Likviditeetti

Likviditeetti ( latinasta  likvidus  "nestemäinen, virtaava") - omaisuuden ominaisuus , joka myydään nopeasti markkinahintaan . Neste  - vaihdettavissa rahaksi . On olemassa erittäin likvidejä , vähän likvidejä ja epälikvidejä arvoja (omaisuus). Mitä helpommin ja nopeammin omaisuus voidaan vaihtaa sen täysi arvo huomioon ottaen , sitä likvidimpi se on. Tuotteen likviditeetti vastaa sen myynnin nopeutta nimellishintaan ilman lisäalennuksia. Likviditeettityyppejä on seuraavanlaisia: varojen likviditeetti , pankit , raha , yritykset , markkinat , arvopaperit .

Määritelmä

BDT :n mukaan likviditeetti on  taloudellisen kohteen tai prosessin ominaisuus, joka kuvaa kykyä suorittaa tietyt taloudelliset transaktiot nopeasti ja helposti sillä [1] .

Likviditeetti määritellään omaisuuserän ominaisuudeksi myydä nopeasti lähellä markkinahintaa [2] .

Luotonantajan näkökulmasta omaisuuserän likviditeetti määräytyy sen avulla, että sitä voidaan käyttää omaisuuden omistajan velvoitteiden maksamiseen [3] .

Likviditeetin tyypit

BDT:n mukaan erotetaan seuraavat likviditeettityypit [1] :

Omaisuuserän maksuvalmius

Esimerkiksi yrityksen varoilla , jotka näkyvät taseessa , on erilainen likviditeetti (laskevassa järjestyksessä):

Yrityksen likviditeetti

Yksi yrityksen taloudellisen tilanteen analysoinnin tehtävistä on arvioida sen vakavaraisuutta ja maksuvalmiutta.

Likviditeetin arvioinnin instrumentteja voivat olla maksuvalmiusluvut  - yrityksen lausuntojen perusteella lasketut taloudelliset tunnusluvut, jotka määrittävät yrityksen nimellisen kyvyn maksaa lyhytaikaista velkaa olemassa olevan vaihtoomaisuuden kustannuksella.

Käytännössä maksuvalmiuslukujen laskenta yhdistetään yhtiön taseen muuttamiseen, jonka tarkoituksena on arvioida riittävästi tiettyjen varojen likviditeettiä.

Esimerkiksi joillakin varastosaldoilla voi olla nolla likviditeettiä; osa saamisista voi olla yli vuoden maturiteettia; liikkeeseen lasketut lainat ja vekselit viittaavat muodollisesti vaihto-omaisuuteen, mutta itse asiassa ne voivat olla varoja, jotka siirretään pitkäksi aikaa niihin liittyvien rakenteiden rahoittamiseen. Tällaiset taseen osat on jätetty pois vaihto-omaisuuden rajoista, eikä niitä oteta huomioon maksuvalmiusindikaattoreita laskettaessa.

Käytännössä on tapana erottaa 4 omaisuuserien likviditeettiryhmää:

Jako tehdään yrityksen maksuvalmiuden tai taseen likviditeetin määrittämiseksi. Tätä varten rahoituslähteet jaetaan 4 ryhmään:

Yritys on likvidi, jos A1>=P1, A2>=P2, A3>=P3, A4<=P4.

Yllä olevien ryhmien perusteella lasketaan likviditeettisuhteet.

Nykyinen likviditeetti

Nykyinen likviditeettisuhde tai kattavuussuhde ( eng.  Current ratio , CR ) on taloudellinen suhdeluku, joka vastaa lyhytaikaisten (lyhytaikaisten) varojen suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase (lomake nro 1): (rivi 1200) / (rivi 1500-1530-1540).

Ktl \u003d (OA - ZU) / KO

tai

K \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

jossa: Ktl  - nykyinen likviditeettisuhde;

OA  - lyhytaikaiset varat; ZU  - perustajien velka osakepääoman osuuksista ; KO  - lyhytaikaiset velat.

