Riskien välttäminen

Kokeneet kirjoittajat eivät ole vielä tarkistaneet sivun nykyistä versiota, ja se voi poiketa merkittävästi 14.5.2020 tarkistetusta versiosta . vahvistus vaatii 1 muokkauksen .

Riskien välttäminen on talouden , rahoituksen ja psykologian käsite, joka kuvaa kuluttajien ja sijoittajien taipumusta tehdä tietty päätös riskin alaisena . Riskien välttämisen sanotaan olevan sitä, kun sijoittaja pitää parempana tiettyä lopputulosta kuin epävarmaa lopputulosta, jolla on sama keskimääräinen tuotto. Esimerkiksi riskejä välttelevä sijoittaja sijoittaisi mieluummin rahansa pankkitilille, jolla on matala mutta taattu korko , sen sijaan, että sijoittaisi osakkeisiin, jotka tarjoavat korkeamman tuoton keskimäärin mutta joihin liittyy suuri riski menettää osa sijoituksesta.

Riskien välttäminen liittyy läheisesti rahoitusjohdannaisten arvioinnissa käytettäviin riskineutraalin mittarin käsitteisiin ja riskinottohalukkuuteen , joka kuvaa halukkuutta sijoittaa korkean riskin rahoitusinstrumentteihin .

Riskien välttämisen matemaattinen malli

Yksilön halukkuutta riskeerata rahaa voidaan kuvata hyödyllisyysfunktiolla . Ilmaistakoon rahasumman hyödyllisyys yksilölle hyödyllisyysfunktion arvona . Tavallisesti oletetaan, että tavaroiden hyödyllisyys kasvaa niiden lukumäärän kasvaessa, joten hyödyllisyysfunktio kasvaa. Jos hyödyllisyysfunktio on differentioituva, niin kasvuominaisuus voidaan ilmaista epäyhtälöllä [1] . $x$ $u(x)$ $u'(x)>0$

Asenne riskiin voidaan formalisoida hyödyllisyysfunktion konveksisuuden suunnan perusteella. Määritelmän mukaan hyödyllisyysfunktio on kovera (ylöspäin kupera), jos epäyhtälö $\forall \alpha \in [0,1]$

u(\alpha x+(1-\alpha )y)\geqslant \alpha u(x)+(1-\alpha )u(y)

, kaikkien kanssa . Toisin sanoen funktion kaavion kahta pistettä yhdistävä jana on aina tämän graafin alapuolella. Kaksinkertaisesti differentioituvan hyödyllisyysfunktion koveruus kuvataan epäyhtälöllä kaikille . Yleisesti ottaen tämä tarkoittaa, että :

x,y

u''(x)<0

x

\forall \alpha _{i}\geqslant 0,\sum _{i}\alpha _{i}=1

u(\sum _{i}\alpha _{i}x_{i})\geqslant \sum _{i}\alpha _{i}u(x_{i})

Jos otamme arvot todennäköisyyskertoimiksi , tämä epäyhtälö tarkoittaa sitä $\alpha_i$ $x_{i}$

u(E(x))\geqslant E(u(x))

, eli deterministisen summan hyödyllisyys on suurempi kuin satunnaismuuttujan epävarmoista arvoista odotettu hyöty, jolla on sama matemaattinen odotus . Tämä tarkoittaa, että henkilö pitää parempana tietyn summan kuin yksinkertaisen arpajaisen, jolla on vastaava keskimääräinen voitto. Tämä osoittaa kaiken riskin hylkäämisen (riskifob).

E(x)

x

Jos hyödyllisyysfunktio on kupera alaspäin, niin yksilöllä on riskialttius (riskofiili). Jos seuraava apufunktion ominaisuus pätee:

u(\sum _{i}\alpha _{i}x_{i})=\sum _{i}\alpha _{i}u(x_{i})

eli silloin henkilö on riskineutraali , eli deterministinen summa tai lotto, jolla on sama odotettu voitto, vastaa häntä.

u(E(x))=E(u(x))

Riskiasenteen mittarit

Arrow-Prattin riskien välttäminen kuvataan funktiolla . Riskejä karttavalle henkilölle tämä toiminto on ehdottomasti myönteinen. On myös riskialttiita yksilöitä: heille , kaikille ja riskineutraaleille henkilöille - . $r(x)=-{\frac {u''(x)}{u'(x)))$ $r(x)<0$ $x$ $r(x)\equiv 0$

Katso myös

Muistiinpanot

↑ Nuoli, 1984 .

