Sisäpiiritieto on täsmällistä ja täsmällistä tietoa, joka voi merkittävästi vaikuttaa rahoitusvälineiden , valuuttojen tai tavaroiden hintaan ja jota ei ole aiemmin julkaistu [ 1] .
Näitä ovat: tiedot tulevasta johdon vaihdosta ja uudesta strategiasta, uuden tuotteen ja uuden teknologian valmistelut, onnistuneet neuvottelut sulautumisesta tai meneillään olevasta määräysvallan ostosta; tilinpäätökset, ennusteet, jotka osoittavat yrityksen vaikeudet; tiedot ostotarjouksesta (huutokaupassa) ennen sen julkistamista, osakkuusyhtiöiden luettelo jne.
Laajemmassa merkityksessä kaikki tieto, joka on tietyn henkilöpiirin tiedossa lähellä lähdettä ja joka ei ole muiden henkilöiden saatavilla.
Yrityksen johto omistaa pääsääntöisesti sisäpiiritietoa. Myös muut yrityksen työntekijät omistavat sen. Sisäpiiriin kuuluvat myös muut henkilöt, joiden kanssa yhtiö voi työskennellessään vaihtaa olennaista tietoa . Tällaisia henkilöitä voivat olla esimerkiksi lakimiehet, talousneuvojat, tilintarkastajat, pankkiirit jne.
Useimmissa maissa arvopaperilainsäädäntö sisältää säännöksiä sisäpiiritiedon käytöstä markkinoiden horjuttamiseksi ja epäoikeudenmukaisten voittojen saamiseksi rajoitetulle ihmisjoukolle, jolla on pääsy siihen.
Huolimatta Venäjän perustuslaissa säädetystä tiedonvälityksen vapaudesta, tietyntyyppisten tietojen käyttöä rajoitetaan lain perusteella. Koska sisäpiiritiedon väärinkäyttö voi johtaa rahoitusvälineiden , valuutta- ja (tai) tavaroiden reilun hinnoittelun sekä sijoittajien tasa-arvon rikkomiseen, sisäpiiritiedon käytölle on asetettu rajoituksia Venäjän lainsäädännössä.
Sisäpiiritiedon väärinkäytön torjuntaa koskeva lainsäädäntö hyväksyttiin myös, jotta Venäjä voisi liittyä IOSCO :n muistioon [2] , sekä noudattaa FATF :n suositusta sisäpiiritiedon käytön tunnustamisesta markkinatoimissa ja markkinoilla. manipulointirikokset, jotka edeltävät rikollisen hyödyn laillistamista (pesua) [3] .
Oikeusperusta sisäpiiritiedon väärinkäytön torjumiselle on 27. heinäkuuta 2010 N 224-FZ [4] annettu liittovaltion laki "Sisäpiiritiedon väärinkäytön ja markkinoiden manipuloinnin torjumisesta ja tiettyjen Venäjän federaation lainsäädäntötoimien muuttamisesta" . Tämän liittovaltion lain 2 §:n mukaan:
sisäpiiritieto - täsmällinen ja täsmällinen tieto, jota ei ole levitetty (mukaan lukien liike-, virka-, pankkisalaisuutta, viestintäsalaisuuksia (postirahojen siirtotiedon osalta) ja muita lailla suojattuja salaisuuksia) ja joiden levittäminen voi aiheuttaa merkittävä vaikutus rahoitusinstrumenttien, ulkomaanvaluutan ja (tai) tavaroiden hintoihin (mukaan lukien tiedot, jotka liittyvät yhteen tai useampaan emissiivisten arvopapereiden liikkeeseenlaskijaan, yhteen tai useampaan sijoitusrahastojen rahastoyhtiöön, sijoitusrahastoon ja valtiosta riippumattomiin eläkerahastoihin tai yksi tai useampi rahoitusväline, valuutta ja (tai) tavara);
Sisäpiiritiedon luettelon määrittelevät itsenäisesti oikeushenkilöt-sisäpiiriläiset, ottaen huomioon heidän toimintansa erityispiirteet, 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain N 224-FZ määräykset sekä Venäjän keskuspankin ohjeet. 11. syyskuuta 2014 N 3379-U [5] .
27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain nro 224-FZ pykälässä 6 asetetaan rajoituksia sisäpiiritiedon käytölle. Samalla sen normit määrittelevät ohjeet, joihin tällaisten tietojen käyttö on kielletty. Erityisesti sisäpiiritietoa ei saa käyttää:
1) suorittaa liiketoimia sisäpiiritietoon liittyvillä rahoitusvälineillä , ulkomaan valuutalla ja (tai) tavaroilla omalla tai kolmannen osapuolen kustannuksella.