Suhde heijastaa yrityksen kykyä maksaa lyhytaikaisia ​​(lyhytaikaisia) velkoja vain lyhytaikaisten varojen kustannuksella. Mitä korkeampi indikaattori on, sitä parempi on yrityksen vakavaraisuus . Kun otetaan huomioon varojen likviditeettiaste, voidaan olettaa, että kaikkia omaisuuseriä ei voida myydä kiireellisesti. Kertoimen normaaliarvo on toimialasta riippuen 1,5-2,5. Arvo alle 1 tarkoittaa suurta taloudellista riskiä , ​​joka liittyy siihen, että yritys ei pysty jatkuvasti maksamaan juoksevia laskuja. Arvo, joka on suurempi kuin 3, voi tarkoittaa irrationaalista pääomarakennetta.

Nopea likviditeetti

Quick (kiireellinen) likviditeettisuhde ( eng.  Quick ratio , Acid test, QR ) on taloudellinen suhdeluku, joka vastaa erittäin likvidien vaihtovarojen suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase samalla tavalla kuin nykyisen likviditeetin osalta, mutta varastoja ei huomioida varoina , koska jos ne joutuvat myymään, tappiot ovat suurimmat kaikista käyttöpääomista.

Kbl \u003d (vaihto-omaisuus - vaihto-omaisuus) / lyhytaikaiset velat

tai

Kbl \u003d (lyhytaikaiset myyntisaamiset + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset + käteinen) / (lyhytaikaiset velat - siirtosaamiset - varaukset tulevia kuluja varten)

tai

K \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2)

Suhde heijastaa yrityksen kykyä maksaa takaisin nykyiset velvoitteensa, jos tuotteiden myyntiin tulee vaikeuksia. Saldorivit (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540). [neljä]

Absoluuttinen likviditeetti

Absoluuttinen likviditeettisuhde ( eng.  Cash ratio ) on taloudellinen suhdeluku, joka vastaa kassavarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten suhdetta lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat). Tietolähde on yhtiön tase samalla tavalla kuin likviditeetin osalta, mutta varoissa huomioidaan vain rahavarat: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Kal \u003d A1 / (P1 + P2) Cal = (käteinen + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset) / Lyhytaikaiset velat

tai

Kal \u003d (käteinen + lyhytaikaiset rahoitussijoitukset) / (lyhytaikaiset velat - siirtosaamiset - varaukset tulevia kuluja varten)

Kertoimen normaaliarvon uskotaan olevan vähintään 0,2, eli 20 % kiireellisistä velvoitteista voidaan mahdollisesti maksaa joka päivä. Se osoittaa, minkä osan lyhytaikaisesta velasta yritys pystyy maksamaan takaisin lähitulevaisuudessa.

Markkinoiden likviditeetti

Markkinoita pidetään erittäin likvideinä , jos näillä markkinoilla ostetaan ja myydään säännöllisesti tavaroita riittävästi ja ostohakemusten (kysyntähinta) ja myynnin (tarjoushinta) hintojen ero on pieni. Jokaisella yksittäisellä liiketoimella tällaisilla markkinoilla ei yleensä voi olla merkittävää vaikutusta tavaroiden hintaan.

Markkinoiden likviditeetin indikaattori on  "churn"-parametri - tehtyjen sopimusten (avoimien positioiden) määrän ja niiden alaisena tietystä kauppapaikasta toimitettujen tavaroiden fyysisten määrien kustannusten välinen suhde (kaikkien myytyjen tavaroiden suhde volyymiin sen fyysisestä tarjonnasta). On yleisesti hyväksyttyä, että likvidit markkinat alkavat painotetulla keskimääräisellä mustalla tasolla 15 tai enemmän. [5]

Arvopapereiden likviditeetti

Osakemarkkinoiden likviditeettiä arvioidaan yleensä tehtyjen transaktioiden lukumäärällä ( kaupankäyntivolyymi ) ja eron suuruudella - ostotoimeksiantojen  maksimihintojen ja myyntitoimeksiantojen minimihintojen erolla (ne näkyy lasista kauppaterminaalista ). Mitä enemmän kauppoja ja mitä pienempi ero on, sitä suurempi on likviditeetti.

Liiketoimien tekemisessä on kaksi pääperiaatetta:

Noteeratut tarjoukset muodostavat markkinoiden välittömän likviditeetin - kirjoittaja määrittää määrän, halutun hinnan ja odottaa tilauksen täyttymistä, jolloin muut tarjoajat voivat ostaa (tai myydä) tietyn määrän omaisuutta milloin tahansa määritellyllä hinnalla. tarjouksen tekijä. Mitä enemmän noteerausmääräyksiä kaupankäynnin kohteena olevasta omaisuudesta tehdään, sitä suurempi on sen välitön likviditeetti.

