Arvioitu riski

Selvitysriski on riski ,  joka liittyy tapahtuman toteuttamatta jättämiseen tai sen toteuttamisen viivästymiseen transaktioiden toteuttamisjärjestelmässä [ 1] . Esimerkiksi valuuttamarkkinoilla toinen osapuoli täytti liiketoimia suorittaessaan velvoitteensa toimittaa valuuttaa, ja toinen osapuoli ei kyennyt täyttämään velvoitteitaan selvitysjärjestelmän toimintahäiriöiden vuoksi.

Selvitysriski on eräänlainen toiminnallinen riski , joka puolestaan ​​kuuluu rahoitusriskien luokkaan .

Selvitysriskin ilmentyminen on mahdollista yhden, useamman tai useimpien luottolaitosten toimintaan tai toimimattomuuteen liittyvien epäsuotuisten tapahtumien ja (tai) selvitysjärjestelmän organisoinnin ja (tai) toiminnan varmistamisen puutteiden esiintymisen seurauksena. [2] .

Historia

Tämän riskin laajin ilmentymä oli valuuttamarkkinoilla toimineen saksalaisen Herstatt- pankin ( saksa:  Herstatt-Bank ) toiminnan keskeyttäminen . Saksan pankkivalvontaviranomaiset sulkivat pankin iltapäivällä 26. kesäkuuta 1974 . Tilinpäätöshetkellä pankilla oli 200 miljoonaa dollaria maksamattomia valuuttakauppoja. Pankin sulkeminen ja toiminnan lopettaminen aiheuttivat maksuhäiriöketjun. Kolme päivää myöhemmin " dominoefekti " iski Yhdysvaltoihin , jolloin New Yorkin maksujärjestelmän liikevaihto laski 60 prosenttia [3] [4] .

Herstatt-Bankin konkurssi oli toistaiseksi ainoa kerta, kun yhden rahoituslaitoksen ongelmat ovat vaikuttaneet niin laajasti maksujärjestelmien toimintaan maailmassa. Mutta samanlaisia ​​tapauksia sattuu silloin tällöin. 1990-luvulla tapahtui useita vikoja, mutta ne olivat mittakaavaltaan verraten pienempiä. Varsinkin helmikuussa 1990 Drexel Burnham Lambert -konsernin tytäryhtiön Drexel Burnham Lambert Tradingin konkurssi aloitti maksuhäiriöiden ketjun valuutta- ja kultamarkkinoilla. Heinäkuussa 1991 BCCI :n selvitystila johti japanilaisille ja brittiläisille vastapuolille tappioita valuuttamarkkinoilla. Helmikuussa 1995 Baring Brothersin romahdus aiheutti häiriöitä Euroopan selvitysjärjestelmissä .

Selvitysriskin erityispiirteet valuuttamarkkinoilla

Valuuttamarkkinoiden selvitysriski liittyy ensisijaisesti maksujen ajoituksen epäjohdonmukaisuuteen. Pääsääntöisesti selvitysten kesto on yhdestä kahteen arkipäivää. Eri maiden suurimmat maksujärjestelmät sijaitsevat eri aikavyöhykkeillä, joten ne eivät voi suorittaa maksuja samanaikaisesti eri maille.

Valuuttamarkkinoiden selvitysriskillä on kaksi komponenttia: likviditeettiriski ja luottoriski . Ensimmäinen komponentti liittyy velvoitteiden myöhästymiseen (joka voi johtaa jälleenmyyjän maksuvalmiusongelmiin) ja toinen osa liittyy transaktion velvoitteiden täyttämättä jättämiseen.

Herstatt-Bankin historia osoittaa, että selvitysriski voi heikentää rahoitusjärjestelmän vakautta , etenkin kun maksujärjestelmien kautta suoritetaan suuria määriä tapahtumia. Esimerkiksi brittiläisten maksujärjestelmien päivittäinen kokonaisliikevaihto on lähes puolet Ison- Britannian bruttokansantuotteesta .

Selvitysriskien hallintamenetelmät

Selvitysriskin vähentämiseksi käytetään seuraavia menetelmiä:

  1. Välitön toimitus maksua vastaan.
  2. Selvitys - ja selvitysorganisaatioiden käyttö .
  3. CLS-järjestelmän käyttäminen (jatkuva linkitetty tilitys)

Muistiinpanot

  1. ↑ Arvioitu riski // Finam Financial Dictionary .
  2. ↑ Selvitysjärjestelmän järjestelmäriskistä . Venäjän federaation keskuspankin 3. toukokuuta 2011 päivätty kirje N 67-T. Haettu 10. elokuuta 2011. Arkistoitu alkuperäisestä 25. elokuuta 2012.
  3. ↑ Rustamov A. Herstatt riski  // Valuuttaspekulaattori: lehti. - 2003. - Ei toukokuuta .
  4. ↑ Mikä on Herstatt-riski? Määritelmä  (englanniksi)  // BusinessDictionary.com.