Tämä kielto ei koske liiketoimia, jotka suoritetaan osana rahoitusvälineiden , ulkomaan valuutan ja (tai) tavaroiden osto- tai myyntivelvoitteen täyttämistä, jonka eräpäivä on tullut, jos tällainen velvoite on syntynyt liiketoimen seurauksena. tehty ennen kuin sisäpiiritieto tuli henkilön tietoon. Tällainen tilanne on mahdollinen esimerkiksi tehtäessä futuurisopimuksia .
Lisäksi käsiteltävänä oleva lakisääteinen kielto koskee kaikkia henkilöitä, ei vain sisäpiiriluetteloon kuuluvia [6] .
2) luovuttamalla se toiselle henkilölle;
Se sisältää kuitenkin myös poikkeuksia sekä erilliset perusteet lailliselle tiedon siirrolle, eli näiden tietojen luovuttamiselle sisäpiiriluetteloon kuuluvalle henkilölle tehtävien suorittamisen yhteydessä, 1) liittovaltion laeilla, 2 ) työvelvoitteiden täyttämisen tai 3) sopimuksen täyttämisen yhteydessä.
3) antamalla suosituksia kolmansille osapuolille, velvoittamalla tai muutoin houkuttelemalla heitä ostamaan tai myymään rahoitusvälineitä, valuuttaa ja (tai) tavaroita.
Yksi Venäjän keskuspankin tehtävistä on valvoa, että Venäjän keskuspankki noudattaa sisäpiiritiedon väärinkäytön estämiseksi annettuja lakeja , elinten ja organisaatioiden, oikeushenkilöiden ja yksityishenkilöiden määräyksiä. Tältä osin Venäjän keskuspankki tunnistaa rikkomukset, hyväksyy määräyksiä ja muita asiakirjoja [7] . Samanaikaisesti sisäpiiritiedon laittoman käytön estämiseksi, havaitsemiseksi ja estämiseksi Venäjän pankilla on oikeus kääntyä lainvalvontaviranomaisten puoleen Venäjän federaation lainsäädännössä säädetyn menettelyn mukaisesti . Eli laissa on määritelty osastojen välinen vuorovaikutus [8] .
Liittovaltion lain nro 224-FZ 14 §:n 1 osan 1 kohdan mukaan Venäjän pankilla on oikeus tarkastaa elinten, organisaatioiden ja henkilöiden noudattaminen sisäpiiritiedon väärinkäytön torjuntaa koskevan lain ja markkinoiden manipulointia. Tällaisten tarkastusten suorittamista koskeva menettely on vahvistettu Venäjän keskuspankin 13. tammikuuta 2020 päivätyssä ohjeessa N 201-I [9] .
Lokakuussa 2020 Venäjän keskuspankki tunnisti 6 sisäpiiritiedon käyttötapausta [10] .
Lisäksi kaupankäynnin järjestäjät eli pörssit tai kaupankäyntijärjestelmät [11] yhdessä rahoitusmarkkinoiden itsesääntelyorganisaatioiden kanssa , jotka yhdistävät kaupankäynnin toimijoita sisäpiiritiedon väärinkäytön estämiseksi, havaitsemiseksi ja estämiseksi, valvovat järjestetyissä huutokaupoissa suoritetut liiketoimet rahoitusvälineillä , ulkomaan valuutalla ja (tai) tavaroilla.
Myös järjestäytyneen kaupankäynnin osallistujien, sisäpiiriläisten on määritettävä sisäpiiritiedon väärinkäytön torjuntaa koskevan lain vaatimusten noudattamisen sisäisestä valvonnasta vastaava virkamies ja siten sisäisen valvonnan järjestäminen.
Venäjän federaation rikoslain 185.6 §:ssä säädetään rikosoikeudellisesta vastuusta sisäpiiritiedon väärinkäytöstä.
Siinä määritellään myös sisäpiiritiedon väärinkäytön määritelmä, joka on johdonmukainen 1999/2004 sisäpiiritiedon käytön rajoittamista koskevien säännösten kanssa. 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain N 224-FZ 6 §. Venäjän federaation rikoslain määritellyn artiklan ensimmäinen osa vastaa 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain N 224-FZ 1 osan 1 ja 3 kohtaa, 6 artiklaa ja liittovaltion lain pykälän toista osaa. Venäjän federaation rikoslaki vastaa 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain N 224-FZ 6 artiklan 1 osan 2 kohtaa.
Jotta henkilö saataisiin näiden artiklojen mukaiseen rikosoikeudelliseen vastuuseen , on kuitenkin välttämätöntä, että tällainen käyttö aiheuttaa suurta vahinkoa kansalaisille, järjestöille tai valtiolle tai liittyy suuressa mittakaavassa tulonhankintaan tai menetysten välttämiseen. Artikkelin huomautuksen mukaan vahingot, tulot, tappiot, joiden määrä ylittää 3 750 000 ruplaa, tunnustetaan tässä artikkelissa suureksi vahingoksi, tuloksi, suureksi tappioksi. Lisäksi rikos on tehtävä tahallaan .
