Hyödykepörssi

Hyödykepörssi ( eng.  commodity exchange ) on pysyvät puhtaan kilpailun tukkumarkkinat , joilla tiettyjen sääntöjen mukaisesti tehdään osto- ja myyntikauppoja laadullisesti homogeenisille ja helposti vaihdettavissa oleville tavaroille .

Historia

Hyödykepörssit ilmestyivät paljon aikaisemmin kuin pörssit . Ensimmäinen hyödykepörssi perustettiin vuonna 1409 Bruggessa (silloin se oli Ranskan hallussa, nyt se on Belgian alue ). Ensimmäinen pysyvä hyödykepörssi perustettiin Antwerpeniin  noin vuonna 1460. Vuonna 1531 vaihtorakennus pystytettiin, ja sitä ennen kaupat tehtiin erityisellä alueella. Sen jälkeen kun espanjalaiset voittivat Antwerpenin vuonna 1576, pörssi siirrettiin Amsterdamiin . Myöhemmin hyödykepörssejä ilmestyi muihin Euroopan kaupunkeihin ( Lontoo , Lyon , Toulouse jne.).

Amerikan yhdysvalloissa ensimmäiset pörssit ilmestyivät 1800-luvun alussa. Kun kapitalismi kehittyi, kehittyivät myös pörssit. Vain Yhdysvalloissa niitä oli tuolloin noin 500 [1] .

Markkinatalouden kehittymisen , liikenteen parantamisen , nykyaikaisten viestintävälineiden luomisen myötä hyödykepörssien määrä väheni. Samalla pyrittiin vähentämään pörsseissä myytyjen ja ostettavien tavaroiden määrää. Jos pörssien kukoistusaikoina niissä käytiin kauppaa yli 200 tavaralajilla, niin tällä hetkellä niitä on noin 100.

Hyödykkeet

Tällä hetkellä maailmassa myydään noin 100 ns. hyödykettä hyödykepörsseissä. Niiden osuus kansainvälisestä kaupasta on noin 20 prosenttia [1] . Nämä tuotteet voidaan ehdollisesti ryhmitellä seuraaviin ryhmiin:

Vaihtojen tyypit

Pörssissä myytyjen ja ostettujen tavaroiden valikoimasta riippuen ne voidaan jakaa yleisiin ja erikoistuneisiin.

Universal Exchanges

Transaktioiden määrällä mitattuna suurimmat kansainväliset hyödykepörssit (MTB) ovat universaaleja. Esimerkiksi Chicago Board of Trade , vehnä , maissi , kaura , soijapavut , soijajauho , soijaöljy , kulta , hopea , arvopapereita käydään kauppaa . Chicagon tavarapörssissä - nautakarja, elävät siat, pekoni, kulta, puutavara, arvopaperit , valuutta .  Tokion tavarapörssissä kaupat tehdään kullalla, hopealla, platinalla, kumilla, puuvillalangalla ja villalangalla. Lisäksi Sydneyn ja Hongkongin ( Hong Kong ) pörssit ovat yleispörssejä.

Erikoisvaihdot

Erikoistuneille pörsseille on tyypillistä suppeampi hyödykeerikoistuminen, pääasiassa tavararyhmittäin. Tällaisia ​​pörssejä ovat esimerkiksi Lontoon metallipörssi ( Eng.  The London Metal Exchange , LME, ei-rautametallien ryhmä: kupari, alumiini, nikkeli, tina, lyijy, sinkki, hopea ja maaliskuusta 2005 lähtien muovit) , New York Coffee Exchange , sokeri ja kaakao ( English  Coffee, Sugar and Cocoa Exchange ), New York Cotton Exchange ( englantilainen  New York Cotton Exchange ) jne.