Markkinatoimeksiannot muodostavat markkinoiden kaupankäyntilikviditeetin - kirjoittaja ilmoittaa volyymin, hinta muodostuu automaattisesti nykyisten tarjousmääräysten parhaiden hintojen perusteella, mikä antaa tarjousmääräysten tekijöille mahdollisuuden ostaa (tai myydä) tietyn määrän omaisuutta . Mitä enemmän markkinatoimeksiantoja instrumenttia kohden, sitä suurempi on sen kaupankäyntilikviditeetti.

Rahan likviditeetti

Suhteessa rahaan likviditeetti on kykyä käyttää maksuvälineenä ja kykyä pitää nimellisarvonsa muuttumattomana [6] .

Yleensä rahalla on suurin likviditeetti tietyssä talousjärjestelmässä. Mutta aina rahaa ei voi nopeasti vaihtaa tavaroihin. Esimerkiksi keskuspankkien varantovelvoitteet eivät salli kaikkien pankkien varojen laskemista kiertoon. Varantovaatimuksen nousu tai lasku kahlitsee tai vapauttaa vastaavan määrän rahaa.

Pankin likviditeetti

Kun pankki myöntää lainaa , pankkiin tallennetun rahan määrä pienenee. Mitä enemmän varoja lasketaan liikkeeseen, sitä suurempi on riski , että rahaa ei ehkä ole tarpeeksi talletuksen palauttamiseen. Tässä tapauksessa puhutaan pankin likviditeetin vähenemisestä. Sen kasvattamiseen käytetään pakollisia varantoja. Pankki voi myös hakea keskuspankilta väliaikaista lainaa, jota pidetään "lisälikviditeettinä". Pankkien ylimääräinen likviditeetti rohkaisee niitä sijoittamaan varoja, myös arvopapereihin. Pankkien likviditeetin lasku voi johtaa joidenkin omaisuuserien, esimerkiksi arvopapereiden, myyntiin. [7]

Katso myös

Muistiinpanot

  1. ↑ 1 2 Likviditeetti  / V.S. Panfilov // Suuri venäläinen tietosanakirja  : [35 nidettä]  / ch. toim. Yu. S. Osipov . - M .  : Suuri venäläinen tietosanakirja, 2004-2017.
  2. ↑ Likviditeetti // Taloustiede. Selittävä sanakirja / Yleinen painos: Taloustieteen tohtori Osadchaya I. - M .: "INFRA-M", Kustantaja "Ves Mir", 2000
  3. ↑ Raha, luotto, pankit: oppikirja / coll. toim. ; toim. kunnioitettu toiminta Venäjän federaation tieteet, taloustieteen tohtori. tieteet, prof. O. I. Lavrushina. - 3. painos, tarkistettu. ja ylimääräistä - M. : KNORUS, 2006. - 560 s. ISBN 5-94761-037-X
  4. ↑ Nopea likviditeettisuhde . Appraiser.ru. Haettu 19. lokakuuta 2008. Arkistoitu alkuperäisestä 28. joulukuuta 2011.
  5. ↑ Kaasun hinnoittelun kehitys Manner-Euroopassa (PDF) . Arkistoitu alkuperäisestä (PDF) 25.06.2016 . Haettu 19.12.2016 . Käytöstä poistettu parametri |deadlink=( ohje )
  6. ↑ A. I. Popov Economic Theory Arkistoitu 24. huhtikuuta 2013, the Wayback Machine , 2005 ISBN 5-469-01263-8 ;
  7. ↑ Lenta.ru: Talous: Valtiontalous: Ihmisen aiheuttama kriisi . Käyttöpäivä: 5. heinäkuuta 2013. Arkistoitu alkuperäisestä 7. heinäkuuta 2013.

Kirjallisuus

  Siirry Wikidata-kohteeseen  Sanakirjat ja tietosanakirjat
 Organisaation talous
Peruskonseptit
Liittyvät käsitteet
 Rahoitussuhteet
Kannattavuus
Likviditeetti
liikevaihto
Vakavaraisuus
Yritysten vetovoima