Sharpen suhde
Kokeneet kirjoittajat eivät ole vielä tarkistaneet sivun nykyistä versiota, ja se voi poiketa merkittävästi 2.5.2020 tarkistetusta versiosta . tarkastukset vaativat 5 muokkausta .Sharpen suhdeluku on sijoitussalkun (omaisuuserän) tehokkuuden indikaattori, joka lasketaan keskimääräisen riskipreemion [ 1] ja salkun keskimääräisen poikkeaman suhteena.
Kerroinlaskenta
, missä
![{\displaystyle S={\frac {E[R-R_{f}]}{\sigma ))={\frac {E[R-R_{f}]}{\sqrt {Var[R-R_{f }]}}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/648f1e8ca26d563cd9ad1fec0c764f8cfe8802ea)
- — salkun (omaisuuden) kannattavuus
- - vaihtoehtoisen sijoituksen tuotto (pääsääntöisesti otetaan riskitön korko )
- - riskipreemio ( matemaattinen odotus , jonka mukaan omaisuuden tuotto ylittää vaihtoehtoisen sijoituksen tuoton)
- — salkun (omaisuuden) tuoton keskihajonta
![{\displaystyle E[R-R_{f}]}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/de973b8d864ada86a9aa82e019b112f5ded4464f)
Jos on vakio tarkastelujakson aikana, niin .
![{\displaystyle {\sqrt {Var[R-R_{f}]}}={\sqrt {Var[R]}}}](https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/36eb635056325ba17bfb8847a8fff5128661cab7)
Sharpen suhdelukua käytetään määrittämään, kuinka hyvin omaisuuserän tuotto kompensoi sijoittajan ottaman riskin. Kun verrataan kahta omaisuutta, joilla on sama odotettu tuotto, sijoittaminen omaisuuteen, jolla on korkeampi Sharpe-suhde, on vähemmän riskialtista.
Rajoitukset
- Sharpe-suhteen tuoton mittaus, joka perustuu keskimääräiseen kuukausituottoon (tai muun ajanjakson tuottoon) ilmaistuna prosentteina vuodessa, soveltuu paremmin seuraavan kuukauden mahdollisen suorituskyvyn arvioimiseen kuin koko vuoden suorituksen arvioimiseen. Sharpe-suhteessa käytetty tuottomitta voi olla erittäin harhaanjohtava arvioitaessa mahdollista tuottoa pidemmältä ajalta.
- Sharpen suhde (toisin kuin Sortino-suhde , joka ottaa huomioon vain rajoitetun "volatiliteetti alas") ei tee eroa omaisuuserien arvon ylös- ja alasvaihteluiden välillä. Se mittaa salkun kokonaisvolatiliteettia , ei riskiä.
- Sharpen suhde ei tee eroa vierintähäviöiden ja peräkkäisten häviöiden välillä [2] .
Katso myös
- jensenin alfa
- Beta-kerroin
- Sortinon kerroin
- Sterling-suhde
- Treynorin kerroin
Muistiinpanot
- ↑ suhteessa investointeihin
- ↑ Schwager, Jack, 2011 , s. 739.
Kirjallisuus
- William F. Sharpe. Sharpen suhde
- Jack Schwager. Tekninen analyysi. Koko kurssi = tekninen analyysi. - M . : "Alpina Publisher" , 2011. - 804 s. — ISBN 978-5-9614-1544-5 .
| Osakkeet ja bod-markkinat | |
|---|---|
| Markkinatyypit |
|
| Arvopaperityypit |
|
| Osakepääoma |
|
| Jäsenet |
|
| Pörssi |
|
| Listat pörssistä | |
| Osakkeiden arvon ja kannattavuuden arviointi |
|
| Kaupankäynnin teoriat ja strategiat |
|
| Taloudelliset indikaattorit |
|
| Rahoitusriskit ja rahoitusriskien hallinta | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tyypit |
| ||||||||
| Mallintaminen |
| ||||||||
| Muut käsitteet |
| ||||||||