Seuraavat kaupungit tavaroiden suhteen ovat myös pörssikaupan keskuksia:

Hyödykepörssin järjestäminen

Useimmat pörssit ovat pörssin sijaintimaahan rekisteröityjä yksityisten ja oikeushenkilöiden vapaaehtoisia yhdistyksiä , jotka eivät tavoittele voittoa . Organisatorinen ja oikeudellinen asema on pääsääntöisesti suljettu osakeyhtiö . Venäjällä lain mukaan pörssit voidaan perustaa vain osakeyhtiön muodossa (21. marraskuuta 2011 N 325-FZ liittovaltion lain "Järjestynyt kauppa" osa 2, 9 artikla).

Usein pörssin perustamiskirja olettaa pörssin jäsenten eri asemaa.

Esimerkiksi Chicagon tavarapörssissä GIM:n jäsenet voivat käydä kauppaa kaikilla valtion arvopaperifutuurien markkinahakemistossa luetelluilla futuurisopimuksilla. Tämän pörssin IDEM-statuksen omaavat jäsenet nauttivat kaupankäynnistä kaikilla indeksien, joukkovelkakirjojen ja jalometallien futuurisopimuksilla. Saman pörssin COM-asemalla olevilla jäsenillä on oikeus käydä kauppaa pörssin hyödykeoptioluettelossa [1] esitettyjen sopimusten perusteella .

Pörssin ylin hallintoelin (perustajajäsenten yhtiökokouksen jälkeen) on erityinen valittu elin ( hallitus , johtokunta, pörssitoimikunta ), johon muut komiteat, toimeenpaneva johto, palkattu henkilöstö jne. [1] ovat alaisia .

Hyödykepörssin toiminnot

Kansainväliset hyödykepörssit (MTB), jotka ovat tietyn hyödykkeen maailmankaupan tunnustettuja keskuksia, suorittavat seuraavat päätehtävät [1] .

  1. Tavaroiden päivittäinen hinnoittelu (Pricing). MTB-kaupankäynnin tulokset tulevat välittömästi tunnetuiksi kaikkialla maailmassa nykyaikaisten viestintä- ja tietovälineiden ansiosta. Siten MTB-hinnat ovat indikaattori tietyn tuotteen kysynnän ja tarjonnan suhteesta tietyllä hetkellä maailmassa.
  2. Suojaus . Tämä on hintavakuutuksen muoto, jolla tuote myydään tai ostetaan tulevaisuudessa. Suojaus on ollut yksi pörssin päätehtävistä yli sadan vuoden ajan.
  3. Takuu tavaroiden toimituksesta (takuu sopimuksen mukaisten velvoitteiden täyttämisestä) (Toimitus). Pörssissä ostettujen tai myytyjen todellisten tavaroiden toimituksen takuu varmistetaan riittävällä määrällä tavaroita saatavilla pörssin varastoissa sekä erityisen selvitysjärjestelmän luomisella, pörssejä koskevan lainsäädännön hyväksymisellä. ja pörssin liiketoimia koskevien sääntöjen kehittäminen, pörssien toiminnan valvonta valtion elinten toimesta.

Päätoimintojensa, jotka ovat erittäin tärkeitä tiettyjen tavaroiden maailmankaupan kannalta, suorittamisen ohella pörssit ovat markkinatalouden instituutio, joka tarjoaa seuraavat mahdollisuudet markkinatoimijoille:

Vaihtotapahtumien tyypit ja niiden tarkoitukset

Kaikkiin pörsseissä suoritettaviin liiketoimiin liittyy vakiosopimusten käyttö . Koska nämä sopimukset eivät sisällä välitöntä ja pakollista tavaroiden toimittamista, niitä kutsutaan futuurisopimuksiksi ( futuurit ). Tämäntyyppinen sopimus on tiukasti yhtenäinen, standardisoitu vaihtosääntöjen mukaisesti ja sisältää erityisen vaatimuksen tavaroiden laadusta, määrästä, ehdoista ja toimituspaikasta jne. Ainoa muuttuja sopimusta tehtäessä on hinta , joka on määräytyy kaupantekohetkellä myyjän ja ostajan (tai heidän edustajiensa - välittäjien ) välillä pörssissä.