Hallinnollinen vastuuVenäjän federaation hallintorikoslaki sisältää 2 artiklaa, joissa vahvistetaan hallinnolliset rikkomukset sisäpiiritiedon alalla:
Hallintorikoslain § 15.21 "Sisäpiiritiedon laiton käyttö". Asettaa hallinnollisen vastuun sisäpiiritiedon väärinkäytöstä siinä tapauksessa, että vahingon, tulon tai menetyksen suuruuden rikosoikeudelliseen vastuuseen saattamisen edellytykset eivät täyty. Lisäksi henkilön saattamiseksi hallinnolliseen vastuuseen rikos voidaan tehdä sekä tahallisesti että huolimattomuudesta .
Hallintorikoslain § 15.35 "Sisäpiiritiedon väärinkäytön ja markkinoiden manipuloinnin torjuntaa koskevan lainsäädännön vaatimusten rikkominen."
Artiklassa säädetään hallinnollisesta vastuusta seuraavien henkilöiden laiminlyönnistä tai virheellisestä noudattamisesta liittovaltion laissa 27. heinäkuuta 2010 N 224-FZ:
Hallinnolliseen vastuuseen edellä mainittujen artiklojen rikkomisesta vastaavat Venäjän keskuspankin virkamiehet . Joissakin tapauksissa, esimerkiksi hallinnollisen seuraamuksen soveltaminen virkamiehen esteenä , hallintorikkomus saatetaan tuomioistuimeen.
Siviilioikeudellinen vastuuArt. 7 osan mukaan 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain nro 224-FZ 7 §:n mukaan henkilöillä, jotka ovat kärsineet tappioita sisäpiiritiedon laittoman käytön seurauksena, on oikeus vaatia korvauksiaan henkilöiltä, joiden toiminta aiheutti tällaisia menetyksiä. Myöhemmin tällaisen oikeuden oikeudellinen sääntely julkistetaan Venäjän FFMS:n määräyksessä 28. kesäkuuta 2012 N 12-49/pz-n [12] yhdessä sovellettavien siviilioikeuden säännösten kanssa. Joten joidenkin kirjoittajien mukaan ne voivat edustaa todellisia vahinkoja sekä menetettyjä voittoja [13] [14] [15] .
Muut Venäjän keskuspankin toimenpiteet Lisenssin peruuttaminen ja keskeyttäminenNykyisen lainsäädännön mukaan Venäjän pankilla on oikeus päättää 27. heinäkuuta 2010 annetun liittovaltion lain nro 224-FZ ja sen mukaisesti annettujen säädösten rikkomisesta. toimilupa arvopaperimarkkinoiden ammattitoiminnan harjoittamiseen, osakesijoitusrahaston, rahastoyhtiön, erikoistuneen säilytysyhteisön toimilupa, lupa pankkitoiminnan harjoittamiseen toistuvien rikkomusten sattuessa vuoden kuluessa, elleivät nämä yksiköt osoittavat, että ne ovat ryhtyneet kaikkiin tarvittaviin toimenpiteisiin asiaankuuluvien rikkomusten estämiseksi.
Venäjän keskuspankin ohjeen nro 201-I 13.1.2020 kohdan 9.1 mukaan Venäjän keskuspankki voi hakea toimiluvan myöntävältä elimeltä (valvonta-, akkreditointielin) ehdotuksella ryhtyä liittovaltion määräämiin täytäntöönpanotoimiin. lait, mukaan lukien keskeyttäminen tai peruuttaminen (peruuttaminen) lisenssit suorittaa asiaankuuluvia toimintoja.
Rahoitusmarkkinoiden asiantuntijan todistuksen peruuttaminen22. huhtikuuta 1996 annetun liittovaltion lain N 39-FZ "Arvopaperimarkkinoista" 44 §:n 10 momentin mukaan Venäjän pankilla on oikeus peruuttaa yksityishenkilöiltä rahoitusmarkkinoiden asiantuntijan pätevyystodistukset. Venäjän keskuspankki peruutti marraskuussa 2020 74 henkilön kelpoisuustodistukset sisäpiiritiedon väärinkäytön ja markkinoiden manipuloinnin torjuntaa koskevan lain rikkomisen vuoksi [16] .
Venäjän keskuspankin ohjeetVenäjän keskuspankin 13.1.2020 päivätyn ohjeen nro 201-I kohdan 9.1 mukaan, jos Venäjän keskuspankki on tarkastuksen seurauksena tai tarkastuksen aikana paljastanut sisäpiiritiedon väärinkäytön ja markkinoiden manipuloinnin torjuntaa koskevan lain rikkomisen , se voi antaa ohjeita: