Kauppias

Trader ( englanniksi  trader  "trader") on elinkeinonharjoittaja, joka toimii omasta aloitteestaan ​​ja pyrkii hyötymään suoraan kaupankäynnistä. Se tarkoittaa yleensä arvopapereiden ( osakkeet , joukkovelkakirjat , futuurit , optiot ) kauppaa pörssissä [1] [2] . Kauppiaita kutsutaan myös kauppiaiksi valuuttamarkkinoilla ( forex ) ja hyödykemarkkinoilla (esimerkiksi "viljakauppias"): kaupankäyntiä harjoittaa kauppias sekä pörssissä että OTC-markkinoilla.

Yksityistä elinkeinonharjoittajaa ei pidä sekoittaa useiden kauppayhtiöiden työntekijään, joka suorittaa liiketoimia asiakkaiden pyynnöstä tai heidän puolestaan ​​(katso välittäjä , jälleenmyyjä , jakelija ).

Kaupankäynti  on elinkeinonharjoittajan suoraa työtä: markkinoiden nykytilanteen analysointia ja kauppasopimusten solmimista.

Kauppiaiden tyypit

Omistusmuodon mukaan

• Ammattimaiset kauppiaat  - työskentelevät rahoituslaitoksissa tai yrityksissä ( pankit , vakuutusyhtiöt , sijoitusrahastot , välittäjät , jälleenmyyjät ). Heillä on yleensä erikoiskoulutus ja lisenssi kyseiseen toimintaan. Suorittaa operaatioita rahasta ja yritystensä tai asiakkaidensa edun mukaisesti. Venäjän lain mukaan tällaisilta kauppiailta vaaditaan henkilökohtaisia ​​todistuksia (aiemmin ne myönsi Federal Financial Markets Service , nyt Venäjän keskuspankki ).
• Yksityiset kauppiaat , itsenäiset kauppiaat  - suorittavat toimintoja omilla rahoillaan ja omien etujensa mukaisesti (työskentelevät itselleen), käyttävät välittäjien (välittäjien, jälleenmyyjien) palveluita päästäkseen kaupankäyntijärjestelmiin. Niiden toiminta ei yleensä vaadi lupia. Usein heillä ei ole erityiskoulutusta, he käyttävät konsulttien palveluita, mukaan lukien ammattikauppiaat.

On olemassa käytäntö siirtää varoja elinkeinonharjoittajan hallintaan. Venäjän federaation siviililain art. 1013 ei salli yksinomaan rahavarojen luottamusta , paitsi laissa säädetyissä tapauksissa. Vuodesta 2018 alkaen pankeilla, sijoitusrahastoilla , OFBU :illa , rahastoyhtiöillä ja NPF :illä , joilla on asianmukaiset lisenssit, on oikeus hallita käteistä . Samaan aikaan ne eivät voi houkutella lainoja hallinnoitavien kiinteistöjen vakuutena, mukaan lukien marginaalikauppamekanismit .

Keston mukaan

• Päiväkauppias ( day trader )  - tekee vastatransaktioita yhden kaupankäyntipäivän (yhden kaupankäyntiistunnon) sisällä, sulkee kaikki positiot ennen kaupankäyntipäivän sulkemista. Usein sillä on suhteellisen vähän pääomaa . Positioiden sulkemisen motiivina on yleensä aukkojen pelko (edellisen kaupankäyntipäivän sulkemishinnan ja uuden kaupankäyntipäivän avaushinnan väliset "aukot") [3] [4] .
• Scalper , pipser  - tekee suuren määrän lyhytkestoisia liiketoimia: muutamasta sekunnista kymmeneen minuuttiin ( scalping ). Yksittäisen kaupan tuotto on pääsääntöisesti pieni, mutta kauppojen määrä on suuri (katso myös High Frequency Trading ).
• Positiokauppias (lyhytaikainen)  - tekee liiketoimia olettaen, että positiot sulkeutuvat muutaman päivän kuluttua, sulkee kaikki positiot ennen alentunutta likviditeettiä (lomat, kesälomat jne.)
• Keskipitkän aikavälin kauppias  - tekee useita transaktioita vuodessa, sulkee positiot, kun viikoittaiset trendit muuttuvat .
• Pitkäaikainen sijoittaja  - avoimet positiot voidaan pitää useita vuosia, sulkee positiot globaalien trendien muuttuessa.