Näin ollen osto- ja myyntitapahtuma tehdään tarkastamatta tavaroita tietyn määrän futuureja. Futuurit , toisin kuin todellisten tavaroiden toimittamista koskevat sopimukset, voidaan toteuttaa kahdella tavalla: tekemällä päinvastainen kauppa samasta tavaramäärästä minä tahansa päivänä toimitusehtojen mukaisesti (ns. offset) tai toimittamalla ehdollinen tavara.

Vaikka tavaratoimituksiin huipentuvat kaupat muodostavat erittäin pienen osan pörssin liikevaihdosta (esimerkiksi amerikkalaispörsseissä niiden osuus on: metallit  - 1,2 %; kahvi, kaakao, sokeri - 0,7 %; vehnä ja maissi - keskimäärin 0 , 6 % transaktioiden kokonaismäärästä), mahdollisuus toimittaa tavaroita vaihtovarastoon tai vastaanottaa tavaroita vaihtovarastosta on tärkeä tehtävä, joka yhdistää futuurimarkkinat todellisten tavaroiden markkinoihin.

Näin ollen hyödykepörssissä on aina mahdollisuus ostaa tai myydä todellinen hyödyke, huolimatta siitä, että nykyaikaiset pörssit ovat pääasiassa futuuri- ja optiomarkkinoita .

Kaikki futuurisopimukset on rekisteröitävä pörssin selvityskeskuksessa ( Clearing House ). Rekisteröiessään futuurisopimusta sopimuspuoli maksaa selvityskeskukselle vakuuden talletuksena (alkutalletus on yleensä 10-15 % sopimuksen arvosta) ja marginaalin (lisätalletus muutoksen sattuessa) tavaran hinnassa). Kun sopimus on rekisteröity pörssin selvityskeskuksessa, mikä tahansa osapuoli voi yksipuolisesti purkaa sen tekemällä vastakaupan. Tällöin sopimuksen purkanut osapuoli joko voittaa (saa voittosumman selvityskeskuksessa) tai häviää (maksaa tappion määrän selvityskeskukselle).

Hyödyke- ja hyödykepörssit Venäjällä

Venäjällä ensimmäinen pörssi perustettiin vuonna 1703 Pietari I:n asetuksen perusteella. Hän tutustui pörssin työhön Hollannissa ollessaan. Suunnitellun, komentohallinnollisen talouden sosialistisena aikana Neuvostoliitossa ja Venäjällä ei ollut pörssejä, lukuun ottamatta lyhyttä NEP-aikaa.

Venäjän markkinoille siirtymisen myötä alkoi ilmestyä pörssit, joiden määrä kasvoi erittäin nopeasti. Lyhyellä aikavälillä rekisteröityjen pörssien määrä Venäjällä ylitti maailman aktiivisten pörssien kokonaismäärän. Kaikki eivät kuitenkaan todellakaan toimineet.

Venäjän lainsäädännössä ei 1.1.2014 lähtien säädetä pörssien jakamisesta osake-, valuutta- ja hyödykepörsseihin; viitattaessa kaikkiin yllä oleviin tyyppeihin käytetään termiä "pörssi" (21. marraskuuta 2011 annetun liittovaltion lain N 325-FZ (sellaisena kuin se on muutettuna 21. joulukuuta 2013) "Järjestäytymisestä" 6 artikla, 29 artikla) , ja heidän toimintaansa säännellään järjestäytyneestä tarjouskilpailusta annetulla liittovaltion lailla ja muilla säädöksillä.

Katso myös

Muistiinpanot

  1. ↑ 1 2 3 4 5 Strovsky L. E., Kazantsev S. K., Parshina E. A. et al. Yrityksen ulkomainen taloudellinen toiminta: Oppikirja yliopistoille - M: UNITI-DANA, 2004, s. 613-632

Kirjallisuus

Linkit

  Siirry Wikidata-kohteeseen  Sanakirjat ja tietosanakirjat
Bibliografisissa luetteloissa