää osana liittovaltion talousarvion toteuttamista koskevaa raportointia Venäjän federaation liittokokouksen valtionduumalle ja Venäjän federaation liittokokouksen liittoneuvostolle vuosikertomuksen perustamisesta. ja liittovaltion budjetin öljy- ja kaasulisätulojen käyttö, neljännesvuosittaiset ja vuosittaiset raportit kansallisen varallisuusrahaston varojen muodostamisesta ja käytöstä sekä sen varojen hoidosta.

Omaisuuden sijoittelun rakenne ja tuotot

Venäjän federaation hallitus asettaa rajoituksia sallituille rahoitusvaroille sijoitettujen NWF-varojen kokonaismäärälle. Kansallisen hyvinvointirahaston varojen hoidon tehostamiseksi Venäjän valtiovarainministeriö on valtuutettu hyväksymään sallittujen rahoitusvarojen säädösosuudet Kansallisen hyvinvointirahaston sijoittamien varojen kokonaismäärästä rahaston asettamissa rajoissa. Venäjän federaation hallituksen vahvistamat vastaavat osakkeet.

1. tammikuuta 2018 NWF:n volyymi oli 3 753 miljardia ruplaa, mikä vastaa 65 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mukaan lukien:

1. noin 15 miljardia Yhdysvaltain dollaria, 15 miljardia euroa, 3 miljardia puntaa sijoitettiin erillisille tileille kansallisen hyvinvointirahaston varojen kirjanpitoa varten Venäjän pankissa;
2. talletukset Vnesheconombankissa - yli 222 miljardia ruplaa ja 6 miljardia Yhdysvaltain dollaria;
3. ulkomaisten valtioiden velkasitoumuksiin Venäjän federaation hallituksen erillisen päätöksen perusteella ilman pitkäaikaista luottoluokitusvaatimusta - 3,00 miljardia USD;
4. venäläisten liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin, jotka liittyvät omavaraisten infrastruktuurihankkeiden toteuttamiseen, joiden luettelon Venäjän federaation hallitus on hyväksynyt - 113 miljardia ruplaa ja 4 miljardia Yhdysvaltain dollaria;
5. luottolaitosten etuoikeutetuissa osakkeissa - noin 279 miljardia ruplaa;
6. talletuksista VTB Bankissa (PJSC) ja Bank GPB:ssä (JSC) omavaraisten infrastruktuurihankkeiden rahoittamiseksi, joiden luettelon Venäjän federaation hallitus on hyväksynyt - noin 164 miljardia ruplaa.

Rahaston varojen sijoittamisesta sallittuihin rahoitusvaroihin vuonna 2017 saadut kokonaistulot, pois lukien Venäjän keskuspankin tilillä olevat varat, olivat 50,84 miljardia ruplaa, mikä vastaa 0,87 miljardia Yhdysvaltain dollaria.

Vuonna 2018 Venäjän federaation liittovaltion budjetin tulot kansallisen varallisuusrahaston varojen sijoittamisesta olivat 70,52 miljardia ruplaa [10] .

Kaikki tiedot rahoitusvaroihin sijoitettujen NWF-rahastojen rakenteesta ja sijoitusten tuotoista päivitetään vuosittain Venäjän valtiovarainministeriön virallisella verkkosivustolla [11] .

Hyvinvointirahaston valuuttarakennetta muutettiin 24.2.2021. Dollarin ja euron osuudet alennettiin 45 prosentista 35:een, Japanin jeni 5 prosentin osuudella ja Kiinan juan 15 prosentin osuudella sisällytettiin NWF-rahastojen sääntelevään valuuttarakenteeseen [12] .

Valtiovarainministeriö sai 5.7.2021 päätökseen muuntotoimet, joiden seurauksena Yhdysvaltain dollari suljettiin kokonaan NWF:n rakenteesta ja Englannin punnan osuutta pienennettiin - nämä valuutat muunnettiin juaniksi, euroiksi ja kulta. Dollarin luopumisen lisäksi NWF:n neljän muun valuutan suhteet muuttuivat ja kultaa persoonattomassa muodossa lisättiin sen varaan. Dollarin osuutta on alennettu 35 prosentista 0 prosenttiin ja Englannin punnan osuutta 10 prosentista 5 prosenttiin. Euron ja Kiinan juanin osuudet sen sijaan nousivat 35 prosentista 39,7 prosenttiin ja 15 prosentista 30,4 prosenttiin. Japanin jenin osuus pidettiin 4,7 prosentissa. Lisäksi NWF:n likvideihin varoihin lisättiin kultaa 20,2 %:n osuudella. Muutokset toteutettiin Venäjän federaation hallituksen 21. toukokuuta 2001 antaman asetuksen mukaisesti, ja niiden tarkoituksena on "varmistaa NWF:n rahastojen turvallisuus viime vuosien makrotaloudellisten ja geopoliittisten kehityssuuntien ja päätökset, jotka tähtäävät Venäjän talouden "dellarisaatio" [13] .