Kirjallisuus

Arrow, KJ Riskien välttämisen teoria // Collected Papers of Kenneth J. Arrow: Yksilöllinen valinta varmuuden ja epävarmuuden vallitessa. - Harvard University Press, 1984. - Voi. 3. - s. 147-171. — 284 s. — ISBN 9780674137622 . (ensimmäinen julkaisu: Arrow, KJ, 1965, Riskien välttämisen teoria, teoksessa Aspects of the Theory of Risk Bearing, Yrjö Jahnssonin Säätiö, Helsinki)
Yksilöiden riskinkartoitus vs. koko talouden riskikartoitus

taloustiede
Talousteoria Poliittinen talous Soveltava taloustiede
Metodologia	Talousmallit Talousjärjestelmät matemaattinen taloustiede Ekonometria Kokeellinen taloustiede Laskennallinen taloustiede Makrotalouden mikroperustat
Mikrotaloustiede	budjetti asetettu Palkka välinpitämättömyyskäyrä Intertemporaalinen valinta Epävarmuus Riskien välttäminen Tuottoprosentti julkishyödykkeet Apuohjelma Odotettu Rajoittava Kulutusteoria Voitto Prosentti Tasapaino Kenraali Jakelu Säännöstely Resurssien harvinaisuus Vuokrata Markkinoida Tarjonta ja kysyntä Hinta Markkinoiden rakenne Kilpailu monopoli Täydellinen Monopoli kaksipuolinen Monopsonia Oligopoli Oligopsony Hyödykevaje Markkinafiasko Yrityksen teoria Hinta ulkoista Elastisuus tulovaikutus korvausvaikutus mittakaavaefekti Pareto-tehokkuus Kustannukset Vaihtoehtoinen Implisiittinen Ei palauteta Julkinen Raja Keskikokoinen Transaktio Kustannus-hyötyanalyysi ylijäämä Sosiaalinen valinta
Makrotaloustiede	Työttömyys Valuutta Raha Kysyntä Tuomita Päästö Raha-luottopolitiikka Deflaatio Inflaatio Hyperinflaatio Keynesiläinen risti Phillipsin käyrä Kriisi Suuri lama Malli AD-AS Malli IS-LM Nimelliskovuus Keynesin " Yleinen teoria ". odotuksia Mukautuva Rationaalista Ostovoimapariteetti Maksusaldo Korko Lama kasvuteoria Tallentaa Kansantalouden tilinpitojärjestelmä Kokonaiskysyntä Stagflaatio veropolitiikka keskuspankki Kierrosteoria Kutistuminen Tehokas kysyntä DSGE NAIRU Mallit Kansantulon ja tuotannon mittaaminen Sijoitukset Hintataso _ Supply shokki Kysyntäshokki
matemaattinen taloustiede	Toimintatutkimus Ekonometria Päätösteoria Peliteoria Mekanismin suunnittelu Input-output malli talousmatematiikka
Soveltava taloustiede	Hyvinvointi Talousmaantiede kaupungit Talousdemografia rahan teoria tietoa koulutus Terveys Taloushistoria Kansainvälinen ja maailma julkinen valinta Ympäristö ekologinen taloustiede Toimialan organisaatio Talouspolitiikka Kehitys Alueellinen Uskonnot Perheet sosioekonomiikka taloussosiologia Työvoimaa julkisen sektorin taloudellinen suunnittelu Lain taloudellinen analyysi Luonnonvarat Maatalous (englanniksi) Taloustilastot Talous
Taloudellisen ajattelun koulut ( historia ) .	Muinaisen idän taloudellinen ajatus Antiikin taloudellinen ajatus itävaltalainen Bloomington buddhalainen Harvard Georgiaisuus institutionalismia historiallinen Katedri-sosialismi Keynesiläisyys Uuskeynesiläisyys ( uusklassis- keynesilainen synteesi ) Postkeynesiläisyys Rahakierron teoria Uusi klassista perustuslaillinen Malthusianismi Manchester marginalismia marxilainen Uusmarxilainen _ Taloudellinen valtavirta Merkantilismi maailmanjärjestelmäteoria Monetarismi uusklassinen Lausanne epätavallinen Uusi instituutio Uusi klassikko Todellinen liiketoimintasykliteoria käyttäytymiseen Tarjontapuolen taloustiede Salamanca Tukholma Fysiokratia Chartalismi Nykyaikainen rahateoria Chicago evoluutionaalinen Ekologinen Keskiajan taloudellinen ajatus Anarkisti Mutualismi Ei-tasapaino sosialisti Lämpötalous Feministi
Katso myös	Mesoekonomiikka Taloudellisen kirjallisuuden luokitus JEL Tärkeimmät taloustieteen julkaisut