Uskotaan, että päivä- ja positiokauppiaat luottavat enemmän markkinoiden tekniseen analyysiin , kun taas keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoittajat luottavat enemmän perusanalyysiin .

Tapahtuman tarkoituksen mukaan

• Työ - muiden toimintojen suorittamisen varmistaminen tai asiakkaiden pyyntöjen toteuttaminen (esimerkiksi valuutan ostaminen pörssistä laitteiden oston maksamiseksi tai valuuttatulojen myyminen palkkojen maksamiseksi). Tämän tekevät yleensä ammattimaiset kauppiaat.
• Sijoittaja  - käsittelee tapahtumaa sijoituksena.
• Keinottelija  - kauppa, jonka tarkoituksena on hyötyä hintaerosta.
• Arbitrageur  - tekee vastatransaktioita (yksi osto, toinen myynti) liittyvien instrumenttien kanssa saadakseen voittoa yhden omaisuuden hintaliikkeestä suhteessa toiseen. Tietyn omaisuuden yleinen markkinahinnan liike tasaantuu.
• Suojaus  - kauppa tehdään riskitason pienentämiseksi tai vahvistamiseksi , esimerkiksi maataloustuotteiden ostohintojen tai valuuttakurssien muutosten riskiä. Hyödykkeiden tuottajat käyttävät sitä useimmiten optioiden tai futuurien muodossa mahdollistaakseen taloudellisen suunnittelun tuotantosyklin sisällä.

Työpaikan sijainnin mukaan

• Kauppias lattialla , kauppias kaivossa  - yleensä päivänsisäiset yksityiset kauppiaat käyvät kauppaa suoraan lattialla. Heidän työpaikkansa sijaitsee vaihtohallin alimmassa kohdassa (kuoppa). Yleensä he käyvät kauppaa vain samalla arvopaperilla. Ennen kaupan tietokoneistamista niitä oli vaikea nähdä, joten paikan vuokraaminen "lattialta" maksoi huomattavasti vähemmän kuin vaihtokuoppaan amfiteatterin portailla. Lattiakauppias tekee kaupan siinä toivossa, että hän voi minuuteissa tai jopa sekunnissa ostaa korvaussopimuksen ja ansaita siitä pienen voiton. Esimerkiksi viljamarkkinoilla lattiakauppiaat tekevät usein kaupan 0,0025 dollaria per vakka erotus [5] .
• Lattiakauppias  on yleensä ammattimainen kauppias, joka edustaa suurta määrää asiakkaita tai suuria tilauksia. Heidän työpaikkansa sijaitsivat pörssikaivon lattian tason yläpuolella, ne olivat paremmin näkyvissä, he näkivät paremmin muiden kauppiaiden lisäksi myös tietomonitorit.
• Monitorin kauppias käy kauppaa erikoistuneiden kaupankäyntipäätteiden kautta, joiden avulla voit nähdä muiden kauppiaiden tilaukset ja tehdä omasi, lukea uutisia, tarkastella lainaushistoriaa , suorittaa sen matemaattisen analyysin ja rakentaa erilaisia ​​kaavioita. Vaihtohallissa ei vaadita henkilökohtaista läsnäoloa. Poistaa eron lattialla ja huoneessa olevien kauppiaiden välillä. Viime aikoina Internetiä on käytetty viestintäkanavana kaupankäyntipäätteen ja välittäjän välillä tai suoraan pörssin kanssa . Internet - kauppa on nykyään yleisin kaupankäyntimuoto.