NWF:n volyymi 1.7.2021 oli 13,6 biljoonaa ruplaa, mikä vastaa 188 miljardia dollaria. Sen likvidi osa (ei sijoitettu projekteihin, itse asiassa keskuspankin tileillä oleva raha) oli 8,3 biljoonaa ruplaa eli 115 miljardia dollaria [13] . 1. joulukuuta 2021 mennessä NWF:n volyymi oli 13,9 biljoonaa ruplaa. (12,0 % BKT:stä vuodelle 2021), mikä vastaa 185,2 miljardia dollaria. Rahaston likvidien varojen määrä oli 8,5 biljoonaa ruplaa. (113,25 miljardia dollaria) [14] .

NWF oli heinäkuussa 2022 10 775 biljoonaa ruplaa [15] .

Muutoksen dynamiikka

Tiedot hyvinvointirahaston volyymin muutoksista Yhdysvaltain dollareissa ja ruplissa sekä tiedot varojen liikkeistä ja Kansallisen hyvinvointirahaston varojen hoidon tuloksista julkaistaan ​​kuukausittain ministeriön verkkosivuilla. Venäjän rahoitus.

Muistiinpanot

1. ↑ "NWF:n tarkoitus" . Haettu 18. elokuuta 2014. Arkistoitu alkuperäisestä 19. elokuuta 2014. (määrätön)
2. ↑ Venäjän budjettisäännöstö , artikla 96.10
3. ↑ Venäjän federaation kansainväliset varannot. Arkistoitu kopio 16. tammikuuta 2020 Wayback Machinessa // Bank of Russia.
4. ↑ Siluanov sanoi, että Venäjän federaatio menetti pakotteiden vuoksi pääsyn 300 miljardin dollarin reserveihin . interfax (13. maaliskuuta 2022). Haettu 22. maaliskuuta 2022. Arkistoitu alkuperäisestä 14. maaliskuuta 2022. (määrätön)
5. ↑ 29. heinäkuuta 2017 annetun liittovaltion lain nro 262-FZ "Budjettilain muuttamisesta liittovaltion budjetin öljy- ja kaasutulojen käytön osalta" 1 artikla. Arkistoitu 28. huhtikuuta 2018 Wayback Machineen
6. ↑ Venäjän federaation budjettilain artikla 96 10 Arkistokopio , päivätty 7. helmikuuta 2018 Wayback Machinessa
7. ↑ 3. marraskuuta 2015 annetun liittovaltion lain nro 301-FZ "muutoksista tiettyihin Venäjän federaation lainsäädäntötoimiin vuoden 2016 liittovaltion talousarviosta annettuun liittovaltiolakiin liittyvistä muutoksista" 2 artikla.
8. ↑ Venäjän federaation budjettilain 96 11 artikla. Arkistoitu 28. huhtikuuta 2018 Wayback Machineen
9. ↑ Venäjän federaation hallituksen asetus 19. tammikuuta 2008 N 18 "Kansallisen hyvinvointirahaston varojen hallinnointimenettelystä". Arkistoitu 28. huhtikuuta 2018 Wayback Machineen
10. ↑ Venäjän budjetti sai vuonna 2018 tuloja 70,52 miljardia ruplaa Kansallisen hyvinvointirahaston varojen sijoittamisesta . TASS. Haettu 19. helmikuuta 2019. Arkistoitu alkuperäisestä 18. helmikuuta 2019. (määrätön)
11. ↑ Tiedotusviesti. Vararahaston ja Kansan hyvinvointirahaston varojen sijoittamisen tuloksista vuonna 2017. Venäjän valtiovarainministeriön virallinen sivusto. Arkistoitu 28. huhtikuuta 2018 Wayback Machineen
12. ↑ NWF-rahastojen valuuttarakenteesta . minfin.gov.ru _ https://minfin.gov.ru/+ (24. helmikuuta 2021). Haettu 28. helmikuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 27. helmikuuta 2021. (Venäjän kieli)
13. ↑ 1 2 "Epäystävällinen" valuutta poistettiin NWF:stä . www.kommersant.ru (7. heinäkuuta 2021). Haettu 7. heinäkuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 7. heinäkuuta 2021. (määrätön)
14. ↑ Kansallinen varallisuusrahasto laski marraskuussa 58,7 miljardia ruplaa . " Kommersant " (6. joulukuuta 2021). Haettu 6. joulukuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 6. joulukuuta 2021. (Venäjän kieli)
15. ↑ FNB laski kesäkuussa 1,7 biljoonaa ruplaa . Haettu 23. heinäkuuta 2022. Arkistoitu alkuperäisestä 23. heinäkuuta 2022. (määrätön)
16. ↑ Kansallinen hyvinvointirahasto. Tilastot. Venäjän valtiovarainministeriön virallinen sivusto. . Haettu 21. huhtikuuta 2016. Arkistoitu alkuperäisestä 19. huhtikuuta 2016. (määrätön)
17. ↑ Käytetään Rosstatin julkaisemia vastaavien vuosien BKT:n todellisia arvoja (ennen BKT:n määrän todellista arvoa koskevien tietojen julkaisemista käytetään BKT:n ennakoitua määrää liittovaltion lain mukaisesti vastaavan varainhoitovuoden talousarvio).

Linkit