Informaatiokaskadi on taloudellisten toimijoiden ryhmäkäyttäytyminen , joka tekee päätöksiä paitsi oman tietonsa perusteella myös ottamalla huomioon muiden toimijoiden havaitun käyttäytymisen .
Tietokaskadimalli tarkoittaa, että talouden toimijat tekevät päätökset peräkkäin peräkkäin. Tässä tapauksessa jokainen seuraava noudattaa kaikkien aiempien agenttien päätöksiä. Samaan aikaan hän ei tiedä heidän todellisia mieltymyksiään. Kaskadi tapahtuu todennäköisemmin, jos päätöksentekoprosessin alussa tietty määrä agentteja teki saman toimenpiteen. Kaskadi muodostuu, vaikka agentit olisivat toimineet yksinomaan omien yksityisten tietojensa perusteella ja heidän toimiensa yhdistelmä on satunnainen. [yksi]
Kaskadi voi tehostaa talouden toimijan toimintaa, jota pidetään tämän alan ammattilaisena (asiantuntijana), koska sillä oletetaan olevan enemmän tietoa. Pienen agenttiryhmän tekemä identtiset päätökset johtaa vallitsevan trendin muodostumiseen, johon muut agentit alkavat liittyä jättäen huomiotta omat yksityiset tiedot. He kaikki uskovat, että "markkinat" ovat enemmän perillä kuin he ovat. Siten tietokaskadi johtaa lauman käyttäytymiseen markkinoilla.
Tietokaskaditeoria ei ole osa käyttäytymisanalyysin käyttäytymismallia, koska se perustuu olettamukseen, että jokainen taloudellinen toimija on rationaalinen . Tietokaskadimalli osoittaa, että paimenkäyttäytyminen voi joissain tilanteissa olla optimaalista. Tämä selittyy sillä, että tiedon saamiseen liittyy kustannuksia, ja muiden taloudellisten toimijoiden käyttäytymisen tarkkaileminen on edullinen tapa hankkia se [2] .
Tietokaskadi mahdollistaa lauman käyttäytymisen kuvaamisen rahoitusmarkkinoilla . Se voidaan määritellä strategiaksi, joka koostuu kokeneempien ja arvovaltaisempien markkinatoimijoiden käyttäytymisen jäljittelemisestä tai markkinoiden hallitsevaan trendiin liittymisestä useiden käyttäytymistekijöiden vaikutuksesta. Jälkimmäisiä ovat omien analyyttisten kykyjen aliarviointi ja muiden analyyttisten kykyjen yliarviointi, liiallinen pelko oman maineen vahingoittamisesta, muiden markkinaosapuolten hallussa olevan tiedon luotettavuuden ja tärkeyden yliarviointi sekä huono tietoisuus. Rahoittaja George Soros huomauttaa, että paimentaminen "ilmaisee massasijoitusprosessien ominaisuutta, kun kaikki ovat toistensa ohjaamia ja samalla ostavat ja myyvät samaa omaisuutta" [3] .
Käytännössä muiden taloudellisten toimijoiden käyttäytymisen jäljitteleminen ei aina ole rationaalinen tapa käyttäytyä, koska on olemassa mahdollisuus, että tietoketjut voivat mennä väärään suuntaan. Tämän seurauksena talouden toimijoiden yleinen usko on väärä. Tässä suhteessa rahoitusvarojen hinnat, jotka heijastavat taloudellisten toimijoiden odotuksia ja käyttäytymistä, eivät ole enää oikeudenmukaisia, ja itse markkinoista tulee tehottomia [2] . Perustietokaskadimalli selittää, miksi rahoitusvarojen hinnat voivat räjähtää sekä laskea nopeasti.