Jargon

Avointen positioiden suunnasta riippuen kauppiaita kutsutaan:

• Sonnit  - odottavat hinnankorotusta , ovat tehneet sopimuksen ostaa nykyisellä hinnalla ja nyt on heille edullista nostaa hintaa myydäkseen kalliimmin (toimillaan he nostavat hintoja, minkä he näkevät analogiana kuinka härät nostavat vihollisen sarvilleen).
• Karhut  - odottavat hinnanpudotusta , ovat tehneet sopimuksen niin sanotusta " lyhyestä myynnistä " ja nyt on heille edullista laskea hintaa ostaakseen halvemmalla (toimillaan painavat hintoja alas, minkä he näkevät analogia siihen, kuinka karhut painavat vastustajaansa tassuillaan. Myös termi liittyy sanontaan: "jakaa tappamattoman karhun nahkaa" ( eng.  myydä karhun nahkaa ennen kuin karhun on saatu kiinni ) - odottaa tulevat hyödyt).

Yleensä nämä ehdot koskevat marginaalikauppaa käyttäviä keinottelijoita . Ne liittyvät juuri jo avoimien positioiden tyyppiin, eivät tietyn kauppiaan käyttäytymisen psykologiaan. Samasta henkilöstä voi ajoittain tulla härkä tai karhu, jopa yhdistää se samaan aikaan, jos hänellä on useita liiketoimia auki eri suuntiin.

"Sonnit" ja "karhut" ovat niin suosittuja symboleja, että niiden veistokset asennetaan suuriin finanssikeskuksiin: latautuva härkä New Yorkin finanssialueella, härkä ja karhu Frankfurtin pörssissä Saksassa .

Joskus erotetaan lisäryhmiä:

• Lampaat  - epäröi liian kauan ja päädy markkinoille, kun muut ovat jo sulkemassa asemaansa.
• Jänikset, pipsit  ovat kauppiaita, jotka tekevät suuren määrän liiketoimia lyhyessä ajassa.
• Siat  ovat liian ahneita kauppiaita (englannin perinteessä sika symboloi ahneutta), jotka eivät sulje paikkoja ajoissa, vaan odottavat liikkeen jatkumista, vaikka tällaiselle jatkamiselle ei ole edellytyksiä.

Tarjoustyypit:

• Pitkä (pitkä, eng.  long ) - omaisuuden osto myöhempää myyntiä varten korkeampaan hintaan. Nimi ei liity avoimen aseman kestoon - se voi kestää muutamasta sekunnista useisiin vuosiin.
• Short (lyhyt, eng.  short ) - lainatun omaisuuden myynti myöhempää ostoa varten myyntihintaa alhaisempaan hintaan ja velan takaisinmaksu luontoissuorituksina. Nimi ei liity viran kestoon. Tällaiset liiketoimet ovat mahdollisia marginaalikaupalla .

Kaupan tulokset:

• Voitto ( englanniksi  profit ) - voitto kaupasta tai toimeksiannosta voitolla (take-profit).
• Hirvi (konsonantti englanninkieliselle  loss -sanalle ) - tappiot liiketoimesta tai tappiollisesta sulkemismääräyksestä (stop-loss).
• Drain [depot]  - elinkeinonharjoittajan kaupankäyntitalletus (depot) on muuttunut nollaan tappioiden vuoksi. Melko usein "vuotoa" kutsutaan positioiden sulkemiseksi " margin call " -tilanteessa.

RBC Investments toteaa, että kansainvälisen lisäksi venäläiset kauppiaat foorumeilla käyttävät usein omaa ammattikieltä viitatakseen sekä erilaisiin pörssitilanteisiin että useiden yritysten nimien sijaan [6] .

Viittomakieli

Kauppiaat voivat käyttää viittomakieltä käydessään keskusteluja ja tehdessään kauppoja meluisassa kauppakerroksessa. Eleryhmiä on neljä:

1. Ostan (käden takaosa näkyy) - myyn (kämmen näkyy).
2. Lainaus: käsi on jonkin matkan päässä kasvoista. Pidennettyjen sormien lukumäärä ilmaisee yhden tai useamman lainauksen viimeisistä numeroista. Jos elinkeinonharjoittaja on tyytyväinen hintaan, hän osoittaa sen eleellä ja liikuttaa kättään puolelta toiselle, mikä tarkoittaa kaupantekoa.
3. Määrä: käsi koskettaa leukaa (ykkösiä) tai otsaa (kymmeniä), väliarvot näytetään yhdistämällä kymmeniä ja ykkösiä.
4. Kuukausi - jokaisella toimitusjakson kuukaudella on oma ele [7] .

