Termiinikorot

Jos jompikumpi osapuoli maksaa kuponkin vaihtuvakorkoisen koron perusteella, tulevien kuponkimaksujen laskemiseen käytetään asiaankuuluvien tunnuslukujen termiinikorkoja, jotka täyttävät luotettavuuden ja havaittavuuden vaatimukset.

Rahamarkkinatermiinikorot ( LIBOR , NDF, MOSIBOR) lasketaan arvostuspäivänä voimassa olevien tuottokäyrien perusteella käyttämällä bootstrapping -algoritmia , mikä varmistaa markkinaperiaatteen "Ei arbitraasi " toimivuuden.

Kuponkimaksujen toteutumispäivästä riippuen näiden maksujen termiinikorkojen laskemiseen käytetään kaavoja, joissa on seuraavat symbolit:

T_{1}

— termiinikorkotermiini (halutun koron voimassaoloaika päivinä),

T_{2}

— päivien lukumäärä arvostuspäivän ja kassavirtapäivän välillä,

T_{0}=T_{1}+T_{2}

F_{T_{1}..T_{2))

— termiinikoron arvo kassavirran päivämääränä,

F_{2}

— kauden spot-koron arvo ,

T_{2}

F_{0}

— voimassa olevan spot-koron arvo

T_{0}

{\displaystyle YF_{0))

— toimikauden kesto vuosina toimikauden osalta

T_{0}

{\displaystyle YF_{1))

— toimikauden kesto vuosina toimikauden osalta

T_{1}

{\displaystyle YF_{2))

— toimikauden kesto vuosina Toimikauden kesto vuosina lasketaan valuuttaviitteen , parametrin, koron laskennan valuutalle asetetun päivämääräsopimuksen perusteella .

T_{2}

Alle vuodeksi : $T_{1}$ Kun
- $T_{2}$ alle vuoden
- $T_{0}$ alle vuosi:
$F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {1+F_{0}\times YF_{0}}{1+F_{2}\times YF_{ 2}}}-1{\Bigg ]}\kertaa {1 \YF_{1}}$ Kun
- $T_{2}$ alle vuoden
- $T_{0}$ yli vuosi:
$F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{1+F_{2}\ kertaa YF_{2))}-1{\Bigg ]}\kertaa {1 \yli YF_{1))$ Yli vuoden ajan: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{(1+F_{2} )^{YF_{2)))-1{\Bigg ]}\kertaa {1 \yli YF_{1}}$
Yli vuoden ajan: $T_{1}$ Alle vuodeksi: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{1+F_{2}\ kertaa YF_{2))}{\Bigg ]}^{1/YF_{1}}-1$ Yli vuoden ajan: $T_{2}$ $F_{T_{1}..T_{2}}={\Bigg [}{\frac {(1+F_{0})^{YF_{0}}}{(1+F_{2} )^{YF_{2}}}}{\Bigg ]}^{1/YF_{1}}-1$

Jos kaupan ehdoissa määrätään, että kuponkimaksun koron laskenta suoritetaan yhden tai useamman vaihtuvan koron arvojen keskiarvon perusteella (tietyllä tiheydellä, tiettyinä viikonpäivinä sopimus), sitten korkojen termiiniarvot vaadituille päivämäärille (korkojakson sisällä) lasketaan bootstrapping -algoritmilla .

Sitten korkojakson korkoarvoista lasketaan keskiarvo kaupan ehtojen mukaisesti, joiden perusteella koronmaksun määrä lasketaan.

Rahamarkkinoiden viitekorot ( benchmarks ) .

Teoreettinen perusta

Hinnoittelu
rahamarkkinoilla

Rahapolitiikan viitekorot

Vertailuarvon uudistus

Viitekorot

Ennen uudistusta	LIBOR EURIBOR MosPrime-korko MIBOR Ruplan rahamarkkinat
Uudistuksen jälkeen	SOFR €STR SONIA SARON TONAR

Kategoria
Korot Wikimedia Commonsissa