Pahamaineiset kauppiaat

• Nick Leeson - Barings Bankin  johtavan kauppiaan virheet , joka piilotti johdannaisten tappionsa erityiselle tilinumerolle 88 888, maksoivat yhdelle vanhimmista brittiläisistä pankeista 1,2 miljardia dollaria ja konkurssin vuonna 1995.
• Sumitomolle  työskennellyt kauppias Yasuo Hamanaka hallitsi kuulemma 5-8 % globaaleista kuparimarkkinoista. Vuonna 1996, kun Hamanaka poistettiin pörssikaupankäynnistä, kuparin maailmanmarkkinahinnat putosivat, mikä johti Sumitomolle arviolta 2,6 miljardin dollarin tappioon. Yrityksen mukaan kauppias väärensi asiakirjoja. Tuomittiin kahdeksaksi vuodeksi vankeuteen.
• John Rusnak – valuuttakauppiaan Allied Irish Bankin  luvaton operaatio FOREXissa vuosina 1997-2002 maksoi pankille 691 miljoonaa dollaria [8] .
• Jérôme Kerviel , Société Générale -kauppias  , avasi rajan ylittävät positiot eurooppalaisissa osakeindeksifutuureissa vuoden 2007 lopulla ja vuoden 2008 alussa. Pankki syytti häntä 4,9 miljardin euron (7,2 miljardin dollarin) tappiosta.
• Kweku Adoboli  , brittiläinen kauppias sveitsiläisessä UBS -pankissa , menetti 2,3 miljardia dollaria luvattomissa liiketoimissa vuonna 2011.

Muistiinpanot

1. ↑ Kauppiaan määritelmä  . Investopedia . Haettu 24. joulukuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 23. joulukuuta 2021.
2. ↑ TRADER  määritelmä . www.merriam-webster.com _ Haettu 24. joulukuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 24. joulukuuta 2021.
3. ↑ Kathy Lien. Päiväkaupankäynti ja swing-kauppa valuuttamarkkinoilla: Tekniset ja perusstrategiat markkinoiden liikkeen tuottamiseksi . – John Wiley & Sons, 14.12.2015. — 288 s. - ISBN 978-1-119-10841-2 . Arkistoitu 24. joulukuuta 2021 Wayback Machinessa
4. ↑ Mark Friedfertig, George West - "Electronic Intraday Trading"
5. ↑ Mahdollisuudet ja riskit futuurikaupassa, osa 2 . Haettu 27. syyskuuta 2008. Arkistoitu alkuperäisestä 29. elokuuta 2008. (määrätön)
6. ↑ Galya, papyra, baseeep ja muut tärkeät vaihtoslangin termit . RBC Investments . Haettu 24. joulukuuta 2021. Arkistoitu alkuperäisestä 24. joulukuuta 2021. (Venäjän kieli)
7. ↑ Johdannaiset: Kurssi aloittelijoille, 2009 , s. 163.
8. ↑ Agustin Silvani, 2012 , s. 34.

Kirjallisuus

• Victor Niederhoffer Osakekauppiaan yliopistot. - Kron-Press, 1998. - 352 s. — (Express). —ISBN 5-365-00756-5.
• Ivan Zakarian. Kansallisen keinottelun piirteet. - M .: Omega-L, 2007. - 352 s. — ISBN 5-365-00756-5 .
• Johdannaiset: Aloituskurssi = Johdannaisten johdanto. - M . : "Alpina Publisher" , 2009. - 208 s. - (Sarja "Reuters rahoittajille"). - ISBN 978-5-9614-1092-1 .
• Agustin Sylvani. Voita jälleenmyyjä FOREX-markkinoilla. Sisäpiiriläinen = Päihitä FOREX-jälleenmyyjä: Sisäpiiriläisten katsaus kaupankäyntiin nykypäivän valuuttamarkkinoilla. - M . : Alpina Publisher, 2012. - 264 s. — ISBN 978-5-9614-1633-6 .